BETSSON värdering
2008-11-09 22:03, Edited at: 2011-09-26 21:17Please note: Community posts are written by its members and not by Redeye’s research department. As a reader you’re always encouraged to critically analyze the content.
Q3 rapporten var ett styrkebesked, man har återigen visat att man är en av de snabbast växande spelbolag i Europa och det visar att Betsson har mycket god kvalité i både ledning, produkter o strategi.
Och då ska även tilläggas att det är en hårt konkurrensutsatt bransch ( se ex Unibet som levererar NEGATIV tillväxt ).
Betsson är fundamentalt undervärderad, räknar man konservativt på VPA 2008 på 6kr o därtill räknar in kassan (progn ca 280mkr i Dec) så ger det ett P/e på endast 10 vid rådande kurs på 63kr!!
Prognos för 2008: VPA ca 6kr
Prognos för 2009: VPA 7,20 - 7,50kr
Rimligt P/e 15-18 ger riktkurs 2009 på 108 - 135kr.
Med bakgrund av den starka tillväxt, lönsamhet, urstarka balansräkningen o den generösa utdelningspolicyn som Betsson erbjuder är ett P/e på minst 15 rimligt.
Bara kassan är nu värd ca 6kr per aktie (lär vara upp i ca 7kr/aktien runt rapport i Feb!) o ska således adderas till riktkurserna.
Betsson följs numera av 9 analytiker, tror vi ganska snart – kanske redan i veckan får se ökade riktkurser o köprekommendationer.