COMQ - Lite beräkningar

2013-10-29 12:17

Råvarubolaget Commodity Quest fokuserar mer och mer på olja. Det har givit resultat och kursen har dubblats på kort tid. Men det är inte slut ännu. Jag har räknat lite.

Har forskat lite om vad Concord Dome-oljan skulle kunna vara värd i vinst.

2009 hade Benchmark en upptagningskostnad på 65$ per fat.

Sedan dess har både Petter Elmstedt och Pål

Mörch (nuvarande VD) gjort allt för att pressa bolagets kostnader.

Dessutom hittade jag en anteckning från årsstämman 2012 där Pål menade på att nyborrad olja hade lägre "lifting cost" än ny.

Så jag tror att Concord Dome-oljan kostar runt 50$ per fat att ta upp.

Nuvarande WTI-kurs är c:a 98$ per fat.

Man har dessutom en premie på 10-15 $ per fat så c:a 110 dollar per fat bör man få.

Landägarna får 16% (84% NRI).

Då blir COMQ:s vinst c:a 42$ per fat på Concord Dome.

Det motsvarar 268 SEK per fat i vinst.

Borrning nr 1 gick över förväntan.

Borde betyda minst 30 fat.

Sedan tidigare har man 20 fat från gamla källor.

Om borrning 2 och 3 också går bra kan man snart producera 100 fat per dag på Concord Dome.

Det motsvarar ett vinstillskott till Commodity Quest

på 9,8 miljoner SEK per år.

Med ett P/E på 10, som ändå kan vara lite för lågt för ett snabbväxande bolag,

så är bara vinsttillskottet på Concord Dome värt mer än COMQ:s nuvarande börskurs, förutsatt att borrprogrammets framgångar fortsätter.

Och då har vi dessutom hela Benchmarks produktion på Orangefältet som är ännu större

och nya bolaget Delta Minerals kvar att värdera.

Så visst kommer uppvärderingen att fortsätta.