Biogaia - analyskommentar

2009-01-19 13:58, Edited at: 2010-06-11 12:01

I dagens "Dagens Industri" återfinns en analys av Biogaia. Analysen tecknar en bild av företaget som istort överensstämmer med den analys jag publiserade på Redeye i fredags. En vesentlig skillnad finns dock när det gäller resultat prognoserna. Jag misstänker att DI skribenten trasslat in sig något i siffrorna eller också har han fått nys på nyheter som jag missat. Hans omsättningssiffrorna för 2008 är i nivå med mina däremot ligger vinstnivån betydligt över min prognos. 45 milj i nettovinst på 151 milj omsättning motsvarar en netto vinstmarginal på nästan 30%. Det är inte realistiskt enligt min mening.
Själv uppskattar jag marginalen till drygt 20% och vinsten före skatt till 30 milj. (Biogaia betalar ej skatt)

För 2009 är vi mera överens även om jag inte håller med honom om att Biogaia då kommer att betala skatt på vinsten. Jag tror förlustavdragen räcker även detta år. Oavsett vem av oss som har bäst koll på siffrorna är aktien köpvärd - det är vi helt överens om.