Något som faktiskt vid en första anblick ser ut som en tråkig och intetsägande rapport innehåller faktiskt en rad guldkorn om man sätter dem i sitt rätta sammanhang. Betänk att nya ledningen har varit extremt försiktiga med uttalanden och är fortsatt noga med att lova saker som de inte kan hålla. Även om sista halvåret inte är så mycket att skriva hem om så ökar faktiskt försäljningen med över 100 % på helårsbasis. I ett uppbyggnadsskede får man räkna med en viss ryckighet i orderingången.

Dessa citat är anmärkningsvärda och lovar mycket för framtiden.

1 ”Befintlig produktionskapacitet bedöms under 2011 som fullt tillräcklig för de volymökningar vi idag kan förutse”. Det finns alltså redan idag en orderingång som gör att ledningen kan förutse volymökningar. Det behövs alltså inga nya avtal för att säkra volymökningar och vi vet ju att det jobbas hårt på att få in nya avtal så det ser ljust ut.

2 ”Organisationen utvecklas kontinuerligt från att i huvudsak varit inriktad på teknikutveckling mot en organisation inriktad på försäljning och produktionsekonomi. VD bedömer därför att organisationen inom den närmaste 12-månadersperioden behöver utökas med ytterligare 2-3 personer. Under 2010 utökades organisationen med 2 personer.” Stämmer väl överens med uttalandet ovan och ger bra förhoppningar inför framtiden.

3 ”Under hösten 2010 inriktades arbetet på att i första hand noggrant följa utfallet av pågående valideringar. Utfallet är fortsatt positivt och vi bedömer sannolikheten för ett godkännande för brett införande under 2011 som mycket stora.” Som mycket stora!!?? Ledningen vet vad som händer om de inte inte kan leva upp till ett uttalande som detta och jag gör bedömningen att de sitter väldigt nära ett avtal, annars skulle de inte våga uttala sig på detta sättet. Sedan kan vi självklart diskutera vad godkännande för brett införande betyder. Är det möjligt att de redan i år kan tänkas komma in som standard hos Volvo trucks eller Saab? Den kursmässiga reaktionen på en sådan validering är inte svår att lista ut….

4”Med den kunskap vi idag har beträffande bolagets marknadsposition, bedömer styrelsen att bolagets behov av likvida medel för att nå positivt rörelseresultat nu är tillgodosett.” De säger att inga fler emissioner behövs för att säkra överlevnad vilket i sin tur tyder på att de förväntar sig kraftigt ökad försäljning eftersom de nu tar på sig en helt annan kostnadsmassa än tidigare.

Mer tydligt än såhär kan det knappast sägas. Det är ganska uppenbart att COT kommer att få sitt riktiga kommersiella genombrott under 2011. Självklart kan man vänta tills framgångarna syns i resultaträkningen, men då lär aktien vara betydligt dyrare. Trots de positiva nyheterna som levererades (om än i något förtäckta ordalag) har kursen tryckts ned sedan rapporten kom. Detta är antingen av kortsiktiga aktörer eller av folk som hade väntat sig mer i riktiga försäljningssiffror redan nu. Visst, krävs en del läsande mellan raderna, men alla komponenter som behövs för att skapa ett framgångsrikt bolag finns på plats och jag är övertygad om att året kommer att bli otroligt spännande för den tålmodige. Om bolaget följer upp vad de lovar i denna rapport kommer vi få kurser upp mot de gamla topparna utan större ansträngning.