C-Rad - Varian-avtal.

2011-07-04 02:01, Edited at: 2011-07-04 02:01

C-Rad inför jätteavtal med Varian

C-Rad står inför sina största avtal någonsin och var och ett av dessa avtal kommer ensamt att motivera en kurs betydligt högre än nuvarande på 25-26 SEK!

De avtal som jag närmast tänker på är de 2 som väntas med Varian: Dels för Sentinel och även det för Catalyst.

Sentinel - Varian

* Sentinel-avtal (tekniskt) ingicks mellan Varian och C-Rad 2010-10-27:

https://newsclient.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=423173&lang=en

Intressant i detta PM är bla: "Respiratory gating functionality to integrate with the Varian linac systems will by C-RAD be launched middle of 2011. The information will be included in the Varian price book."

Detta innebär att Varian kommer att lägga till Sentinel med dess funktionaliteter i sin produktkatalog, precis som fallet är med Elekta där Sentinel redan ingår i Elektas produktkatalog. I fallet med Varian nämns "middle of 2011" och VD Erik Hedlund har även nämnt att Varians interface förväntas bli färdigt under juni, detta nämndes så sent som i slutet på maj.

Just interfacet är nyckeln till det avtal som kommer att bli kommersiellt mellan Varian och C-Rad. När interfacet nu utvecklats för att Sentinel skall styra hela behandlingen, då skrivs det nya kommersiella avtalet på och då har C-Rad avtal med världens största företag inom strålterapibranschen. Varian står för 50% av försäljningen av acceleratorer världen över och då handlar det om 500 st/år.

Det står i PM:et att "The information will be included in the Varian price book."
Det finns alltså inget tvivel om att Varian kommer att sälja Sentinel till sina kunder världen över, det handlar endast om Varians interface.
När interfacet är klart, då skrivs avtalet för Sentinel på med C-Rad.

Detta är, enligt informationen, mycket nära nu. Att uppskatta värdet på detta kommande avtal är inte helt enkelt, mer än att det kommer att bli mycket viktigt och stort för C-Rad´s försäljning av Sentinel. Om vi tex tänker en andel på 20% så innebär detta för C-Rad 100 sålda Sentinel/år, enbart till Varian. Intäkterna skulle då bli ca 75-110 MSEK/år.

Sentinel - Elekta

Sedan tidigare så finns alltså redan ett avtal med Elekta för Sentinel, där Elekta till sina kunder säljer Sentinel till sina kunder som "preferred solution", dvs rekommenderad lösning när det gäller positionering vid strålbehandlingar.
Även Elekta utvecklar nu interface för att kunna sälja Sentinel i en allt större utsträckning. Trots begränsade möjligheter har Elekta sålt en ansenlig mängd Sentinel-system. När Elektas interface är klart (under q3, det första kan redan vara klart) då kommer denna försäljning att öka dramatiskt, antal möjligheter att då erbjuda Sentinel till sina kunder kommer att flerdubblas.

Jag har samtalat med ansvarig chef inom detta område på Elekta. Han bekräftar att man utvecklar interface för att Sentinel skall kunna användas på ett mycket stort antal av Elektas acceleratorsystem. "Det är åt detta håll branschen väljer att gå, mot en effektivare och säkrare strålbehandling. Då är Sentinel en mycket bra produkt."

Om detta blir stora och positiva nyheter för C-Rad så finns det med Varian och Elekta ännu större nyheter i närtid, troligt även detta - när interface är klara.

Jag tänker då på Catalyst.

Catalyst - Varian

* Catalyst-avtal finns redan med Varian (jag är övertygad). Detta skall också bli kommersiellt när nu interface är klart. Catalyst har enligt C-Rad med ett samarbete med både Varian och Elekta en potential på 700 sålda Catalyst varje år.
Detta innebär att även Elekta-avtalet för Sentinel utvidgas med att man även skriver in Catalyst och att produkten läggs till i Elektas produktkatalog.

Det är även mycket som talar för att Siemens-avtal kan komma snart för både Sentinel och Catalyst. Siemens utvecklar även de interface för att Sentinel skall styra Siemens strålbehandlingssystem.

Gemensamt för alla dessa världsbolag, med en världsmarknadsandel på 90%, är att de aktuella interfacen även inkluderar att kommunikationen med Catalyst säkerställs.

Catalyst´s potential är betydligt större än Sentinel´s. Detta beror på att det finns förhoppningar på att Catalyst kan bli en standard inom branschen. Catalyst är helt unik med en rad funktioner som säkerställer en optimal, effektiv och samtidigt säker behandling. Detta tack vare en heltäckande rad av funktionaliteter som ser till att varje steg av en strålbehandlingsprocess av en patient optimeras. Systemet både varnar för och korrigerar ev fel, i real-tid.

Om bolag inom branschen är intresserade av Sentinel och skriver avtal för denna så är det nästintill garanterat så att Catalyst för dessa aktörer blir självklart, så pass unik är Catalyst, dessutom helt utan konkurrens på marknaden.

Priset för ett normalutrustat Catalystsystem är ca 1,2 MSEK vilket med C-Rad´s angivna potential på 700 system/år innebär en försäljning på 840 MSEK!

Catalyst - Varian/Elekta

Läs från nyligen utgiven C-Rad-redovisning:

"Med det nya systemet, Catalyst, och med kombinationen Sentinel och Catalyst skapas helt nya marknadsförutsättningar. C-RAD har idag utvecklingsavtal med Elekta och Varian för integration mot deras system. Därmed finns en potential att nå 70 % av nyförsäljningen av linjära acceleratorer . 2010 uppgick marknaden för
linjära acceleratorer till drygt 1000 system."

Kom ihåg att nyckeln - intefacen skall vara klara under q3 och där då världens största företag inom branschen, Varian, förväntades ha sitt interface klart under juni 2011. Det finns alltså all anledning att ha koll på detta den närmaste tiden.
Avtal kan komma vilken dag som helst.

Något som också kommer att öka intresset är AAPM i Vancouver 31/7-4/8. Detta är ett betydligt större event än ESTRO, där framför allt C-Rad´s Catalyst väckte ett enormt intresse. Det lär inte bli mindre positiv respons från AAPM.
Inför detta event så räknar jag med att C-Rad har avtal för både Sentinel och Catalyst.

C-Rad - Kurspotential

Kursen i C-Rad befinner sig nu på samma nivå (runt 25-26 SEK) som när Catalyst blev känt. Under ESTRO så steg kursen till 42 SEK.
Marknaden verkar inte tro på att ett avtal med Varian och Elekta finns för Catalyst, vilket är helt uppenbart att det gör!

Varian ska, om det inte redan är klart, vara färdiga med sitt interface vilken dag som helst. Jag tror att det är klart och att avtal med C-Rad är på gång. Både för Sentinel och Catalyst.
När detta sker så kommer det inte bli lätt att komma åt aktier då det direkt då går upp för marknaden att C-Rad helt plötsligt står med 2 signade avtal med världens största bolag inom strålterapibranschen. Kursen kommer då att gå förbi dessa 42 SEK och nå mitt delmål på 50-60 SEK. Jag tror att resna dit kommer att gå fortare än vad många är inställda på.

Det är tydligt att det nu finns många som ligger och försöker att komma åt billiga aktier, en del hoppas på ännu billigare. Det finns dock inte mycket aktier till försäljning, helt enkelt för att de som nu innehar dessa väntar på just dessa nyheter som kommer att vara startskottet för en långvarig och stor uppvärdering av C-Rad.

Detta för att, som VD Erik Hedlund sa, "Med det nya systemet, Catalyst, och med kombinationen Sentinel och Catalyst skapas helt nya marknadsförutsättningar."
Försäljningen kommer tack vare dessa avtal bli mycket stor under många år framöver.

Det kan röra sig om dagar innan de största avtalen för C-Rad någonsin, kommer att presenteras.

Valet många nu måste göra är att välja att köpa före eller efter dessa mycket stora avtal kommuniceras.

Att nu komma åt aktier under 30 SEK måste innebära ett av de bästa casen på börsen just nu, med tanke på vad som kommer.

Mvh