SinterCast: Kraftig omvänd vinstvarning

2010-11-29 22:52, Edited at: 2011-03-11 06:03

I förra veckan kom SinterCast med en kraftig omvänd vinstvarning som om man räknar på det skulle kunna indikerar vinster nästan dubbelt dem som Remium räknar med

Enligt pressmeddelandet ökade produktionstakten till en årstakt på 60 miljoner kg villket var en ökning med 10% relativt september i år och med 140% relativt ett år tidigare.

Vidare säjs att mätkroppsförsäljningen ökar, andel fältprov ökar och man förhandlar om 2 intallationer där man räknar med order i år och att antalet installationer 2011 blir rekordstort. Det gamla rekordet var 5 installationer 2005.

För att bedömma serieintäkterna 2011 säjs dels att man förväntar att de fortsätter öka 2011, dels att mätkroppsförsäljningen ökar vilket är en bra indikation på ökad produktionstakt närmaste tiden. Eftersom årstakten nu är på 60 milj kg och breakeven ungefär på 40 miljoner kg kommer är går bruttovinst av 20 miljoner kg rakt ned på sista raden under Q4. Om vi räknar med att 60 miljoner kg ökat till 90 miljoner kg i slutet av nästa är kommer det blir ett snitt på 75 miljoner kg under 2011. Bruttovinst på 35 miljoner kg x45 öre/kg räknat som det varit hittils i år. Detta skulle ge en vinst på 16 MSEK i från serieintäkter för 2011 och en årstakt i slutet på 2011 på 22 MSEK vinst på serietillverkningen.

Till detta kommer intäkterna från i storleksordningen 5 system. Dessa borde generera kanske 5 MSEK ytterligare vinst. Detta skulle ge en vinst för 2011 på 21 MSEK vilket skulle vara en typ en tredubbling relativt 2010. Detta är nästa dubbelt upp mot Remium som prognosticerar 12 MSEK EBIT för 2011. Det skall bli roligt att se hur Remium hantar denna pressrelease.

Det allra bästa med systemförsäljningen är dock att de lägger grunden för ytterligare produtionsökningar under kommande år.

Dessutom visar det på styrkan i SinterCasts erbjudande till gjuteriindustrin

Eftersom de nya systemordrarna är så nära så kan man anta att pressreleasen var till för att undvika att information om dessa skulle spridas innan bolaget hunnit rapportera.

Efter vad som ser ut som en stor spekulation i aktien precis när releasen släpptes i torsdags föll kursen tillbaka när uppgången kom av sig under fredagen efter en snabb vinsthemtagning. Kursbildningen i SinterCast fortsätter alltså att vara mycket svårbedömd. För luttrade aktieägare kommer därför en väntad utskiftning av vinsterna tillbaka till aktieägarna som en trevlig återbäring under 2011.

Spännande fortsättning följer för detta svenska miljöföretag som hjälper transportindustrin att minska sina CO2-utsläpp.