Argex Mining -spekulativt köp med hög risk/potential

2010-10-22 18:25, Edited at: 2010-10-22 18:25

För dig som inte litar på guld utan vill spekulera i något som faktiskt används.

Argex är ett kanadensiskt företag som äger fyra projekt i Quebéc. Två av projekten har historiska resurser definierade och på ett av dem (La Blache) har företaget beställt en oberoende rapport (NI 43-101) som väntas de kommande veckorna. All borrning är gjord och företaget ligger före sin tidtabell. Den historiska resursen på 79 miljoner short tons (ca 71 miljoner metriska ton) ficks genom borrning på 50-talet. Borrningen var grund och de resultat som publicerats visar på en potentiell ökning av resursen. Att resursen inte har utnyttjats tidigare beror på att man inte hade den teknik som behövdes för att göra det ekonomiskt lönsamt.
Vad är det då som ska grävas fram och säljas?

Titandioxid (TiO2):20,5%

Vanadiumpentoxid (V2O5): 0,36%

Järn 48%

Titandioxid används mest som pigment i färg men en liten del används även för att tillverka Titan vilket är en lätt och mycket stark metall. Marknaden för TiO2 väntas växa med ca 4% per år fram till 2020. Priset ligger mellan 2000-2400 USD/ton.

Vanadium används till största del för att göra starkt stål. I framtiden väntas batterier till bilar mm stå för en stor del av kakan eftersom vanadium batterier kan laddas snabbt och hur många gånger som helst utan att tappa prestation. Priset ligger på 17600 USD/ton.

Järn behöver ingen närmare presentation.

Metallurgiska tester visar att TiO2 kan utvinnas till 85%, V2O5 och Järn till 90% .

Vad är då värdet på metallerna som ligger i marken?

TiO2:

71000000 ton x 0,205= 14555000 ton

1455500 x 0.85= 12371750 ton som kan utvinnas och säljas.

12371750 x 2000 USD= strax under 25 Miljarder USD!!!

V2O5:

71000000 ton x 0,0036= 255600 ton

255600 x 0.9= 230040 ton som kan utvinnas och säljas.

230040 x 17600 USD= ca 4,5 Miljarder USD!

Järn, här räknar jag med ett pris på 100 USD/ton:

71000000 x 0,48= 3408000 ton

3408000 x 0,9= ca 30,5 miljoner ton som kan utvinnas.

30500000 x 100 USD= 3,5 Miljarder USD!

Sammanlagt värde på metallerna i marken är alltså: ca 33 Miljarder USD.

Just det: 33 MUSD

Market Cap: ca 20 miljoner CAD. beräknat på ca 56 miljoner aktier.

Med alla Warranter och optioner så blir det ca 139 miljoner aktier.

Värdet på metallen/ aktie(fullt utspädd)= 237 USD/aktie.

Räkna med att aktien sticker iväg när deras NI 43-101 släpps under hösten. Företaget har även beställt en scooping study som ska vara färdig vid årskiftet. Då får vi en bättre bild av de ekonomiska parametrarna för projektet.

I januari ska en provanläggning starta för att prova metallurgin i stor skala. Efter det (oklar tidsrymd) så är det tänkt att produktion ska dra igång. Maxproduktion beräknas vara 3 miljoner ton/år. Anläggningen byggs i moduler där varje kan hantera 300000 ton/år. Kostnaden beräknas till ca 100 miljoner CAD/modul. Fördelen med denna modell är att anläggningen byggs ut och anpassas beroende på efterfråga. Verksamheten blir även mindre känslig för störningar eftersom modulerna jobbar parallellt.

Det var mitt första bidrag till Redeye.

Ha en skön helg!!

P.S Den andra historiska resursen (Mouchalagane) är på 300 miljoner ton järn 31%-36%.