Guld Invest: Is it too good to be true?

2009-07-22 17:54, Edited at: 2011-03-11 05:49

Enligt företagets prognos, nettovinst på 9MSEK samt ett PE-tal på 10 innebär det en kurs på 1,125 SEK per aktien. Detta skulle innebära en uppsida på hela 703% från dagens kurs. Rimligt? Läs denna analys!

Is it too good to be true?

Det är frågan, siffrorna talar sitt tydliga språk. Detta är ett case som är extremt undervärderad.

Siffrorna i denna analys är tagna från Q1 rapporten 2009. En liten sammanfattning om företaget finns att läsa längst ner i denna analys.

Företagets prognos för 2009 är att ha en omsättning på 75 MSEK och ha ett nettoresultat på 9 MSEK, företaget har förlustavdrag.

Är företagets prognos på 9 MSEK rimlig?

I min tro, Ja! Q1 2009 landade nettoresultatet på 2,8 MSEK med en omsättning på 22,8 MSEK. 4 x 2,8 = 11,2 MSEK

Andra nyckeltal:

Soliditet: 52,3%

Antal aktier: 80 000 000 st

Kassa&Bank/aktie: 4,6 öre

Balanslikviditet: 462%

Kassalikviditet: 31,6%

Tillgångar: 10,48 MSEK

Varulager: 9,763 MSEK

Kortf.Skulder: 2,269 MSEK

Eget kap./aktie: 15,8 öre

Dagens kurs: 0,16 öre

Uträkningar

- Aggresiv (räknat med Q1 x 4)

Räknar vi med att Guld Invest klarar av att ha liknande bra resultat under de resterande tre kvartalen som Q1 (2,8MSEK) ger det följande till ett PE-tal 10:

Årsresultat: 2,8 x 4 = 11,2 MSEK

VPA: 11 200 000 / 80 000 000 = 0,14 sek

Kurs: 0,14 x 10 = 1,4 SEK

En uppsida på 875%

- Medel (företagets prognos)

Räknar vi med att Guld Invest klarar av sin egna prognos på 9MSEK skulle det innebära följande, vi räknar med ett PE-tal på 10 då Guld Invest räknar med att öka sitt resultat 2010.

Årsresultat: 9 MSEK

VPA: 9 000 000 / 80 000 000 = 0,1125

Kurs: 0,1125 x 10 = 1,125 SEK

En uppsida på 704%

- Blygsamt (räknat med att företaget presterar långt under förväntat på resterande tre kvartalen)

Vi räknar med att Guld Invest enbart klarar av att nå ett nettoresultat på 2,8 MSEK under de tre resterande kvartalen, dvs. lika mycket under tre kvartal som de klarade av Q1 2009.

Vi räknar med ett PE-tal på 10, företaget väntar trots allt ett bättre 2010 än 2009. Detta ger:

Årsresultat: 2,8x2 = 5,6 MSEK

VPA: 5 600 000 / 80 000 000 = 0,07 SEK

Kurs: 0,07 x 10 = 0,70 SEK

En uppsida på 437,5%

Vi tar också och räknar med PE-tal på 5, dvs. mycket blygsamt:

Kurs: 0,07 x 5 = 0,35 SEK

En uppsida på 218,8%

Sammanfattning:

Hur vi än räknar på företaget så får vi en enorm uppsida. Räknar vi med att företaget inte tjänar en enda krona under de resterande tre kvartalerna under 2009 skulle det ge ett PE-tal på 4,5.

Allmänt om företaget:

Guld Invest är en koncern som verkar inom smyckes och ädelmetallbranchen. Guld Invest förvaltar och driver dotterföretag inom tre verksamhetsområden:

* Modesmycken

* Råvaror

* Tjänster

Guld Invest består utav, förutom moderbolaget, Nordiska Guldjuveler AB, GGP Guld-Finans i Stockholm AB samt Nordic Group Trading AB.

Hur påverkar guldpriset Guld Invest? ´

Guld priset påverkar Guld Invests omsättning i stor utsträckning men inte själva resultatet. Detta gör Guld Invest till ett icke konjukturkänslig företag som blickar framåt ett ännu starkare 2010. Företagets prognos på 9 MSEK bör utan tvekan komma att nås om guldpriset ligger över 900 dollar/ounce. Dagens guldpris: 947!

Mvh Marlon