Biotech cocktail

2008-11-14 14:30, Edited at: 2010-06-11 11:50

De flesta bioteknikaktier stämplas med rätta som högrisk. Kurserna sätts efter förhoppningar och skulle dessa grusas t.ex genom oväntade forskningsresultat blir kursrörelserna nedåt ofta dramatiska. Å andra sidan kan man få se kursuppgångar på flera 100 % när allt går vägen och avtal med Big Pharama bolag understecknats.

I dagens abnorma marknadsläge är biotech fortfarande högrisk men relativt andra ”säkra” brancher har risken minskat eftersom risken ökat för övriga brancher. Negativa biotech nyheter är oftast forskningsrelaterade och därmed oberoende av konjukturläge. Med få undantag har trots det biotech aktiernas kurser gått ner mer än börsen som helhet . Det är med andra bra läge att satsa på biotech nu : lägre relativ risk och låg värdering vilket ger större hävstång .

Risken för misslyckande i biotech bolagen är dock inte borta och för att minska riskexponeringen kan man med fördel satsa på flera aktier. Så här ser min rekommenderade cocktail ut med sikte på 12-18 månaders horisont.

Basen bör bestå av en stabil vinstmaskin som oberoende av konjuktur kommer att fortsätta öka sin vinst. Dessutom bör basaktien ha några förhoppnings triggrar i pipelinen som kan få kursen att sticka iväg rejält. Jag väljer Biogaia som i flera år ökat omsättning med 40% i snitt. Företaget är bland de globalt ledande leverantörerna av probiotisk bakterier. Man har en väl genomarbetad strategi som bl.a. innebär satsning på klinsk utvärdering och eget varumärkesbyggande. Väntade kurstriggrar nästa år ( förutom fortsatt stark tillväxt) är : resultat från kliniska studier på H. Pylori (magsårsbakterier). Positiva indikationer finns redan och skulle studierna bekräfta desssa resultat öppnar sig plötsligt en ny mångmiljard marknad för Biogaia.
Andra tänkbara positiva trigger händelser är partneravtal i Kina, global Nestle lansering av barndryck som nyligen lanserade i USA , global lansering av probiotiskt tuggummi etc. Kursen är idag drygt 30 kr vilket motsvarar ca PE 18 för 2008 och PE 10 2009.

Sedan fyller jag på med BioInvent – en kvalitetsaktie med stor potential. Läs mer i den utmärkta användar analysen av Lars Magnusson . Kursen är rejält nedtryckt just runt ca 20 kr

Nästa ingrediens blir Karo Bio, också det en riktigt lågt värderad aktie där köprekommendationerna haglat från alla håll under senaste tiden. Avändaranalysen från signaturen Springman rekommenderas.

Slutligen fyller jag på med Diamyd Medical som i min ögon är en oupptäck pärla. Företaget har kommit lång i sin diabetesforskning och genomför redan fas III studier. Enorm hävstång om man lyckas. Se användar analyser från signaturerna Barney two och Gabriel

Biogaia 40%
BioInvent 20%
Karo Bio 20%
Diamyd 20%

Tidshorisont 12 - 18 månader.

Jag är själv välförsedd med samtliga ovan nämda aktier