Tack vare säljwarrantarna och XACT Bear klarade sig portföljen något bättre idag jämfört med de tre föregånde börsdagarna. Fortsatt stora kursfall i PVE och PAR drog ändå ned värdet initialt, ända tills PVE meddelade att de fått ännu en stororder. Denna gång genom en inbrytning i Italien och på hela 300 Mkr för innevarande år. Plötsligt var därmed hela PVEs orderboksmål 800 Mkr för 2008 uppnått! Med en trolig vinstmarginal på 8-10 %, givet 15-17 % i bruttomarginal blir p/e-talet på slutkursen 51 kr ca 9-11. Det är obegripligt lågt med PVEs rakettillväxt 2008 och väntade snabbväxt därefter och jag tycker det ser ut som det kanske bästa svenska “caset” sedan min analys av Connecta år 2003 som ungefär 6-faldigades i kurs på bara något år (och sedan fortsatte upp i flera år). I PVE har vi ett möjligt 4-faldigande på ett års sikt.

Jag gick ur hedgen helt idag till slut med bra vinst för nu känns det kortsiktigt lite väl överdrivet baissigt, och jag var mer nog rädd att förlora vinsten än girig efter mer.

Innan Kanadabörsen öppnade låg portföljen på plus trots börsraset i Sverige, men fast Kanadaaktierna bara utgör en mindre del räckte initiala ras på 10-20 % ungefär att sänka portföljindexet till negativt i stället. De hämtade sig något på kvällen.

Netto under dagen tärde jag på kassan från XACTBear-försäljningen och ökade i PVE. Ökningar även i alla mina 3 rasande Kanada-innehav så att dessa nu utgör knappt 20 % av portföljvärdet. PartnerTech minskades också för att ge utrymme till PVE-ökningen, då jag tror att PartnerTech inte kommer lyfta lika snabbt när det vänder - om det vänder - på börserna :-). Portföljindexet tappade avundat 1 procentenhet till slut jämfört med i fredags:

Portföljindexet 2008 per 21 jan -8 % (OMXS30 -15 %) Förutom liten depåkassa är innehaven i fallande storleksordning :

PV Enterprise Sweden, PA Resources, Bonaventure Enterprises, Afri-Can Marine Minerals, Plexmar Resources, PartnerTech

Det kanske hade varit bättre att behålla hedgarna någon eller några dagar till, men det känns svårt att avgöra nu…