Countermine - Grova sakfel

2007-12-27 06:26, Edited at: 2010-06-11 10:56

Har tyvärr cirkulerat under helgen i olika aktieforum i en s.k. analys skriven av signaturen allinwithB. Två av de viktigaste är Oracle II-maskinens kapacitet och priset per kvadratmeter. Jag ska nu reda ut dem en gång för alla. De färskaste datat finns på Countermine PLC:S hemsida. http://www.countermine.com/en/services/oracle.htmlHär står: ORACLE Capability Tool width 3,2 m

Forward speed 5 km/h

m2/hour 15,000 m2

Per 10 hour day (83%) 150,000 m2

Mechanical The most speed, safety and cost effective.

Clears down to 550 mm.

Man kan alltså röja 150,000 M2 på en tiotimmarsdag. Jag räknar med att detta gäller 40 cm röjningsdjup. Om vi vill röja med 50 cm djup bör halva den siffran gälla, alltså c:a 75,000 M2 per tiotimmarsdag. I min analys har jag räknat med att maskinen används c:a 30% av årets dagar, alltså c:a 122 dagar och att den då arbetar c:a 10 timmar om dagen dessa 122 dagar. Detta är mycket försiktigt räknat. Oracle II röjer då 8,212,500 M2 på ett år.

allinwithB däremot har fått för sig att maskinen bara kan röja 40,000 M2 på 24 timmar. Här ska sägas att siffran 40,000 kommer från min analys. Tyvärr hade jag använt den gamla siffran för Oracle I. Sanningen är betydligt bättre men även då gällde siffran självklart en normal arbetsdag på c:a 10 timmar och INTE 24 timmar. Detta är c:a 20% av maskinens kapacitet och självklart får han totalt felaktiga resultat i sin analys när han tror att en Oracle II bara är 20% så effektiv som den är.

Nästa parameter är kvadratmeterpriset. Här har allinwithB valt att utgå från den röjning som gjorts i Kroatien. Inte helt korrekt kanske efter Kroatien med sin humanitära, relativt olönsamma röjning mest fungerat som ett showroom för Countermine men OK. Vi kör på det. Problemet är bara att allinwithB (medvetet?) räknar fel samt blandar minröjning och technical survey i sina uträkningar Här kommer en korrekt uträkning av snittpriset i Kroatien. Först en sammanställning av alla publicerade minröjningsuppdrag. Här tar jag givetvis bara med ren minröjning för att kunna räkna ut ett snittpris: 2007-05-29 Gospica. 1 400 590 m2 och 18,9 MSEK 2006-12-12 Nära Zadar. 66 000 m2, 623 Tkr 2006-07-31 Lika. 305 425 m2, 4 MKR 2006-03-08 Zadar. 112 000 m2, 1,6 Mkr.

Totalt 1,844,015 M2 Totalt 25,123,000 SEK Snittpris 13,62 SEK/M2

allinwithB räknar i sin analys med 7,50. Det är helt enkelt FEL.

Om man nu räknar med minröjning med en maskin som bara har 20% av Oracle II:s kapacitet och samtidigt använder sig av ett snittpris som i stort sett bara är hälften av det korrekta, ja då är det inte så konstigt att resultatet inte blir korrekt. Skit in - Skit ut tyvärr. allinwithB säger sig vara aktieanalytiker. Om det är sant så vet vi numera varför man ofta går med förlust när man följer professionella aktieanalytikers rekar ;-)