Så här långt i år är det endast PAR som stigit av de aktier jag haft sedan årsskiftet. De är upp med fina 26 % på svag börs, efter ren omvärdering i kombination med stigande oljepriser. Eftersom de varit ett av de två största innehaven har de i någon mån “räddat” portföljen så här långt.
De största besvikelserna är PVE och BVT som är ned 20 % resp 28 %, även om PVE bör gå bra de kommande kvartalen om de fortsätter på samma fundamentala (läs bruttomarginal) väg som under Q1. Den märligt höga risk/reward (dvs låga värdering) som varit i BVT kommer tydligen bestå ända tills borresultaten kommer, eftersom inte ens dagens “case-stärkande” nyheter kunde lyfta kursen. Den mycket tunna aktiehandeln innebär dock att kursen nu inte säger så mycket annat än att avvaktan råder…
Övriga Kanadaaktier PLE och AFA har också fallit en bit, men det kompenseras ungefär av de under året inköpta F2Ms stora uppgång.
Kanadaaktierna har dock inte syntats klart på länge än så kursutvecklingen hittills för dem är mindre väsentlig. Min strategi sedan årsskiftet ligger således fortfarande kvar, dvs att vara långsiktig i så gott som alla dessa aktier med enbart mindre omplaceringar då den bedömda undervärderingen är stor nog. Efter att portföljen legat klart före OMXS30 större delen av året har försprånget nu krympt ihop, mest beroende på en relativt stark Stockholmsbörs som stigit över 15 % sedan bottennoteringen.
Portföljindexet - 5 % per 8 maj 2008 (OMXS30 - 6 %)
Portföljinnehav :
> 30 % PVE
> 15 % PAR
> 10 % BVT
> 5 % vardera F2M, PLE, AFA