C-Rad - Positivt besked idag, fler triggers motiverar högre kurs!

2010-12-15 14:21

Jag började skriva på detta redan igår, men hann inte publicera då jag ville komplettera inlägget idag. Mycket kul att C-Rad släppte ett viktigt PM idag och jag har som jag tidigare skrivit väntat mig ett flertal viktiganyheter och händelser för C-Rad under december.

Jag räknar med att vi kan få en mycket stor nyhet till under året och då gällande GEMini. Förhandlingar har pågått under en tid och jag tror att det snart är dags för ett genombrott i dessa förhandlingar, jag hoppas och tror starkt på detta!

(en del punkter i stycket om Aktina återkommer längre ned, i uppdateringen)

Ny distributör i USA

Aktina Medical Corporation heter den nya distributören på den mycket stora USA-marknaden. Bolaget säger sig vara mycket nöjda med "C-Rad´s solutions", att man talar i plural innebär förmodligen att dom även imponerats av GEMini. Att C-Rad också ämnar arbeta tillsammans med Aktina med utveckling av nya produkter låter också intressant.

Dagens besked är ett mycket viktigt steg för C-Rad. Att ha en etablerad partner på denna enorma marknad som står för 50% av hela världsmarknaden innebär att C-Rad nu kan öka tillväxttakten ordentligt i USA.

En detalj som nu går som en röd tråd inom C-Rad och dess satsningar är att USA-marknaden framstår som en mycket viktig sådan i framtiden. Det finns flera signaler på att man massivt satsar på att bli en stor spelare när det gäller strålterapiutrustning på denna marknad är en rad viktiga steg som nu tagits:

* Stora satsningar på att marknadsföra och upplysa potentiella kunder om det generösa ersättningsssystem somger intäkter för varje genomförd behandling med Sentinel. De kliniker och sjukhus som investerat i Sentinel får tillbaka pengarna på 3 månader, därefter blir varje behandling, där Sentinel ingår, en direkt vinst. Detta kommer att ge en mycket stark tillväxt i USA för C-Rad.

* Elekta är stora även i USA och marknadsför Sentinel till sina kunder och detta genererar redan en viktig ordringång till C-Rad på Sentinelsystem.

* Avtal med Varian som är absolut störst i världen inom strålterapi, med en marknadsandel på ca 50%.

* Avtal med TomoTherapy är troligt, gissar på att det kan bli klart i början på 2011. TomoTherapy är stora i USA. TomoTherapy sponsrade ett möte i Lund under året då Sentinel stod i fokus, företaget har mycket stor nytta av Sentinel till sina accelleratorer, mer om detta längre ned.

Q3-rapporten förstärker tillväxttrend

Jag har sedan q3-rapporten publicerades noga läst igenom och försökt att analysera både rapport och läget nu och den närmaste framtiden för C-Rad.
Jag har lyckats få en mycket bra överblick av läget och jag tror verkligen at det nu är dags för en rejäl uppvärdering. Jag tror på några mycket positiva besked från bolaget under de sista veckorna av 2010! Jag känner mig mycket tillfreds med läget och att vi kommer att få se högre kurser framöver, tror att vi redan imorgon fortsätter upp och när ev PM kommer så räknar jag med ett rejält ryck uppåt i kursen.

De besked jag ville ha i q3-rapporten var att försäljningen ökat och det stämde med besked! Total omsättning ligger på 10 MSEK och under q3 5,3 MSEK, vilket definitivt stärker min bild av att C-Rad nu växlar upp alltmer.

Jag har också mycket starka indikationer på att det inom branschen har inträffat en "ketchupeffekt" när det gäller beställningar av medicinsk utrustning. Detta kommer vi med all säkerhet att få se i C-Rads nästa rapport. Jag är övertygad om att q4 kommer att visa på en mycket stor försäljning, då man inom branschen upplever det allmänt goda q4, nu vara ännu starkare! Detta kommer även att spilla över på q1 2011 vilket givetvis är mycket positivt, kunder investerar nu mycket stora summor och det kommer definitivt att gynna C-Rad.

Kommande triggers, GEMini-genombrott i år(?)

Det jag nu räknar med skall komma framöver och som jag har mycket goda skäl att tro på är:

* Kina kommer att öppnas upp på ett ännu bättre sätt än vad jag hoppats på och jag tror också att det är ett positivare scenario även för C-Rad´s egna förväntningar. Det som jag grundar detta på är följande:
- Kina har lättat på regler och bestämmelser när det gäller godkännande av medicinsk utrustning. Och det program som nu ligger innebär att man i Kina nu satsar mycket stora summor för att rusta upp sjukhus och behandlingskliniker runtom i landet. Jag har en del kontakter i branschen och jag är själv nu övertygad om att dessa nya bestämmelser kommer att gynna C-Rad och jag tror tom att det nu är ok att sälja Sentinel på den kinesiska marknaden. De mindre restriktiva reglerna är borta och det finns beslut som gör att jag är tämligen säker på att Sentinel nu berörs av dessa nya regler och därmed redan nu kan vara godkänd på den kinesiska marknaden!
Totalt satsar nu Kina 123 miljarder (!) USD på att bygga ut hälsovården!
- Argument nummer 2 för att C-Rad kommer att få en mycket bra försäljningstillväxt och en snabb start på denna gigantiska marknad är att Elekta är mycket starkt i Kina och som samarbetspartner till C-Rad så räknar jag med att ordrar från den kinesiska marknaden kan komma närsomhelst.
Ett bevis för dessa satsningar på den Kina-marknaden och Elektas nuvarande och framtida position i Kina kan man läsa i följande, nyligen publicerade artikel:

http://www.va.se/vabors/2010/11/02/elekta-och-atlas-favoriter/

* Ett intensivt arbete pågår också nu i USA. C-Rad arbetar med att driva på processen med ersättningar till de kliniker som köper Sentinel. Försäkringsbolag ger betalt/behandling med Sentinel och ett system kan vara betalt inom 3 månader, givetvis är detta en mycket attraktiv inkomstkälla för alla kliniker och sjukhus och många kommer att lägga beställningar på Sentinel tack vare dessa frikostiga ersättningar.

* Ett avtal med TomoTherapy borde också vara mycket troligt. Jag har får bekräftat att TomoTherapy´s acceleratorer är "trögare" i behandlingsläge och Sentinel har här en ännu större funktion att fylla än hos övriga acceleratortillverkare. TomoTherapy är medvetna om att Sentinel skulle kunna effektivisera deras behandlingar och på så sätt få fler patienter strålbehandlade på kortare tid. TomoTherapy ser också ett mycket attraktivt läge nu i USA med ovan nämnda ersättningssystem:
Om de kan erbjuda Sentinel tillsammans med sina accelleratorer så skulle de dels bli mer konkurrenskraftiga med effektivare behandlingar, samtidigt som de då erbjuder Sentinel till sina kunder. Dessa kunder kan sedan börja tjäna pengar på varje genomförd behandling med Sentinel. Räknar med ett avtal tidigt under 2011.

* Vi har också fått besked från C-Rad om de serviceavtal på sålda Sentinelsystem. Dessa kommer att lyfta potentialen i C-Rad ännu mera och stora intäkter på detta område kommer framöver.

* När det gäller Skandionprojektet så är det nu så att Varians överklagandetid passerat och enligt en kontakt jag har så kommer inte Varian att överklaga ytterligare en gång. Detta skulle då innebära att C-Rad´s samarbetspartner IBA kommer att få ordern och att då C-Rad har mycket goda chanser att sälja ett stort antal Sentinel-system. C-Rad har under denna tid bearbetat de aktuella regionsjukhusen och har nu Sentinel på 4/5 av dessa. Mao så är det mycket troligt att det slutar med att C-Rad kommer att kunna leverera ca 15-20 system totalt till Skandionkliniken.

* Den absolut största triggern och ett mycket stort genombrott för C-Rad skulle vara ett positivt besked om GEMini. Där har man kommit mycket långt i processen med IBA, tester är avslutade och båda parter är mycket nöjda med dessa. Således borde resten av förhandlingarna handla om priset, GEMini är tekniskt sett det mest överlägsna alternativet för IBA inom detta område, Dosimetry. Jag tror att vi nu befinner oss nära ett historiskt avtal för GEMini.
Har också mycket stora förhoppningar på att det närmar sig avtal för GEMini inom den delen av strålterapin där det är tänkt att använda GEMini som en bilddetektor.
Har en mycket stark tro på att ett avtal hinner komma under de sista veckorna under 2010! Jag kan säga att jag aldrig varit så hoppfull angående att avtal eller någon form av genombrott för GEMini som jag är nu!

* Nya ordrar från IBA angående Dioddetetktorer borde också komma in snart.
Det finns all anledning att hålla koll på C-Rad under dessa sista veckor av 2010, jag räknar med att flera positiva besked kommer att ge kurser på ca 30 SEK. Om vi dessutom lyckas få något positivt PM om GEMini så räknar jag med kurser på 40-50 SEK. Ett genombrott för GEMini skulle på en gång betyda att framtiden kommer att bli mycket ljus då både Sentinel och GEMini är 2 st blivande storsäljare världen över! Enbart Sentinel kan motivera en högre kurs än dagens, då nu samarbetsavtal finns med Varian och Elekta, 2/3 av världens största acceleratortillverkare, lägg då också till ytterligare ett troligt företag, TomoTherapy som jag tror och hoppas på.
Att Sentinel har avtal med dessa aktörer innebär ett man med dessa täcker in ca 75-80% av världsmarknaden, med en marginal på varje system på 60-70% så blir det snabbt fina siffror på nedersta raden!
Håll koll på C-Rad framöver, ett uppköpsscenario blir allt rimligare ju mer framgångar C-Rad får och ett genombrott för GEMini skulle direkt spä på uppköpsrykterna än mer! C-Rad har nu flera ben att stå på, vilket kommer att leda bolaget in på miljardmarknader.

Mvh