Diamyd - Typ 1 i egen regi

2008-09-24 19:14, Edited at: 2010-06-11 11:38

Diamyd har i försiktiga ordalag uttalat en möjlighet att man själva tar Diamyd Typ 1 till markanden i USA och EU.

I mina försiktiga kalkyler har jag tidigare räknat med att man utlicenserierar substansen och för detta får man 30% royalty. Jag har inte ens räknat med någon milestone betalning utan bara en rak royalty.

Mitt mål med min analys har varit att visa att den mest försiktiga analys visar att Diamyd är kraftigt undervärderad, samarbetspartner eller ej. (Denna försiktiga kalkyl ger en riktkurs på 166 SEK vid normal värdering och med dagens bioteknikklimat en kurs på drygt 90 SEK)

Det fina med Diamyd Typ 1 är att detta inte är ett vanligt läkemedel utan detta kommer att ordineras via specialkliniker och det finns bara ett visst antal sådana i EU och USA.

Låt oss leka med tanken att Diamyd själva bygger upp en säljorganisation med 100 säljare fördelat på 50 i EU och 50 i USA, samt att vi räknar med att en säljare kostar 3 miljoner per år.

Utöver detta har man kostnader för framställning av Diamyd så att nettovinsten per behanling är 80%, vilket säkert många kommer att tycka är alldeles för lågt, eftersom det inte kostar många tusenlappar att framställa en dos, men låt oss hålla oss till detta.

Låt oss också minska försäljningen så till den milda grad att en toppförsäljning nås först 2017 och då bara 60% av nyinsjuknade.

Låt allt annat vara oförändrat med de försiktiga estimaten jag gjort i min kalkyl avseende LADA, NTDDS och annat.

Vad blir då resultatet av detta idag?
Riktkursen är då 330 SEK och med dagens bioteknikvärdering runt 160 SEK

Frågan jag ställer mig är hur vissa analyshus kan se bristen på en partner som negativt. De kunde åtminstone försöka räkna och tänka innan de uttalar sig så kategoriskt.

Var vill de ha en partner? Är det Typ 1 eller LADA eller de vill bara ha en partner spelar ingen roll inom vilket projekt. En partner ger automatiskt en köprekommendation eller????