Dome Energy - Kraftig produktionshöjning väntar

2014-09-04 07:23

Dome energy har ett mycket spännande utvecklingsprogram framför sig i höst. Man kommer att borra på 4 fält parallellt. Chansen till kraftigt ökad produktion och därmed kassaflöde är mycket stor.

Igår, tisdagen den 3/9, höll Dome Energys VD Pål Mörch en presentation på Operaterassen i Stockholm.
Från presentationen kan man dra många slutsatser.

Bolaget har redan idag ett positivt kassaflöde om gott och väl över 1 MUSD per månad motsvarande c:a 84 MSEK per år.
Detta baserat på en produktion av 1250 oljeekvivalenter per dag.
Men det kommer att bli mer, mycket mer!
Målet är 2000 fat oljeekvivalenter inom ett år.
Pål Mörch anser att det är ett mycket försiktigt mål som han tror kan överträffas. Man ligger t.ex. redan idag 250 fat över den gamla planen.

Dome Energy har idag 4 olika produktionsenheter.
Från och med första oktober kommer det att bli 5 då man förvärvar Range Resources tillgångar i Wyoming.

Följande planer har man i höst:

1. Rositafältet i Texas (Vistatex)
Här inleder man med ett zonbyte på Piedra Negra-brunnen på Rositafältet.
Bolaget har hittat en zon som är identisk med en 1400 fat djupare producerande zon. Just nu producerar brunnen c:a 80 fat oljeekvivalenter.
Den producerande zonen producerade 1500 fat oljaekvivalenter om dagen 2007 när produktionen startade.
Den zonen man har hittat är identisk och man tror att den kan ha samma potential. Baserat på omkringliggande brunnar är bedömningen att den kan ge mellan 660 och 1300 fat per dag i initial produktion.
Arbetet kommer att kosta 475000 USD och inleds inom c:a 6 veckor.
Själva jobbet tar 5-6 dagar.
Det ger Dome Energy en faktisk möjlighet att dubbla produktionen i ett slag.
Produktionen i brunnen kommer visserligen att falla med 60-70% under första året men kommer ändock att ha en mycket stor effekt på cash flow och produktionssiffror.

2. Orangefield.
På Orangefield ska man borra 3-12 brunnar.
De tre första är helt bestämda.
Utfallet av dem bestämmer om man går vidare med de övriga 9.
Man inleder med tre borrningar på tidigare ej utvecklade områden på Hager-leasen. Där låg förut en motorväg, gård resp soptipp och har därför fått vara orörda. Man börjar borra i norr, sedan i söder och sist i mitten.
Förr borrade man här endast vertikala borrningar men nu kommer man att borra riktad borrning för att nå de oljeförande zoner man tror finns här.
Borrningarna har försenats p.g.a. en blowout i somras och problem att få tag på rätt sorts rigg men ska nu börja snart.
Man tror på stor chans att hitta olja och på en initial produktion av 80-100 fat per brunn.

3. Concord Dome
Här vill man skjuta 3d-seismik innan man börjar borra.
Man har haft lite problem med att få tillstånd av alla mineralrättsinnehavare men hoppas att det är på väg att lösa sig. Seismiken kommer att avgöra borrplatser men även om man inte får tillstånd till seismiken så kommer man att borra minst två brunnar.
Det gäller två brunnar som man känner sig rätt säkra på.
De gamla brunnarna på dessa platser har förut bara producerat från den lägsta zonen och aldrig från högre zoner så man kommer att borra nya brunnar bredvid de gamla. Borrningarna startar i Q4.

4. Wyoming (Ranges område)
Från och med Q4 kommer man att vara ägare till tillgångarna vid Bighorn och Wind River i Wyoming. Här kommer det att vara utveckling från dag 1.
Man planerar ett borrprogram på 20 brunnar med start i Q4.
Brunnarna anses vara lågrisk med hög "success rate".

5. KYTX.
Här pågår redan nu ett program med completion av 14 brunnar som inte tidigare producerat, vilket med säkerhet kommer att höja produktionen på detta fält.

Sammanfattningsvis kommer det att ske en massiv utveckling i höst.
Pål säger att man kommer att kunna nå slutmålet 5000 fat per dag utan ytterligare externt kapital.

Man är mycket inriktade på utdelning. Bolagsstämman i vår kommer att föreslås kvartalsvis utdelning med början i vår. Pål själv är största ägare i bolaget tillsammans med styrelseledamot Kristian Lundkvist.
De äger, efter ytterligare insiderköp den senaste tiden, uppemot 19% av bolaget. Pål vill inte sälja aktier utan ser utdelning som det enda sättet för honom att få en rejäl avkastning på sitt kapital.

Bolaget kommer att ha runt 34M aktier efter att köpet av Range genomförts den 1:a oktober. Då kommer man att ha ett positivt kassaflöde på kanske 90 MKR/år. Jag tror att man utan vidare kan nå målet 2000 fat redan innan årsskiftet. Ny olja/gas har billigare upptagningskostnad än gammal och man bör då ligga på ett positivt kassaflöde på minst 160 MKR per år. Det motsvarar 4.70 kr per aktie.

Aktiekursen idag är c:a 11 kr.
Att köpa Dome Energy på den här kursnivån för att casha in utdelningar de närmaste åren kommer att vara extremt lönsamt.

Till slut,
för den som vill höra på Påls presentation från Operaterassen så finns den här:

http://financialhearings.nu/140903/domeenergy/

Presentationsmaterialet i PDF-form finns att hämta här:

https://www.domeenergy.com/wp-content/uploads/2014/04/Dome-Energy-Corporate-Presentation-Sept2014.pdf