Det finns en del frågetecken att räta ut och här följer en sammanfattning om läget.

BP:s produktion var under Q! 2009 ganska blygsam, 5510 boe/d och det var i det närmaste en halvering jämfört med Q1 2008. Nu har man ju sålt motsvarande 3200 boe/d så minskningen i den kvarvarande rörelsen blev 1793 boe/d. BP har stäng ner en del lågproducerande brunnar som tappat trycket och p.g.a det mycket låga oljeprset under Q1 2009 som var 43,08 Usd/fat WTI.

Under tiden som oljepriset är lågt så underhåller man brunnarna och det för med sig en del kostnader som ju visade sig i det något högre rörelsekostnaden/fat. Stillastående brunnar kostar även dom.BP:s Netback på oljan blev låga 2,84 usd/fat på snittpriset 43,08 Usd/fat WTI för Q1. Vi kan addera c:a 10 Usd/fat netto till detta för Q2 om priset håller sig i snitt runt 53 Usd/fat WTI under resten av Q2. Prisbilden ser ju bra ut i dagsläget…

Snittpriset för BP:s olja låg på 78% av WTI priset för Q1 men redan nu under Q2 så har det stigit markant till 91% av WTI. Referenspriset för tung olja i Kanada är det s.k Western Canadian Select (WCS) . Ökningen till 91% från 78% av WTI är markant och det kommer med dagens produktion, om WTI håller sig i snitt runt 53 Usd/fat, göra att BP kommer att visa ett positivt kassaflöde med en mindre vinst på den befintliga produktionen redan Q2 2009. Vi är halvvägs genom Q2 nu och priset verkar hålla i sig.

När man läser Q1 rapporten så blir man lite konfunderad då BP säger att produktionen kommer att förbli på dessa låga nivåer och t.o.m sjunka något för att ligga på ett snitt om 4500-5000 boe/d året ut, men i nästa stycke så säger man att en del av den kapade produktionen p.g.a det låga priset under Q1 kommer att återställas, vilket ju borde betyda att produktionen borde överstiga 5510 boe/d framgent och inte minska om man tänker återställa en del av den förlorade produktionen.

Nu stämmer inte detta riktigt och efter en del korrespondens med bl. a VD John Festival (JF) så klargör han till mig att informationen inte är helt tydlig och att bolaget kommer att öka produktionen så länge WTI-priset håller sig över 50 Usd/fat. Inga större produktionsökningar men ändock, man kommer att öka på allt eftersom brunnarna blir servade och klara för produktion igen. JF säger också att dom har full fokus på kärnfälten och dess potential. Man ska se långsiktigt på BP . 30.000 + bopd är målet inställt på i kärnfälten. Jag ser det som en modest och blygsam kalkyl från BP då enbart Blackrod har potential på 20.000-40.000 bopd. Better safe than sorry tänker dom kanske så att det inte blir några dikeskörningar. En upprevidering på produktionen längre fram får vi förmodligen se från bolaget.

Kassan välfylld, c:a 320 miljoner kronor, outnyttjade bankkrediter, inga skulder, stark balansräkning och stora mängder olja i backen. BP ser allt mer ut som Tanganyika oil gjorde i sitt tidiga skede och alla vet ju hur den historien gick. Enbart OIPEN =Oil In Place bör ge BP en kurs på 15 kr redan idag och med en liten men ökande produktion så skall vi ytterligare upp mot 18-20 kr. När vi får resultat från dom olika EOR testerna = Enhanced Oil Recovery, och fältens utbredning och kvalité samt utvinningsgrad kan konfirmeras så ska aktien upp ytterligare mot 25-28 kr och när vi sen får färsk reservdata med nya 1+2P reserver så börjar den riktiga resan till månen. Detta är mitt scenario om BP:s framtid och jag ligger tung(olja) i aktien ;O)

Se långsiktigt på BP och bli rikligt belönad. Jag utesluter ingalunda uppköp av en del oljefält, och det är alltid en fin krydda, och tror att BP kommer att sälja några eller alla andra icke s.k kärnfält. Fokus och all koncentration ligger på utbyggnaden av huvudfälten Mooney, Onion Lake och giganten Blackrod med estimerade 1 miljard + OIP. Jag hoppas att detta rätar ut några frågetecken om BP:s framtid.

Klipper in några rader av JF från min meil så att ingen ska tro att undertecknad enbart fabulerar även om en del är egna tankar och teorier om BP. Köpläge således…Synd bara att det ligger så långt borta, för ett studiebesök hade varit riktigt intressant och roligt…

Mr Mitt namn…

We could have been clearer in our communication about production. Overall production will decrease from last year (Q1 2008 - ~10,000 bopd, 2008 - ~7,600 bopd). However, as price stays above US$50, we will do more work to restore production.

We want investors to focus more on the longer term nature of our oil potential where we see the ability to produce 30,000 + bopd from our existing 3 core properties.

Thank you for your interest.

Regards

John Festival

BlackPearl Resources Inc.

Suite 700, 444 - 7th Ave S.W.

Calgary AB T2P 0X8

Office: (403) 536-0663

Cell: (403) 804-6654

Fax: (403) 265-8324

Utvinningsgraden i tungoljefält kommer att öka dramatiskt dom närmaste åren med nya tekniker, men om detta får jag återkomma med i en annan blogg..

Kalles farsa