Guld Invest: attraktiv ingångsnivå

2010-01-29 14:13, Edited at: 2011-03-11 05:56

Med fyra svarta kvartal bakom sig med en nettovinst om 5,8 Mkr och aktien handlas endast till det ringa värdet om 35 Mkr på börsen.

Guldförsäljningen fortsätter att expandera och de som har funderat länge har nu börjat slå till trots guldets relativt "höga" pris. Men högt jämfört med vad?

Under 2010 förväntas detaljhandeln växa 3% och ytterligare 3,5% under 2010 enligt Handelns utredningsinstitut. och riksbanken förväntar sig ett lågt inflationstryck, inflationen beräknas således gå från negativt till positivt och det mesta tyder på att finns ett uppdämt behov som kommer rendera till större efterfrågan inom detaljhandelsektorn. Guldet har sedan oktober dessutom etablerat sig över 1000 dollar/uns Har efter detta hittat Guld papper som antagligen lär generera en bra avkastning! Guld invest (Aktietorget)

Guld invest har nu i fyra kvartal på raken visat svarta siffror man har dessutom ökat omsättningen med hiskliga 120% mot jämförelsevis månad förgående år08, man har dessutom ökat omsättningen mot jämförelsevis månad innevarande år09, och mycket tyder på att trenden fortsätter! Den här aktien kan komma bli rena dynamiten ifall allmänheten upptäcker den! Vinsten för 2009 var 5,8Mkr Netto och omsättningen landade på ca 93Mkr, man kan tyckas marginalerna inte är så stora, men det slimmas in genom att man under innevarande år satsar allt mer på sin egna högmarginella smyckes kollektioner .Redan nu handlas kursen till det extremt låga värdet om 30öre per aktie eller som vissa skriver, aktien handlas till ett värde multipel på ca5 vilket är ganska lågt! Bolaget skriver i sin prognos att man skall ha en vinstillväxt på 20% och det finns än så länge inge annat än att anta att man faktisk följer sin prognosmål, Vilket man har gjort hittills, låt oss då anta att vinsten nuvarande år hamnar på ca 7Mkr netto så handlas aktien idag extremt billigt! Ett bolag som upprepade gånger visar svarta siffror skall inte rabatteras till en värde multipel på 5 och frågan är hur länge den kan hållas nere på denna nivå. Man kan också tycka sig att det kan ses som lockade för vissa investerare att ta position redan nu för att sen kunna inkassera utdelningen som dessutom kommer avses för 2011 då man avser ge ut 30% av kassaflödet!

Men man skall då ha klart för sig att det är just kassflödet man delar ut, vilket inte påverkar bolagets expansionstakt. Generellt så brukar bolag som ger ut avkastning via utdelning värderas med en högre multipel då mer seriösare investerare skall känna sig lockade. Där ligger min trofasta tro om en kommande högre Värderings multipel i Bolaget. Dessutom har vi närmast konkurerande börsbolag i Au Holding som värderas med betydligt högre värderings multipel.

Såg dessutom här på ett forum att någon hade räknat på aktien 5år framåt med en värdetillväxt på 20% så skulle vinsten ge 14,5Mkr netto år 2014 beräknat på en multipel på 15 så har vi ett börsvärde på 217mkr att se fram emot som då skall jämföras mot dagens börsvärde på 35Mkr. Man kan tycka att det är något offensivt räknat! men i det här fallet får jag nog anse att vi är rätt ute då vi faktiskt går mot ljusare tider. man visar ju faktiskt resultat när flera andra företag tappar vinst och omsättning. Mitt köpråd är utöver i Guld satsa på guld i Guld invest.

Riskfaktorer

# Kreditförluster

#svängningar i valuta och Guldpris gentemot SEK/Dollar

# Långa betalningsrutiner, Man har ca 10Mkr i Fodringar under kvartal 4 vilket kan i sin tur kan ge ett rejält tillskott i kassaflödet.

Guld Invest målsättning för 2010

10 Punkter och Triggers

1. Styrelsen ser en påbörjad nordisk expansion av smyckes försäljning innan 2010 års utgång

2. Styrelsen ser en ökad nettovinst årligen om 20 % under de närmaste fem åren

3. Bolaget skall årligen öka volymen av hantering med ädelmetaller (volymen i kg) årliggen med 10 % under de

närmaste fem åren

4. Bolaget har som mål att från kassaflödet dela ut 30 % från och med 2010 års verksamhetsår.

5. Bolaget har som mål att över en konjunkturcykel skapa en högre avkastning än vid investering vid motsvarande objekt på motsvarande marknadsplats.

6. P/e-tal som blir högre ju fler positiva kvartal man visar upp.

7. Nystartad Guld investerings sajt, den enda i sitt slag som visar guldet i jämförelse till SEK (Försäljning och köp av investeringsguld( via www.Guldkursen.se)

8. Samarbetsavtal med (Sms24karat) om en ett minimum om 200kg guld

9. Nyöppnat butik/ show-room intill stureplan i Sthlm, man sitter således och marknadsför sig på första bänk.

10. 25% nedgång i aktien sen 2 veckor tillbaks vilket ger hävstång till en bättre ingångsnivå, Alternativt så har man slagit i 65 dagars medelvärde vid en kurs om 30öre.