Taurus har bottnat - det här talar för möjlig uppgång

2016-10-17 15:13, Edited at: 2016-10-17 17:52

Taurus Energy på Aktietorget har haft en svag period de senaste månaderna och aktiekursen har gått ned med ca 50% sedan början på sommaren, en nedgång jag nu efter senaste rapporten ser högst obefogad. Det här talar för en vändning...

Bakgrund:

Många läsare på detta forum och andra aktieforum vet att jag varit engagerad aktieägare i Taurus Energy i många år och många av er följer säkert min blogg här på Redeye. Jag liksom andra har trott på ett genomslag inklusive kommersiellt avtal långt tidigare, något som uteblivit framför allt beroende på tröghet i utveklingen till följd av omvärdsfaktorer så som oljeprisfallet, tveksamma regleringar för miljöteknikindustrin, osv osv. Jag tror även många liksom mig själv initialt missbedömt svårigheten att gå från ett rent forskningsbolag till att bli en kommersiell aktör men förutsättningarna finns nu serverade bättre än någonsin tidigare. Även jag själv var tveksam till Taurus under senvåren/sommaren i brist på konkreta nyheter, insidersälj av fd VD, oklarheter kring pågående samarbeten, något som även satte avtryck i aktiekursen som kraftigt sjunkit, i genomsnit ca 50% på några månader, aktien handlades tidigare kring 1,50-1,70kr och ligger i skrivade stund strax över 1 kr vilket motsvarar ett börsvärde på knappt 90 MSEK.

Jag vill lyfta fram 5 starka faktorer som gör att jag tror på en vändning uppåt:

1. Samarbetsavtalet med Lallemand. Jag vet inte hur många gånger jag sagt detta men det är direkt livsavgörande för Taurus att detta samarbete fortgår och utvecklas (något även kvartalsrapporten styrker). Denna gigant och marknadsledande bolag i Nordamerika marknadsför alltså Taurus jäst Xyloferm på marknaden, samt gör även kundtester för Taurus räkning direkt i sina anläggningar i USA och Kanada. läs gärna mer: http://lallemandbds.com/. I detta med Lallemand ligger även en stor risk/chans för uppköp. Vi har sett det förut, Lallemand köpte för ett par år sedan upp konkurrenten Mascoma och det skulle vara småpengar för denna jätte att lägga beslag på Taurus/Xyloferm patenten när/om de tycker rätt läge uppstår, något som potentiellt sett skulle kunna ske när som.

2. Kompetensen inom bolaget samt en produkt med unika egenskaper. Det här är något som till stor del förutom Lallemand ligger till grund för min investering. Det här är inget bluffbolag. Vi har erkänt duktiga forskare som ligger bakom Taurus patent, vi har en branschkunnig styrelse som nu spetsas ytterligare med ny ordförande, vi har Lantmännen Ekonomisk Förening som huvudägare, vi har en försäljningschef i USA med gedigt CV som satt Taurus Energy på den amerikanska kartan. Detta är något som lett till det ovan nämnda samarbetsavtalet med Lallemand och det om något tycker jag är kvitto på att man har en produkt att räkna med. Lallemand skulle aldrig gått så långt om de inte såg potentialen i Xyloferm.

3. Stark finansiell ställning - ingen risk för närtida nyemission. Den senaste rapporten som presenterades i fredags visar på en fortsatt stark kassa som med nuvarande burnrate räcker ca 2 år från idag. Troligtvis kommer nytt kapital behövas under 2018 förutsatt att Lallemand nu inte köpt upp patenten/bolaget eller att något av de ingångna förhandlingarna lett till kommersiella avtal. Ledningen har tidigare sagt att det räcker med ETT kommersiellt avtal för att visa vinst då kostnadssidan är begränsad och marginalerna höga.

4. Bästa juridiska konsulthjälp i Doktor David Glass. Taurus var kloka nog att redan från början ta in expertis och man valde någon av de bästa inom branschen, David Glass, som assisterar Taurus i de snåriga och tidskrävande ansökningarna mot EPA (godkännande på plats) och FDA (där ansökan är inskickad men ännu ej besvarad). Direkt nödvändig expertishjälp och mycket pga detta jag tror att Taurus kan få igenom sitt FDA godkännande där Xyloferm blir en godkänd "new feed ingredient". Disclaimer: Givetvis finns här en risk fortfarande då FDA kan vara nyckfulla och vi kan fortfarande få räkna med väntetid då myndigheten är överbelastad och låter ansökningar ligga allt för länge jämfört med sina egna riktlinjer. läs mer om David Glass: http://www.dglassassociates.com.

5. Pågående tester och förhandlingar med världsledande bolag. Som framgår av kvartalsrapporten har Taurus samarbete och tester med Quad samt Syngenta gällande att bli en del av deras Cellerate teknoligi. Något som skulle vara fantastiskt med tanke på att Cellerate redan körs i x antal fabriker. läs mer på: http://www.syngenta-us.com/corn/enogen. Därtill har det sedan länge körts tester och hållts förhandlingar med Sweetwater Energy där jag ser det i det närmaste uteslutet att Sweetwater skulle backa ut nu efter år av tester, intrimningar, omtester mot nya hydrolysat osv osv. läs mer på: http://www.sweetwater.us/. Sist men inte minst det Brasilianska forskningscentrum som med största sannolikhet (se kopplingar styrelse, Lunds högskola, Novozyms, Brasilien) är CTC Centro De Tecnologia Canavieira = världens största forskningscentrum inom sockerrör! läs mer på: https://en.wikipedia.org./wiki/Centro_de_Tecnologica_Canavieira.

Twitter: Ja vill tipsa er om att följa mig även på Twitter då mycket av relevant information delas där, både från branschmedia men även direkt från potentiella kunder och aktörer som i allt större grad är aktiva på de sociala medierna. Länk: https://twitter.com/taurus_investor.

Avslutande rekommendation: Baserat på ovanstående tycker jag att Taurus Energy är mycket köpvärd på dessa kursnivåer kring 1 kr. Inte minst då den finansiella risken för närvarande är liten, samt med tanke allt som är på gång. Mycket avgörs givetvis när utlåtande från FDA kommer och vad det blir för utfall. Vi har därtill en pågående foderstudie som Taurus kör tillsammans med Quad och utfallet i den studien bör komma när som, och ett positivt svar där skulle vara mycket vikigt i FDA:s bedömning. Den riskbenägne köper nu och hoppas på positiva tester och utlåtanden medan den mindre riskbenägne väntar och ser. Hoppas denna analys kan vara till lite vägledning åtminstone, fortsättning följer...