Crown energy resan uppåt börjar 1 jan 2017

2016-12-18 15:09, Edited at: 2016-12-19 10:26

Crown energy har lyckats gjort affärer och förvärv det senaste året i en oljebransch som vart negativ senaste tiden. Vändningen för bolagets kräftgång är nog här.

Crown energy ingick ett avtal med Lundin bolaget Afrika energy under december 2015 där bolaget förvärvar 90% av block 2B medans Crown behåller 10%. För dessa 10% erhåller Crown en fullt finansierad borrning med efterföljande tester som skall genomföras under sommarhalvåret i Sydafrika 2017/18. Den 21 oktober 2016 godkändes affären av Sydafrikanska myndigheter.

Africa energy kom ut i början av december med en ny presentation av block 2B där bolaget att vidare granskat data över licensområdet och oljestrukturerna. Under det senaste halvåret har bolaget lyckas öka resurserna till 460 miljoner ( från 400 miljoner ) fat olja med en potential på upp till 1 miljard fat olja. Den gamla borrningen A-J1 som gick i utkanten av en oljestruktur hade 23 meter net oil pay med en porösitet på mellan 8-15%. Den nya borrningen Gazania-1 som föreslås skall borras genom 4 olika oljestrukturer som kan ha porösitet på upp 25% och ju högre porös berggrund ju lättare är det att få upp oljan genom sprickbildningar och håligheter. Och bara i Gazania prospektet så förväntas det innehålla 159 miljoner fat olja enligt en low risk kalkyl. Det medför att Crown kan få 16 miljoner fat olja vid lyckad borrning tillskriven. Då skatter och royalties ligger på låga 28% i Sydafrika så kan oljan i marken vid ett oljepris på 60$ värderas till 10 $ per fat. Och vid maximal utspädning (se nedan) ger det ett värde på 2,95 kr per aktie bara från en borrning. Och enligt miljökonsekvensutredningen som är godkänd så har parterna ansökt om sammanlagt 5 borrningar inom block 2b och Crowns andel på 10% blir inga problem att finansiera har Vdn sagt.

Crown gjorde i april en Priviteplacement till en nybildat oljefond Cement fund på 31,5 miljoner aktier till kurs på 2 kr med en option att ge ut ytterligare 31,5 miljoner aktier. i Och med detta undanröjde bolaget likviditetbristen som fanns och tog bort alla eventuella emissioner som skulle behövas.För pengarna betalade man även ett konvertibel lån som bolaget hade och idag är Crown helt skuldfria.

Den 10 november ingick Crown ett avtal om att göra ett omvänt förvärv av service bolaget ESI som godkändes i en extra bolagstämma 12 december. ESI är ett servicebolag inriktat mot olje och -gas marknaden och har kunder som Exxon,Anadarko mfl. Intäkterna förvänats under 2016 bli 150 miljoner kr med ett ebitda på 100 miljoner kr. I och med affären så får ägaren till ESI ca 364 miljoner aktier i Crown med en kurs på 2.50 kr. Ett projekt som inte är inräknat på dessa siffror heter C-view, det är en fastighet som vid fullt utnyttjad tllför lika mycket intäkter som bolaget har idag som kan resultera i ett ebitda på 200 miljoner kr i årsbasis för 2017 med en mycket hög lönsamhet. Tillväxtpotentialen är mycket stor då ESI endast idag verkar i Angola. Men man tittar väldigt mycket mot att expandera till nya marknader som Mozanbique och Tanzania specifikt. Bolaget förhandlar just nu om flera stora affärer på värden mellan 90-180 miljoner kr som kan gå i lås inom kort. Crown ledning i samråd med ägaren till ESI vill bygga upp service bolaget till ett värde om 9 miljarder kr på sikt genom att komma in på nya marknader som beskrivs ovan. Vilket inte är omöjligt då området inom service har gått dåligt med oljeprisets nedgång. Men nu har oljepriset ökat dramatiskt och med det ökar också investeringarna inom oljan och då behövs det den service som ESI tillhanda håller.

I och med detta förvärv så har Crown energy 2 ben att stå på. Ett inom prospektering som kostar pengar men kan generara väldig står uppsida med nya oljefyndigheter och andra benet som är ett kassagenererande verksamhet där bolagat får in pengar varje månad från och med 1 januari 2017 som gör att Crown inte kommer behöva göra några mer emissioner för att få in pengar. Crown har idag en kassa på 35 miljoner kr och med Cement fund warranter som dom förmodligen kommer att använda så får Crown in 63 miljoner kr till i kassan i utbyte mot 31,5 miljoner aktier. Så vid fullt utspädning får Crown ett aktieantal på ca 488 miljoner aktier som idag värderas till 912 miljoner kr vid 1,87 kr.

Bolaget har också sagt att ett listbyte ligger i agandan och med stor sannolikhet kommer att ansöka till small cap under 2017 från dagens ngm equity. I och med detta kommer omsättningen i aktien att öka från dagens minimala vilket kommer att trycka kursen uppåt då 80% av bolagets aktier innehavs av dom 10 största ägarna.VDn för Crown håller på och bygger upp en stort oljebolag i det tysta då marknaden inte reagerat nånting på alla dessa affärer och förvärv som gjorts. Och mer förvärv väntas inom services and developments området enligt senaste delårsrapporten som kan nu bekostas genom den nya kassagenererande verksamheten.

Sedan får vi inte glömma det största innehav Crown har och det är Irak licensen som har idag enligt CPR 172 miljoner fat olja och potentiellt flera miljarder fat olja som värderas till 0 kr pga kriget som pågår i Irak. Men Crown har precis börjat att arbeta med licensen då säkerhetsläget är mycket bättre i området nu och vi kan förvänta oss mycket mer under nästa år från Irak.

Mycket kan hända med Crown under 2017 och jag tror verkligen att aktien kommer få en skjuts upp under nästa år och kan bli en vinnare.

-Listbyte

-Finansierad borrning

-Intäkter på 10-tals miljoner kr varje månad

-Flera stora affärer inom ESI på G

-FTG seismik på Madagaskar licensen

-Partner till Madagskar licensen som kan få betala nedlagda kostnader till Crown på mellan 10-70 miljoner kr

-Fler förvärv inom service området

-Arbetsprogram för Irak licensen

-Produktionutbyggnad för licensen i Ekvatorialguinea

https://www.africaenergycorp.com/assets/docs/Corporate%20Presentation-Dec%202016-Wide%20V2-1481137601.pdf

http://crownenergy.se/valkommen