Bioteknik o Pharmexa

2007-09-05 09:44, Edited at: 2010-06-11 10:23

Igår steg de amerikanska indexen kraftigt, framförallt de som var relaterade till teknologi. Biotekniksektorn var inget undantag och index steg med knappt 2 procent. Intressant i gårdagens rörelse för bioteknik var att index bröt ur den s.k. fallande sekundärtrenden.

I danmark uppmärksammas i dag framförallt forskningsbolagen Pharmexa och Topotarget efter att deras både cancerprogram valts med på Windhovers lista över de tio hetaste projekten. Topo lyfter med över tio procent och Pharmexa strax därefter.

Tycker om bägge bolagen som är välskötta med en spännande pipeline. Om man dock är ute efter Topotargets, belinostat, kan man köpa denna betydligt billigare genom deras partner Curagen (återkommer med info senare).

Framförallt anser jag att Pharmexa och dess värden bör lyftas fram. Bolagets topp-projekt GV1001 är i långt framskridna fas III-studier som vaccin mot cancer i bukspotkörteln. Produkten genomgår dessutom fas II-studier som vaccin mot lungcancer (viss typ av) och cancer i levern. Det senare väntas kunna presenteras mot slutet eller början av nästa år.

Bolaget har dessutom en omfattande forskning inom infektionssjukdomar.

Mot helgen väntas också data från deras prekliniska projekt EP1300 som vaccin mot malaria. Projektet väntas in i kliniska studier under tredje kvartalet 2008.

En svaghet hos bolaget är att finanserna är något svaga, men det skall sättas emot att ett avtal för GV1001 kan vara mycket omfattande.

Börsvärdet är strax över 800 miljoner SEK efter dagens uppgång. I mina modeller justerade jag under gårdagen upp bolagets prognoser utifrån ökat intresse från industrin för immunoterapi vacciner som behandling av cancer. Dessutom har man under en tid nu publicerat stundom häpnadsväckande bra data för flera projekt.

I den analys som genomförts ser jag nu potential för aktien upp mot 24 dkr. Kommer senare presentera en mer omfattande beskrivning av bolaget.

Pharmexa är ett intressant tillskott i en bioteknikportfölj, som bör vara diversifierad.

Andra inom sektorn att lyfta fram är Active Biotech som kan överraska redan under september. Ser fortsatt mycket positivt på Orexo, Epicept och Tripep. Kanadensiska Bioniche är också en intressant aktie. Aktien är extremt lågt prissatt.

Ett bolag som man definitivt inte kan vara utan är Genmab som får betraktas som nordens stolthet inom denna bransch, både på forskningssidan och utifrån ledarskap. Genmab är dock det bolag med mest genomlysning och därmed sannolikt bäst prissatt.