Crunchfish rusning kan ge ringar på vattnet

2019-02-25 21:10, Edited at: 2019-02-27 07:01

När alla blickar riktas mot Crunchfish, då köper jag istället branschkollegan (inom AR), nämligen XMreality. Börsvärde ca 115mkr - alltså hela 260 miljoner kronor lägre än CF. Nedan följer en liten sammanfattning av bolaget

För snart två år sedan börsnoterades XMreality till kursen 13.70 och i samband med börsnoteringen genomfördes även en emission som övertecknades med hela 500%. Vid börsnoteringen hade bolaget ett börsvärde på 200mkr. Kurs i skrivande stund är 6.73kr och börsvärde 106mkr. Redeye som bevakar bolaget har 6kr som Bear case, 13kr som Base case och 22kr som Bull case.

XMreality har många stora globala kunder, som dessutom är återkommande. Bland dessa kunder hittar vi bland annat:

• Siemens 379.000 anställda
• IKEA 208.000
• Volvo 95.000
• Electrolux 56.000
• Atlas Copco 46.000 
• Sandvik 43.000
• Rexroth - Bosch 33.000   
• TetraPak 25.000 
• Nibe 13.000

...med flera. (totalt 898.000 anställda, minst). En tydlig trigger är att det förväntas börja ramla in större volymbeställningar från dessa kunder.

Även en ej namngiven amerikansk försvarskoncern har nu lagt ytterligare en order (extra kvalitetsstämpel!). Flera utav dessa globala kunder är återkommande vilket tyder på hög kundnöjdhet och en riktig kvalitetsprodukt!

En annan trigger är så klart att nya glabala aktörer ansluter sig till kundlistan.

Likvida medel ligger idag på runt 30mkr och förra året så hade man en burnrate på i snitt 7.3mkr per kvartal. Dagens kassa räcker alltså i drygt ett år. Kan dock inte uteslutas att XMreality tar efter Crunchfish med en offensiv företrädesemission, om en snabb uppgång skulle komma. Bra för bolaget, bra för aktiekursen.

2018 avslutades väldigt starkt för XMreality med:

• ökad orderingång
• ökad omsättning
• ökad fakturering
• ökad prospekt-stock
• ökad bruttomarginal
• ökning av utestående offerter
• och positivt kassaflöde (13,4mkr) för q4. STARKT!

2018 hade man en omsättning på närmare 10,2mkr. En omsättning som var nästan tre gånger så stor jämfört med Crunchfish.

Bland storägarna finns bland annat JP Morgan Bank Luxemburg, Avanza, Spiltan, AMF, Handelsbanken m.f.

Marknaden för AR har varit trögare än prognoserna förutspådde runt 2010. Det är först nu, år 2019, som AR-marknaden börjat blomma ut på riktigt. Det är nu det börjar gå från mindre pilottester och utvärderingar till större volymbeställningar/massutrullning, och XMreality (liksom Crunchfish) är väl positionerade. Alla prognoser pekar på en explosiv utveckling bara inom de närmsta 3-4 åren.

Fördelen med XMreality just nu är att den inte stuckit iväg ännu! Tror ärligt talat att ingen hade höjt på ögonbrynen om börsvärdet idag var på 250mkr, mer än 100% upp från dagens kurs. Som ni förmodligen inte missat så rusade Crunchfish mer än 400%(!) på ca två veckor nu. Även RealFiction har dragit 100%+ på kort tid nu. Och med detta i åtanke så tror jag att det möjligtvis kan ge positiva ringar på vattnet för bolag verksamma inom samma bransch. Blir XMreality nästa AR-bolag att uppvärderas?

Det finns säkert mycket mer att säga om bolaget. Detta är mina egna tankar som en vanlig småsparare. Gör din egna analys och handla därefter. Jag äger så klart aktier i XMreality.