Bahnhof vs DGC Q1
2014-05-06 22:57, Edited at: 2014-05-06 23:18Please note: Community posts are written by its members and not by Redeye’s research department. As a reader you’re always encouraged to critically analyze the content.
Trots Bahnhofs högre lönsamhet (och större andel repetitiva intäkter?) värderas DGC 37% högre! Rimligt??
Bahnhof (Mkr)****DGC (Mkr)****Börsvärde 6/5****773****1058Omsättn Q1118,5131,9Vinst e skatt Q1****13,9****12,5Omsättn växt Q111,7%10,8%Omsättn 2013461,5198Vinst e skatt 201351,948Dir avk****3,8%****3,7%****Antal anställda****105****174Har kikat lite på Q1 rapporterna för dessa bolag och gjort en jämförelse.
Trots en jämförbar omsättningstillväxt har Bahnhof´s lönsamhet kommit ifatt och numera faktiskt passerat DGC´s. Detta till trots värderas DGC hela 37% högre!
Är en så kraftig värderingspremie verkligen motiverad??
Är otroligt imponerande hur Bahnhof kan mäkta med en högre intjäning än DGC trots en (39%) betydligt mindre personalstyrka..