Medivir: avtal stundar, stor potential..

2008-07-09 00:18, Edited at: 2011-03-11 05:38

Aktien befinner sig nu på mycket attraktiva nivåer och har goda möjligheter till närstående positivt nyhetsflöde av stark kursdrivande art.

MEDIVIR, fortsätter att tillhöra de starkaste bolagen i biotekniksektorn med sina åtta kliniska projekt varav ett i regfas. Bolaget är ett av de största medicinska forskningsföretagen i Norden räknat i antalet forsknings- och utvecklingsprojekt, samt i antalet anställda. I forskningsportföljen finns för närvarande projekt inom områdena infektionssjukdomar, immunsjukdomar, benskörhet, artros, KOL, Alzheimers, och högt blodtryck.

Bolaget är nu nära sitt mål att bli ett forskande läkemedelsbolag detta främst p g a det längst gångna projektet Lipsovir som beräknas kunna nå marknadsregistrering detta året. Bolaget har den senaste tiden levererat en rad positiva nyheter gällande sina prioriterade projekt och ligger f n i slutskede av partnerförhandlingar gällande marknadsföringen av Lipsovir.

Bland de viktigaste resultaten som levererats från bolaget den senaste tiden märks;

# De mkt starka resultaten från fas III gällande Lipsovir där Lipsovir som enda läkemedel påvisar en preventiv effekt. Detta är mkt centralt och innebär att den marknad om ca 4 Miljarder per år ligger för fötterna på bolaget. Med en låt oss säga en 20% marknadsandel inbringar detta ca 800 Mkr per år och ca 400Mkr av dessa skulle då kunna hamna i bolagets kassa. Enligt undersökningar får vi dock indikationer om att denna siffra skulle kunna bli minst den dubbla, Carnegie nämner t ex att marknadspotentialen för Lipsovir kan ligga på ca 1,5 Miljarder. Det ska ställas i relation till dagens börsvärde om ca 1,3 Miljarder.

# Starka fas I data för TMC 435, hepatit C projektet, initierande av fas II samt den milestone på 160Mkr som utbetalades av partnern Tibotec. Det finns ett par konkurrenter som ligger något före i utveckling inom behandlingsområdet men Medivirs substans ges i tablettform och har således en klar konkurrensfördel, den estimerade marknaden inom behandlingsområdet handlar om ca 7 BUSD 2010.

#Avtal med GSK om att marknadsföra ett antal av deras läkemedel på svenska marknaden. En intressant reflektion i sammanhanget GSK är ju också att deras Zovirax utgör den främsta konkurrenten till Lipsovir där nu Medivir är under pågående partneravtal.. med GSK ? Produkterna det gäller sålde 07 för 53Mkr och Medivir kommer genom detta avtal dels få belopp på försäljning som överstiger en viss summa, men även möjligheten att bygga upp en läkemedelsförsäljningsorganisation innan deras egna produkter lanseras.

#Nytt avtal med Tibotec som är ett av de största som tecknats i segmentet, kontanters om 45Mkr samt möjligheter till milestoneersättningar till 142 MEUR vid registrering av en substans samt royalty på försäljningen, eller nästan det dubbla vid reg av två substanser Avtalet omfattar även forskningsbidrag till Medivir.

Vad som gör aktien extra intressant just nu är dock en kombination av mkt attraktiva nivåer där aktien efter en stark uppgångsfas tidigare i år nu rekylerat med nästan 50% av hela uppgången och befinner sig just nu vid en historisk stödnivå kring 55:-, samt mycket goda möjligheter till närstående nyhetsflöde av stark kursdrivande art gällande framförallt ett partneravtal för Lipsovir. Ser man dessutom till insiderköpen den sista tiden så har vi även där mkt starka indikationer om närstående positiva händelser.

Andra potentiella triggers i närtid kan komma att röra;

# Regansökan för Lipsovir

# Val av läkemedelskandidat i KOLprojektet

# Samarbetsavtal för MIV-701 samt val av läkemedelskandidat i något av de övriga CathepsinK programmen.

#Avtal/uppdateringar kring övriga projekt

I ett bra börsklimat i kombination med ett fortsatt positivt nyhetsflöde i de prioriterade projekten ser jag tresiffrig aktiekurs inom räckhåll i kvartalsperpektiv och en stor uppsida även i kortare perspektiv. Risken i sektorn är generellt hög och specifikt i bolaget med tanke på rådande omständigheter, något mindre. Förhållandet risk/reward bedömer jag nu som mycket gynnsamt.

M v h