Biotech cocktailen efter 8 månader

I en blogg den 14 November 2008 rekommenderade jag en Biotech coctail bestående av fyra aktier:Biogaia,Bioinvent, Diamyd Medical och Karo Bio. Senare (april 2009) kompletterades denna kvintett med Active Biotech. Idag 8 månader senare har den portföljen stigt med ca 55%. OMX har under samma tid stigit ca 22%. Klart godkänt alltså. En viss nedgång har dock noterats sedan förra inlägget för två månader sedan Det är dock långtifrån läge att ta hem vinsten redan nu - samtliga aktier står fortsatt inför spännande månader framöver där man kan förvänta sig positiva nyheter. Här lite kommentarer kring senaste månadernas händelser och förväntningarna kring framtiden.

Biogaia: Största nyheten är kanske att grundarna och huvudägarna sålde ut en del av sitt innehav. Insider försäljningar utgör sällan ett gott tecken men i detta fall finns det nog ingen anledning till oro. Man sålde till instutionella placerare och behåller 12% av b-aktierna och 36 % av rösträtterna. Nya avtal har kommit in och q2 rapporten kommer först i augusti. Man kan förvänta sig sedvanlig tillväxt på ca 40%, viss marginalförbättring pga volymtillväxt men också pga positiva valutaeffekter. Kanske kan tillväxten accelerera upp ytterligare pga av svininfluensan. Reuteri bakterien har dokumenterat immunförsvarshöjande effekt och jag tror att svininfluensan kommer att gynna den typen av produkter. Kanske för tidigt redan i Q2 men senare under året bör Biogaia gynnas av detta gissel om det sprids som befarat

Active Biotech. Har framgångsrikt genomfört en rejäl nyemission och därmed är rimligtvis alla finansieringsproblem ur världen. Innan dessa pengar är slut bör företaget ha ett positivt kassaflöde. Framtiden ser ljus ut - se nyligen publiserad analys här på Redeye av signaturen Epoken. SEB analytikerna delar Epokens positiva syn och har högsta köprekommendationen på aktien med riktkurs 75 kr. Man betecknar själv riktkursen som blygsam vilket man kan förstå när deras modelberäkning resulterade i ett nuvärde på 159 kr! Som ni förstår är det knappast läge att sälja Active Biotech just nu. Skördetid står för dörren!

Diamyd: Aktiekursen har sjunkit något pga en trasslig riktad nyemission som sedemera drogs tillbaka. Klart är att bolaget behöver förstärka kassan och förutom nyissionslösning finns även utlisenciering av teknologinsom en möjlighet. Förmodligen stiger kursen kraftigt när väl finansieringensfrågan är löst. Fortfarande hög risk men potentialen är högre!

Bioinvent: Gör allting rätt och får idellovord av analytikerna - ändå sjunker kursen. Senaste dippen förmodligen orsakad av att en storägare gjort sig av med hela innehavet. En del av dessa aktier verkar kommit ut på marknaden och satt press på kursen. Som signaturen Krax skriver i en blogg idag är Bioinvent ett uppenbart uppköpsobjekt. Företaget är idag värderat till knappt 1,3 miljarder SEK. Tittar man på avtalade möjliga milestone ersättningar från Roche/Genetech så uppgår de till ca 3,3 miljarder dvs 2,6 x bolagsvärdet idag. Till det skall läggas de royaltyersättningar man också har avtal på. För mig ter det sig ganska självklart att bolaget blir uppköpt om de fortsätter att göra rätt saker. Roche har både motiv och resurser för ett bra bud på bolaget. Rapport i morgon

KaroBio : Även här sjunker kursen sakta men säkert trots (eller förmodligen pga) avsaknad av nyheter. I dagens rapport var tongångarna från VD något mera optimistisk och kursen steg välförtjänt en aning. Här handlar det om tålamod - en dag kommer förmodligen det PM som vi alla väntat så länge på!

Sammanfattning : Köprek på alla ingående aktier kvarstår. Alla har betydande kurspotential på kort såväl som lång sikt.

Lägst risk : Biogaia
Högst risk : Diamyd