-—————–2010——————

*100922 – Aktien stänger på ca 21:20 SEK, WTI ca 74$, och därefter börjar vi se inledande betydande kursstigning. (Egen kommentar: Här tror jag information från bolaget läckte med tanke på flera av de efterföljande nyheterna. Samtidigt började man höra många privata investerar i sin närhet prata om bolaget vilket fick mig att haka på).
-—————–
*101018 - BlackPearl har fått godkännande från Energy Resources Conservation Board (ERCB) kring tungoljeprojekten vid fälten i Mooney och Blackrod.
-—————–
*101116 - Black Pearl Resources emitterar totalt 10 miljoner aktier till kursen 5 CAD. Av dessa köps 6 miljoner aktier av ett banksyndikat för vidareförsäljning till deras kunder och 4 miljoner aktier görs som en riktad emission. Finansieringen väntas vara slutförd omkring den 7 december 2010.
-—————–
*101118 - Lundin-familjen tecknade aktier för 135 miljoner kronor i den riktade nyemission som BlackPearl gjorde på tisdagen. Den riktade emissionen gällde 10 miljoner aktier som emitterades för 5 CAD/st, motsvarande 33:70 SEK/aktie. Ett konsortium av flertalet banker tecknade 6 miljoner aktier, medan resterande 4 miljoner tecknades av privata investerare. BlackPearl har bekräftat för Placera.nu att dessa 4 miljoner aktier gick direkt till Lukas Lundin och andra delar av sfären.
-—————–
*101210 - GMP höjer riktkursen till 7:00 CAD, motsvarande 47:70 SEK, från tidigare 5:50 CAD. Rekommendationen är köp. Det framgår av en analys daterad den 10 december. Aktien stängde på 37:70 kronor under föregående handelsdag.
-—————–
*101230 – Aktien stänger på ca 40 SEK efter 2½ månad och har alltså gjort 100% under denna period.

-—————–2011——————

*110114 - SALMAN PARTNERS höjer det estimerade värdet på BlackPearls tre grundläggande tillgångar Onion Lake, Mooney och Blackrod med 25 procent till 16:70 dollar per aktie, motsvarande 112 kronor. Bakom höjningen ligger stigande oljepriser. Det framgår av en analys daterad den 14 januari. “BlackPearl kommer att öka sin produktion med mer än en tredjedel och visa potentialen av de massiva oljefyndigheterna i Blackrod. Aktien är fortsatt vår top pick i sektorn”, skriver Salman Partners. (Egen kommentar: Aktien stänger på ca 47 SEK)
-—————–
*110128 - Snittproduktion under Q4-2010 uppgick till 7.308 fat oljeekvivalenter per dag, vilket var 10 procent mer än under det tredje kvartalet samma år. Vid årsskiftet låg produktionen på över 8.000 fat per dag och bolaget upprepar sina förväntningar om att vid slutet av 2011 nå en produktion om 11.000-13.000 fat per dag. Det skriver bolaget i en verksamhetsuppdatering.

Black Pearl flaggar dock för att produktionen under det första kvartalet kommer att påverkas av den nyliga försäljningen av Salt Lake-fältet, konvertering av en del brunnar vid Mooney från produktion till prolymerinjektorer samt tillfälliga restriktioner från pipelineoperatörer.

I 2010 års reservutvärdering visar på fastslagna och sannolika reserver (2P) om 24,8 miljoner fat oljeekvivalenter. Under året har 7,7 miljoner fat tillkommit till reserverna, medan 4 miljoner fat försvunnit i försäljning av fält och 2,5 miljoner gått åt i produktionen. 98 procent av reserverna är tung olja.

Black Pearl har uppskattat till 739 miljoner fat möjliga resurser på sina tre huvudegendomar.

“Vi har haft ett bra år under 2010 där vi kunnat addera till bevisade och sannolika reserver, men den stora angelägenheten för bolaget har varit tillkommandet av de möjliga resurserna i våra huvudfält Blackrod, Onion Lake och Mooney. Vårt huvudmål under de kommande åren är att få de här faten omklassificerade från möjliga reserver till reserver”, skriver Black Pearls vd John Festival i en kommentar.
-—————–
*110208 - CORMARK SECURITIES höjer riktkursen till 10 CAD, motsvarande 65:10 kronor, från tidigare 8 CAD. Rekommendationen är köp. Aktien stängde på 49:90 kronor under föregående handelsdag.
-—————–
*110215 – Aktien stänger på ATH ca 56 SEK
-—————–
*110301 - Rapport: Redovisar en intäktsökning till 38,7 miljoner CAD för Q4-2010 (27,7) och en oförändrad resultatnivå på -3,9 miljoner dollar. Per aktie motsvarar resultatet -0:01 dollar.

Black Pearl sålde i snitt 7.307 fat oljeekvivalenter under kvartalet (5.306), där merparten var olja, 6.871 miljoner fat (4.506) och resterande del naturgas.

För det första kvartalet spår bolaget en lägre produktion än vid utgången av 2010, då den var 8.000 fat per dag. Bolaget hänvisar till försäljningen av tillgångar vid Salt Lake, stängning av produktion i Mooney och Onion Lake inför konvertering och omläggning av produktionsteknik. Till det kommer brist på riggar under vintermånaderna, vilket leder till lägre borraktivitet i Onion Lake under det första kvartalet.

För 2011 som helhet räknar BlackPearl med en snittproduktion på 9.200-9.700 fat per dag för att vid utgången av året ha stigit till 11.000-13.000 fat per dag.

Kassaflödet från verksamheten beräknas bli 65-70 miljoner dollar och investeringarna 130-150 miljoner dollar.

Merparten av investeringarna ligger i Onion Lake (69 miljoner dollar) med ett borrprogram på 100-120 brunnar. I Mooney räknar BlackPearl med att investera 43 miljoner dollar och i Blackrod 22 miljoner.

Bolaget räknar med att vara skuldfritt vid utgången av året och samtidigt ha ett rörelsekapital på 60-70 miljoner dollar. Ingen ytterligare finansiering bedöms behövas under 2011.

Kalkylerna är baserade på ett snittpris för WTI-olja på 80 dollar per fat och en prisdifferens mellan lätt och tung olja på 16 dollar per fat. Den amerikanska och kanadensiska dollarn beräknas handlas i paritet.
-—————–
*110302 - MACQUAIRE sänker rekommendationen till neutral från tidigare outperform. Riktkursen höjs till 8:50 CAD, motsvarande 55:30 SEK, från tidigare 7:50 CAD.

RBC höjer riktkursen till 8:00 CAD, motsvarande 52:10 kronor, från tidigare 7:50 kanadadollar. Rekommendationen är sector perform. Aktien stängde på 49:30 kronor under föregående handelsdag.
-—————–
*110314 – Aktien dyker i samband med Tsunamin i Japan till under 40 SEK. Stora poster byter händer.
-—————–
*110418 - Lukas Lundin räknar med att det inom sinom tid kommer att komma ett bud på BlackPearl. Det säger han till Dagens Industri. “Nu kör vi bolaget som om det aldrig kommer att bli uppköpt, det måste man alltid göra, men så småningom kommer det säkert att bli det. Vi testar hur vi kan utvinna oljan ur fältet och det tror jag att vi kommer att veta i mitten av sommaren. Då är det möjligt att bolaget blir uppköpt”, säger Lukas Lundin. Om allt går som det ska i testerna kan man enligt Lukas Lundin prata om en värdering om 2 dollar per fat. “Då skulle Black Pearl vara värt runt 4 miljarder dollar (motsvarande cirka 26 miljarder kronor)”, resonerar han vidare. BlackPearl har i dagsläget ett börsvärde kring 14 miljarder kronor. (Egen kommentar: Dåvarande kurs stängde på ca 49,25 SEK och Lukas pratar alltså om en kurs under knappa 100-lappen om jag uppfattade allt rätt. Härifrån tar sig aldrig aktien över 52 SEK utan bara fortsätter att dala tillsammans med stora farhågor för Grekland och övriga instabila länder/”ny” finanskris/marknadsoro)
-—————–
*110511 - Rapport: Redovisar en intäktminskning till 34,7 miljoner CAD för Q1-2011 (36,4). Nettoresultatet blev 0,5 miljoner CAD (1,0). Black Pearl sålde i snitt 7.015 fat oljeekvivalenter under kvartalet (6.685), där merparten var olja, 6.656 fat (5.941) och resterande del naturgas.

Produktionen minskade både vad gäller olja och naturgas jämfört med det fjärde kvartalet, då totalproduktionen var 7.307 fat oljeekvivalenter. Bolaget hade tidigare flaggat för en lägre produktion som en följd av försäljningen av tillgångar vid Salt Lake, stängning av produktion i Mooney och Onion Lake inför konvertering och omläggning av produktionsteknik. Brist på riggar under vintermånaderna var också en väntad faktor som skulle påverka.

Black Pearl håller fast vid prognosen om att vid utgången av året producera 11.000-13.000 fat per dag. Däremot sänks prognosen för snittproduktionen under året till 8.500-9.000 fat, från tidigare 9.200-9.700 fat per dag. Skälet är lägre utvecklingsborrningar vid Onion Lake under det första kvartalet.

Prognosen för investeingar, capex, har höjts med cirka 30 miljoner kanadadollar, vilket bolaget bland annat förklarar med att antalet konventionella brunnar i Onion Lake kommer att utökas samtidigt som horisontell borrning vid samma fält kommer att genomföras. Capex för helåret beräknas nu ligga på totalt 165-175 miljoner.

Prognosen för kassaflödet har höjts från 65-70 till 70-75 miljoner kanadadollar, vilket återspeglar effekten av högre oljepris än vad som tidigare antagits.

Bolaget räknar med att vara skuldfritt vid utgången av året och samtidigt ha ett rörelsekapital på 45-50 miljoner dollar. Tidigare prognos för rörelsekapitalet var 60-70 miljoner.

Kalkylerna är nu baserade på ett snittpris för WTI-olja på 95 dollar per fat och en prisdifferens mellan lätt och tung olja på 19 dollar per fat. Tidigare prognos var 80 respektive 16 dollar.
-—————–
*110517 - Har temporärt avbrutit sin oljeproduktion vid Mooney på grund av risken för skogsbränder i Slave Lake-området i norra Alberta, Kanada. Mooney-fältets produktion uppgick till cirka 700 fat olja per dag när produktionen avbröts. Även verksamheten vid polymeranläggningen har stoppats. (Egen kommentar: Detta var nervigt värre)
-—————–
*110603 - Påbörjat processen att återuppta oljeproduktionen vid Mooney-fältet efter skogsbränderna i området. Det väntas ta en till två veckor att starta produktionen från samtliga brunnar på fältet, bedömer Blackpearl. Ingen av Blackpearls anläggningar skadades vid bränderna. Bolaget kommer att återuppta byggandet av polymeranläggningen nästa vecka, ett bygge som väntas vara klart i slutet av juni. Kort därefter ska polymerverksamheten dra i gång.
-—————–
*110706 - Räknar med att det kommer att ta 6-12 månader innan man kan komma att se en “meningsfull” produktionsökning vid Mooney-fältet. “Vår verksamhet vid Mooney-fältet påverkades av skogsbränder i området och den senaste tidens väder har medfört en del förseningar”, skriver bolaget som under den andra delen av 2011 planerar att borra upp till sju stycken brunnar vid Mooneyfältet. (Egen kommentar: Man kan läsa från Q1-2012 att produktionen är uppe på 2000 fat per dag sedan ett lyckats borrningsprogram under Q4-2011. Samt att en “peak-produktion” på 3000-4000 fat per dag bör nås 2013).

Vid projektet vid Onion Lake har 76 brunnar borrats under det första halvåret i år.
“Samtidigt som vårvädret har påverkat produktionen under det andra kvartalet, räknar vi med att alla nya brunnar kommer att bidra till produktionen under det tredje kvartalet”, skriver bolaget som räknar med att kunna borra 100-120 brunnar vid Onion Lake under 2011.
Vad gäller produktionen vid Onion Lake räknar Black Pearl med att nå produktionsmålet om 11.000 fat olja per dag till slutet av 2011. (Egen kommentar: Ansökan om SAGD-utvinning 12.000 fat/dag väntas få ett godkännande under 2012. Från Q1-2012 kan man läsa att 17 brunnar borrats under Q1 och man planerar ytterligare 20-25 brunnar under 2012. Sedan ligger 150 brunnar som enligt planerna skall borras under 3-4 år, dvs 2015-2016)
-—————–
*110725 – Tungoljediffen på ca 19$ och WTI på ca 99$. PXX kurs ca 42,90 SEK
-—————–
*110809 – Egen kommentar: Aktien stänger på ca 29 SEK vilket är 2011 års lägsta notering just då. Stora poster byter händer. Börsmarknaden faller överlag stort!
-—————–
*110811 - Rapport: Redovisar ett resultat efter skatt på 3,0 miljoner CAD för Q2-2011 (5,2). Resultatet per aktie uppgick till 0:01 dollar (0:01). Intäkterna från olja- och gasförsäljning uppgick till 42,0 miljoner dollar (34,3). Det operativa kassaflödet ökade till 18,8 miljoner CAD, vilket kan jämföras med 13,8 CAD för samma kvartal 2010.

Under kvartalets avslutning uppgick olje- och gasproduktionen till 6.545 fat per dag, ned 9 procent jämfört med samma period föregående år. Produktionen under andra kvartalet begränsades av skogsbränder och blöt väderlek.

“Men dessa är tillfälliga faktorer och vi borde ha ett starkt andra halvår”, skriver vd John Festival i rapporten och upprepar prognosen om att produktionen vid årets slut ska ligga på 11.000 fat per dag.

Vid Blackrodfältet har goda indikatorer på framtida produktionsmöjligheter erhållits från SAGD-brunnarna. Bolaget räknar med att kunna installera en ny pump och starta oljeproduktion inom den kommande månaden, framgår det av delårsrapporten. Som tidigare meddelats arbetar Black Pearl med en ansökan om kommersiell utveckling av Blackrod. Den ansökan, som omfattar produktion om upp till 40.000 fat olja per dag, väntas vara färdig under den första hälften av 2012.
-—————–
*110811 - RBC höjer rekommendationen till outperform, från sector perform. Riktkurs 8 CAD.

MACQUAIRE höjer rekommendationen till outperform, från neutral. Riktkursen sänks till 7:50 CAD.
-—————–
*110815 – Egen kommentar: Aktien gör en kraftfull återhämtning till en stängningskurs på 37 SEK.
-—————–
*110906 – Tungoljediffen på ca 8$ och WTI registrerar vi på ca 86$. PXX kurs på ca 29,50 SEK.
-—————–
*110921 - REMIUM inleder bevakningen med rekommendationen köp. Riktkursen 45 kronor.
-—————–
*111004 – Egen kommentar: Aktien når ny ATL när vi stänger under 23 SEK.
-—————–
*111110 - Rapport: Redovisar ett resultat efter skatt på -0,1 miljoner CAD för Q3-2011 (-1,4). Resultatet per aktie uppgick till 0:00 dollar (-0:01). Intäkterna från olja- och gasförsäljning uppgick till 44,6 miljoner dollar (33,4). Under kvartalet uppgick olje- och gasproduktionen till 8.113 fat oljeekvivalenter per dag, upp 22 procent från 6.646 samma period föregående år.
-—————–
*111110 - Ansökan om kommersiell utveckling av Blackrod har utökats till 80.000 fat per dag. Den ursprungliga planen var att söka tillstånd för 40.000 fat per dag. Det framgår av delårsrapporten. Bolaget följer planen om att lämna in ansökan till myndigheterna under första kvartalet 2012. (Egen kommentar: Man höll sitt ord i tidsperspektiv, vilket är positivt)
-—————–
*111110 - Räknar med att investera 125-135 miljoner kanadadollar under 2012. Tonvikten ligger på att bygga infrastruktur i alla kärnområden. Projekten bidrar inte till produktionsbasen men är nödvändiga för att effektivt utveckla och kontrollera verksamheten i kärnområdena, skriver Black Pearl. Utöver detta kommer bolaget att fortsätta sitt ordinarie utvecklingsprogram i Onion Lake, Mooney och Blackrod. Investeringarna ska finansieras med befintligt kapital och väntat kassaflöde från rörelsen. Dessutom har bolaget en outnyttjad kreditlina på 25 miljoner kanadadollar. Vidare planerar Black Pearl att sälja vissa av icke kärntillgångar under 2012. Om försäljningarna är framgångsrika vill bolaget utöka utvecklingstakten i kärnområdena. Vid utgången av 2012 beräknas produktionstakten ligga på 12.500 fat oljeekvivalenter per dag. Den största ökningen väntas komma från första fasen i ASP i Mooney. (Egen kommentar: Noncore-sälj väntar vi med spänning på nu under 2012! I bästa möjliga utfall så slipper vi antagligen vänta till 2015-2016 för större produktionsökningar då man kan öka takten. Skall bli kul att följa upp investeringsutfall vs prognos under första delen av 2013)
-—————–
*111117 – Barack Obama meddelar att man valt att skjuta upp beslut om Keystone XL till efter presidentvalet som äger rum i November 2012. Republikanerna svarar med att tvinga fram ett slutgiltigt beslut inom 60 dagar.
-—————–
*111121 – Egen kommentar: Aktien stänger kursen på ca 27,50 SEK för att några dagar tidigare varit uppe och nosat på 34 SEK.
-—————–
*111201 - 111231 – Egen kommentar: Aktien når ca 31,50 SEK som högst under första delen av december och under andra halvan av månaden befinner sig aktien mellan ca 28-29 SEK.

-—————–2012——————

*120109 - MACQUAIRE höjer riktkursen till 7:50, från tidigare 7:00 CAD. Rekommendation outperform.
-—————–
*120118 – Barack Obama ”säger nej” till TransCanadas bygge av Keystone XL Pipeline pga miljöskäl. Beslutet kritiseras av Republikanerna och fackförbund, men hyllas av miljöorganisationerna. Det sägs att republikanernas tvingande fick Obama att avslå förslaget - motiverat med att det behövs mer forskning på området. USA utrikesdepartiment utesluter dock inte att TransCanada lämnar in ett nytt förslag (alternativa vägar för pipelinen?). I och med avslaget påstås att USA nu får ännu svårare att få tag på olja samtidigt som Kanada i sin tur hotat med att istället börja sälja mer till Kina.
-—————–
*120120 - 120126 – Egen kommentar: Under januari släpper börsoron och aktien når i slutet på januari upp till 2012 års ATH på ca 36 SEK.
-—————–
*120131 - I augusti 2011 spådde bolaget att dess produktion skulle uppgå till 11.000 fat per dag vid utgången av 2011. Vid rapport informerade man att detta inte införlivades, utan man producerade lite drygt 9500 fat per dag. (Egen kommentar: Mycket negativt och vi börjar se kursen dala)
-—————–
*120131 - RBC sänker rekommendationen från outperform till sector perform och behåller riktkurs på 5:50 CAD. MACQUAIRE sänker sin riktkurs från 7:50 till 7 CAD.
-—————–
*120228 - Rapport: Redovisar ett resultat efter skatt på 15,5 miljoner CAD för Q4-2011 (-3,9). Resultatet per aktie uppgick till 0:05 dollar (-0:01). Produktionsintäkterna, från olja och gas, landade på 58,2 miljoner dollar (38,7). För utgången av helåret 2012 spår bolaget en produktionstakt på mellan 11.000-12.000 fat oljeekvivalenter per dag. Tidigare kommunicerat var en produktionstakt på 12.500 fat oljeekvivalenter per dag i slutet av året. Snittet under 2012 väntas ligga på 10.000 fat. Black Pearl upprepar samtidigt att investeringar väntas ligga mellan 125 och 135 miljoner dollar under 2012. (Egen kommentar: Man håller fast vid investeringsplanerna men jag tror man börjat titta längre fram = produktionsökningar och framtida investeringar)
-—————–
*120305 – Tungoljediffen påverkas återigen negativt efter att Enbridge stänger ner en pipeline pga Syncrude-brand. Diffen når 33-35$ och är tillsammans med 6:e Februari’s dipp lägsta noteringen på mycket länge. Skillnaden för PXX är dock att 6:e Februari när diffen låg på 35:50$ så var WTI på 96$ och under början av mars när diffen noterar 35:75$ noterar man samtidigt WTI på ca 106$. PXX kurs 6:e feb stängde på ca 31,80 SEK och i början på mars ca 28,50 SEK, vilket naturligtvis är förvånansvärt i brist på andra negativa nyheter.
-—————–
*120306 - PARETO ÖHMAN inleder bevakning med en köprekommendation och en riktkurs om 53 kronor.
-—————–
*120315 – Egen kommentar: Aktien stänger from nu aldrig över 30 SEK tom dags datum. Vi har dock letat oss upp två gånger över 30 SEK men bara under korta timmar.
-—————–
*120423 - DUNDEE inleder bevakning med köprekommendation. Riktkursen på ett års sikt är 6:75 CAD
-—————–
*120501 – Aktien stänger på ca 29 SEK. WTI på ca 106$ och tungoljediffen når årets ATH med ca 12:75$
-—————–
*120509 - Det går att utläsa från Q1-2012 att Onion Lake och dess “Thermal development application” - väntas bli godkänd under senare delen av 2012. (Egen kommentar: Närliggande trigger)
-—————–
*120510 - Rapport: Redovisar ett resultat efter skatt på 3,6 miljoner CAD för Q1-2012 (0,5). Resultatet per aktie uppgick till 0:01 dollar (0:00). Intäkterna från olja- och gasförsäljning uppgick till 57,8 miljoner dollar (34,7). Under kvartalet uppgick olje- och gasproduktionen till 9.581 fat per dag, upp 37 procent jämfört med samma period föregående år och med 10 procent jämfört med föregående kvartal.
-—————–
*120510 - BlackPearl utökar sin kreditfacilitet med 25 miljoner USD till 115 miljoner USD. (Egen kommentar: Vad är syftet, man önskar veta mer om planerna med de investeringar som behövs framöver. PP, Cashflow, krediter - Wzup?)
-—————–
*120528 - Man lämnar in ansökan om att utvinna 80.000 fat per dag med 20.000 fat i FAS 1 för kärnprojektet Blackrod. (Egen kommentar: Jag tycker det är beundransvärt och värt att nämna att kommersiell produktion nåddes redan efter 10 månaders pilot!)
-—————–
*120605 - Kort efter den kommersiella ansökan gjordes en reservuppdatering 120605 och adderade 182 miljoner fat till de bevisade och troliga reserverna olja för projektet Blackrod SAGD. Sproules “best estimate” utöver ovan är 476 miljoner fat i möjliga reserver. (Egen kommentar: Kanske inte är bra att räkna “best estimate” utan man kanske hellre ska gå på “low estimate” så man slipper bli besviken i sina uträkningar av värdet på bolaget. Så jag säger 400 miljoner fat i möjliga reserver vid _sämsta_ utfall!)
-—————–
*120607 - PARETO ÖHMAN höjer riktkursen till 66 SEK, från tidigare 55 SEK. Samtidigt upprepas rekommendationen köp. (Egen kommentar: Man säger alltså att PXX har en uppsida på 330% just idag? Samtidigt stänger aktien på ca 27,50 SEK)
-—————–
*120626 – Aktien når nytt ATL och stoltserar numera med ca 19,20 SEK i stängningskurs
-—————–
*120628 – WTI har sedan Maj’s toppnoteringar sjunkit från ca 106-109$ till att stänga denna dag på ca 78$.
-—————–
*120717 - RBC höjer rekommendationen till outperform från tidigare sector perform. Det framgår av en dagsfärsk analys. Riktkursen är oförändrad på 5:50 CAD.

-—————–SLUT——————

Vi har under senaste 3 veckorna inte stängt högre än ca 22,30 SEK. WTI når idag ca 88$ och tungoljediffen ligger i skrivande stund på ca 16,75$.

Jag lägger med ovan alltså ingen större vikt vid beräkna värderingar eller dylikt utan hänvisar till parametrar och FA-händelser.

Tack för mig så länge