Vad gäller Alliance Oil har de budgeterat ett oljepris kring 70 USD vilket ger trygga fel-marginaler nu när oljan ligger stabilt kring 100 USD sedan 2 månader!
Bolaget fortsätter att växa på alla plan (up-stream och down-stream) och befinner sig i ett läge där alla ekonomiska multiplar är på gång:
- Högre produktion + 25 % för 2011
- Bättre oljepris än 2010
- Bättre produkter med högre marginaler
- Högre kapacitet i både produktion, förädling och försäljning, dvs kontrollerar hela kedjan till konsument.
- Nya skattelättnader till deras produktion vid Timano-Pecheroregionen som kommer bestå av 2/3 av deras framtida produktion ( en uppskattning är detta ger en extra inkomst eller bonus fram till 2015 på cirka 12 USD per producerat fat i denna region vilket ger 1.000.000.000 USD i mindre kostnader eller högre marginal!!)
- Varje ökning av 1 USD i högre oljepris tillför Alliance Oil ev/ebitda påverka en uppsida på 3-4 %…enorm trigger.
-Höjd operationell effektivitet och därmed högre avkastning
-Större oljereserv (hur värderas dessa i framtiden)
Årets vinst 2010 kommer hamna mellan 12-14 Sek / aktie beroende på var dollarn står i för kurs i förhållande till kronan ,vilket betyder en p/e tal på dagens kurs 105 sek på ca.8?
Med all triggers som omnämts ovan kan vi förvänta att vinsten 2011 kommer ha väsentligt högre värden, ett spann mellan minimum 20 sek upp till 24 sek/aktie kan vi mer än väl förvänta oss, vilket i så fall ger ett p/e tal på nästa års vinst på mellan 3 eller 5 ???
Risken att ingenting av Alliance Oil uttalande mål och strategi för 2011 skulle bli verklighet är att vinsten ändå skulle bli väsentligt högre än årets…så risken är minimal att inte tror på att ledningen har rätt strategi och tillväxtpotential?
Kan dessutom Alliance Oil värderas högre pga av att man är ett oljebolag med vertikal verksamhet och starka ägare som investerar för framtiden och att de är verksamma i Ryssland är väl snarare en tillgång när oroligheter i Mellanöstern, Europa och Medelhavets oroligheter och USA fördröjning att gå ur krisen.
Köp Alliance Oil och bli en nöjd och trygg investerare!