Turn-around case med mycket stor potential. Inför uppvärdering!

2011-12-01 00:08

C-Rad inför stor uppvärdering. Stora framsteg bäddar för genombrott.

Är mycket förbluffad över hur småsparare dag efter dag fullständigt gör bort sig när dom säljer på kurser runt 9 SEK!
C-Rad är mycket undervärderat och det är nu en kraftig uppvärdering på gång, något positivt PM vilken dag som helst kan få kursen att börja rusa.

Det finns mycket positivt i pipen och snart kommer PM att kablas ut. De stora förlorarna kommer att vara de som nu valt att sälja, en kursuppgång på 100% kommer att gå mycket fort.

Lite fakta om läget i C-Rad och hur värderingen sett ut tidigare:

Vid NE 2010 kom ett besked om teckningsgrad den 4/3-2010, då blev slutkursen 17,50 SEK vilket gav ett BV på ca 217 MSEK.

Nu efter en lyckad NE 2011 så har vi just nu vid 9 SEK ett BV på ca 140 MSEK!

Ett helt otroligt köpläge enligt mig och det är bara en tidsfråga innan det blir en "ketchup"-effekt både kursmässigt och försäljningsmässigt. Bevis för att försäljningen redan tagit fart har vi redan fått iom orders på Sentinel och Catalyst till USA, Europa och Asien den 17/10.

Sedan emissionen 2010 mer än 1 1/2 år tillbaka har C-Rad uträttat följande:

* 3 st oberoende kliniska studier som båda framhåller Sentinels stora fördelar. Systemet både effektiviserar och optimerar strålbehandlingen.

* Distributörsavtal i Kina.

* Avtal för Sentinel och Catalyst med Varian som står för över 50% av världsmarknaden inom försäljning av strålterapiutrustning.

* Försäljning av detektorer till IBA till ett årligt värde av ca 5 MSEK.

* Avtal med Paracelsus i Salzburg som avser att implementera GEMini på Elektas acceleratorer och även Siemens.

* Avtal med The Christie om utvärdering av Sentinel. The Christie är ett av världens mest välkända kliniker och ligger i framkant på att ta fram nya produkter och innovationer. Mycket stor genomslagskraft.

* The Christie är nu också intresserat av Catalyst. Tack vare den lyckade kliniska studien av Sentinel.

* Lansering av systemet Catalyst. Starten på försäljningen av Catalyst beskrevs nyligen av Tim Thurn på C-Rad som " a success".

* Samarbetsavtal tecknat med Elekta om att Catalyst skall bli den produkt som styr Elektas acceleratorer vid andningsstyrd strålterapi, Crespiration med "gating"-funktion.
Detta projekt är inlett i Seattle, USA och kommer förmodligen leda till att Catalyst blir standard för Elekta.

* Varians MMI-interface klart i okt/nov 2011. Direkt togs ordrar i 3 världsdelar som en följd av denna lansering tillsammans med Varian.

Potentialen via detta Varian-avtal är 300 Catalystsystem/år och 300 Sentinelsystem/år, enbart på nyförsäljningen från Varian! Till detta tillkommer försäljning på redan utplacerade system.

* Catalyst godkänt av Varian vilket medför att Varian nu skriver in Catalyst i sin prislista.

* Interface från Siemens, GE Healthcare, Philips och TomoTherapy kompatibla med C-Rad´s Sentinel.

* Elekta-interface till Catalyst på gång.

* LOI-avtal med ytterligare en ledande aktör inom Dosimetry för GEMini, utöver det avtal som redan finns med världsmarknadens största aktör IBA.

Detta är ett tydligt bevis för att GEMini nu genererar så pass bra resultat att avtal nu bara handlar om en tidsfråga!
Detta scenario styrks av att raySearch nu anpassar sina Dosimetryprodukter till IBA för att de skall vara kompatibla med "en ny detektor". Ser detta som att IBA meddelat RaySearch att man ämnar använda en ny detektor. Eftersom det redan finns ett LOI-avtal mellan C-Rad och IBA om GEMini inom detta område så står det för mig klart att ett första avtal för GEMini är mycket nära!

* NE tecknad till 165%, vilket nu gett C-Rad ett tillskott på 32 MSEK.

* Besked om listning på Nasdaq OMX Small Cap under 2012.

Sammanfattning - Kurspotential

Med alla dessa stora framsteg och att det redan är bekräftat att C-Rad nu under innevarande kvartal q4 börjat skörda frukten av utvecklandet av 3 världsledande produkter inom detta område i strålterapibranschen gör att värderingen nu är extremt låg för bolaget.

Mitt skäl till detta är den finansoro som varit och att det ansågs negativt med en NE.

Läget har aldrig någonsin tidigare varit bättre än nu, värderingen på 140 MSEK speglar inte alls alla genombrott som C-Rad lyckats med enligt ovan.

Bolaget har iom q4 inlett en mycket tydlig turn-around som kommer att innebära en mycket kraftig expansion med också en allt större vinst som en följd av detta.

Redan i q4 2010 hade bolaget ett positivt kassaflöde, något som kommer att bli ännu mer tydligt då försäljningen tagit fart ordentligt.

Kursmässigt så skall C-Rad tillräknas ett betydligt högre värde än vad de 9 SEK som kursen nu speglar. Enbart det positiva att man nu har ca 30 MSEK i kassan och att interface från Varian är på plats gör att försäljningsökningen kommer att bli mycket tydlig, detta borde redan ha inneburit kurser på 20-25 SEK.

Räknar med att det nu i presentation av mycket starkt kursdrivande information kommer att innebära betydligt högre kurser än så.

Allt som jag hoppats och trott på när jag under några år skrivit om C-Rad har nu infriats och det är nu det börjar bli mycket intressant. Att då kursen är lägre än någonsin gör att det som nu kan köpa aktier bara är att gratulera!

Vid en listnng på Small Cap om ca 6 månader så räknar jag med kurser på minst 40-50 SEK. På lite längre sikt ännu högre.

Mvh