Clas Ohlson - stark rapport för Q2
2009-12-08 16:48, Edited at: 2010-06-11 12:36Please note: Community posts are written by its members and not by Redeye’s research department. As a reader you’re always encouraged to critically analyze the content.
Clas kom idag med rapport för Q2. Riktigt stark rapport med bättre marginal än väntat. Expansionen i England fortsätter enligt plan. Om expansionen lyckas i England så kan detta på sikt blir mycket lönsamt för Clas.
När jag läser följande så inser jag varför jag älskar Clas Ohlsson!
6 månader (maj-okt 09)
Försäljningen uppgick till 2 661 Mkr (2 338), +14%
Rörelseresultatet uppgick till 287 Mkr (223), +29%
Vinst efter skatt uppgick till 207 Mkr (162), +28%
Vinst per aktie uppgick till 3,21 kr (2,49), +29%
Helt suveränt!
I en lågkonjunktur av denna dignitet så är detta resultat ruskigt starkt. Jag är imponerad.
Man ska betänka att bolaget har stora kostnader för butiksexpansionen i England och marknadsföring samt en besvärlig konjunktur. Då framstår siffrorna som magiska.
Mina egna beräkningar ger 7-7,50 i VPA för 2009/2010 vilket gör att Clas idag värderas till ca 20 gånger årsvinsten. Inte billigt med välförtjänt. När lönsamheten ökar i England kommande år och en omsättningstillväxt runt 15% så ser bolaget "billigare" ut.
Jag ökar i Clas på dessa nivåer.