SIR: ett nytt WBM

2007-03-19 23:13, Edited at: 2011-03-11 05:25

SIR störst i Norden på den heta rekryteringsmarknaden. En stark tillväxt under lönsamhet samt en kompetent ledning talar för aktien, skriver "olaamanda" i sin tävlingsanalys och ger rekommendationen Köp.

Detta är ett bolag som ökade sin omsättning med 160% under 2006 och har en rörelsemarginal på 42,6%.

Bolaget har många likheter med WBM:

¤ Hög tillväxt

¤ Hög rörelsemarginal

¤ Kompetent ledning

SIR har idag 15% av den nordiska marknaden och ska etablera sig i minst ett europeiskt land under året.

Vid platsannonsering idag så läggs 20% online i norden mot dryga 50% i USA. Så det finns en stor potential framöver.

Det finns en mängd fördelar med onlinerekrytering. Det är snabbt, enkelt träffsäkert och kostnadseffektivt.

Bolagets egna prognoser för 2007 är en oms. på 110 milj och ett res. på 44 milj.

Bolagets prognos tycker jag ser för försiktig ut.

Jag räknar med en omsättningsökning på 100% (2006 var ökningen 160%). Det blir en omsättning på 135 milj jag räknar med en marginal på 40% (2006 var den 42,2%).

Det ger en vinst på 54 milj för 2007. Ett rimligt P/E för bolaget anser jag är 25 (Stepstone handlas därikring men med lägre tillväxt och marginal dock).

Detta ger ett motiverat värde på 67:50 dvs en dubbling av kursen.