BlackPearl med VD John Festival samt några ur teamet är och gästar Sverige i dagarna med en mindre roadtrip. Malmö idag och Öhmans, Stockholm, på torsdag. Någon som ska/kan närvara ? Själv kan jag inte, tyvärr. Enbart för kunder enligt Paparazzi som kommenterar det i bloggen…
Nu tror jag inte att det kommer någon kioskvältare från VD:n men en och annan godbit bör det ramla in ändå. Tomhänt kommer han nog inte. Onion Lake där man sjösatt ett borrprogram om 27 brunnar går enligt plan eller kanske t.o.m bättre. Blackrods SAGD går enligt plan och man upprepar potentialen om 50.000 bopd/d i kärnfälten. Framgångarna med polymer pilot i Mooney fortsätter…I Q3 rapporten sa VD att han tror på 50.000 bopd/d “over the next few years”. Jag tolkar det som 2-3 år…Under den tiden så har pipelinesystemet i regionen fått mycket större och bättre kapacitet vilket gör att kostnaderna för oljetransporten kommer att sjunka väsentligt. BlackPearl har fått ner sina rörliga samt fasta kostnader rejält för varje kvartal. Bolaget har en mycket god kostnadskontroll…
John Festival kanske kommer att kommentera bolagets icke kärnfält som är till salu, och hur ett ev intresse för dom ser ut på dagens oljemarknad. Har dom fått några påstötningar ang San Miguel, Texas ? Fiddler Creek ? Hur ser intresset ut för tungoljan idag och hur ser bolaget på framtiden vad gäller den tunga oljan ? Många frågor jag skulle vilja ha svar på från Mr Festival. Ett och annat pressmeddelande lär det komma…Det förekommer en hel del köp av upsreambolagens reserver i Kanada och framför allt har stora bolag som Exxon köpt på sig oljesand. BlackPearl jobbar ju som bekant med tungolja, API under 10, men det ger en klar signal till dom små spelarna att all olja är intressant för dom stora. Oljesanden behöver fortfarande ett pris på c:a 80 Usd/fat för att bli kommersiell. Ungefär det dubbla jämfört med tungoljan…
Korta triggers kan bli ett bud på något eller några oljefält vilket skulle stärka kassan ytterligare. Bättre potential och flöden än väntat i kärnfälten…En Joint Venture med något storbolag som är intresserade av kärnfälten och förstår dess kapacitet…
Efter Q3 rapporten har analytiker höjt estimaten för bolaget och en del riktkurser har skruvats upp några snäpp. GMP satte 2,8 CAD c:a 18,20 SEK . BNN:s Lara Tau, med reservation för att namnet är felstavat, har KÖP på lång sikt i BlackPearl och där poängterar analytikern ledningens kompetens. BlackPearl skall ses som en långsiktig placering, 2-3 år med stora möjligheter till ett framtida uppköp. Jag känner mig trygg i den teorin.
Att BlackPearl medvetet väljer att låta produktionen stanna vid c:a 5000 bopd/d ger en tydlig signal till marknaden att det är inte en snabb produktionsökning med några tusen fat/d som är det viktiga utan en mycket större ökning om något eller några år. Bolaget väljer att hala in en mycket större BlackMarlin om några år…Om bolaget infriar det man kommunicerar om 2-3 år på c:a 50,000 bopd/d så får en långsiktig riktkurs 24-36 månader bli 45-55 SEK. Februari 2010 får vi en ny reservuppdatering och då kanske man får anledning till att justera riktkursen åt endera hållet. Med c:a 1miljard fat i backen enbart i Blackrod, och med den kompetens och erfarenhet ledningen besitter så känns det som en trygg placering…Ytterligare 1 miljard netto finns i San Miguel för hugade spekulanter…
BlackPearl är ett av mina kärninnehav och KÖP upprepas för den som är långsiktig i sin placeringsfilosofi, och risken är liten enligt undertecknad. BlackPearl är skuldfritt med en stark balansräkning, rejäl kassa, och det är guld värt, även om det är svart till färgen och lite kletigt…
Kalles farsa
ps: tillägg till bloggen: Fick lite direktinfo från John Festival alldeles nyss 14.35 då han hörde av sig till mig och det är som jag skrev i bloggen att det inte kommer någon kioskvältare, men att dom är helt säkra på att samtliga tre kärnfält kommer att producera olja. Den lilla osäkerhet som alltid finns vid borrning verkar nu vara borta. Han sa även att det sen återstår att se hur ekonomin ser ut när fälten kommer i produktion, med oljepriser etc..Han skulle komma med lite “new facts” men det blir väl först på torsdag i Stockolm…Allt verkar bra…d.s