Mekonomen - Återhämtning runt hörnet

2014-02-09 02:14, Edited at: 2014-02-10 13:27

Efter en ganska horisontell utveckling det senaste året, har Mekonomen tagit ett kraftigt kliv nedåt efter en vinstvarning från bolaget den 30:e januari. Från en notering på 196 kr den 21:a januari till en bottennotering på 148 kr torsdagen den 6:e februari, ett mycket snabbt fall på drygt 25%. I fredags den 7:e februari var första dagen på plus, sedan 21:a januari, och då slutade Mekonomen på 4,2% upp. Mycket talar för en fortsatt återhämtning.

Mekonomen är nordens ledande bildelskedja och är noterad på Stockholmsbörsens Midcap lista. Mekonomen har under de senaste åren vuxit kraftigt genom 2 större förvärv, Sörensen og Balchen under 2011 och MECA Skandinavien under 2012. Mekonomen har en årlig omsättning på strax under 6 miljarder och handlas idag till ett P/E-tal på ca 12.

Det finns idag 9 analytiker som följer Mekonomen enligt mekonomens egen lista på Mekonomen Groups hemsida, enligt nedan.

Andreas Lundberg ABG Sundal Collier

Niklas Ekman Carnegie

Bile Daar Danske Bank

Robin Santavirta Handelsbanken

Stellan Hellström Nordea

Stefan Cederberg SEB

Mats Liss Swedbank

Max Frydén Erik Penser Bankaktiebolag

Erik Paulsson Pareto Securities

Riktkurserna för dessa analytiker lyder:

ABC: 230kr (behåll, 11:e feb 2013)

CAR: 200kr (sälj, 15:e feb 2013)

DDB: 170kr (behåll, 31:a jan)

SHB: 180kr (öka, 31:a jan)

NDS: 160kr (sälj, 31:a jan)

ENS: 215kr (köp, 31:a jan)

SWB: 200kr (köp, 31:a jan)

EPB: 200kr (sälj, 9:e apr 2013)

PAR: 210kr (behåll, 24:e jan)

Enligt ovan riktkurser så har 5 av dessa släppts efter vinstvarningen och ett medelvärde av dessa ger en riktkurs på 185kr, och nuvarande aktiekurs är 155kr. Det är ca 20% över nuvarande kurs.

DDB satte hård press på aktien i torsdags och fredags med totalt 120k nettosålda aktier, dem var den överlägset största nettosäljaren, där alla övriga mäklare hade totalt 45k nettosålda tillsammans. Trots detta orkade aktien uppåt och slutade på 4,2% plus.

Mekonomen har rapport på torsdag och förväntas då presentera ett resultat före skatt för det 4:e kvartalet på 38,3 miljoner kronor enligt åtta analytikers prognoser. I resultatet före skatt på 38,3 miljoner kronor är en nedskrivning på 45 miljoner inräknad.

Det kraftiga kursfallet anser jag har varit en överreaktion och på kort sikt är det mycket möjligt att Mekonomen återhämtar sig upp över 180kr.

Min rekommendation är köp, på 0-3 månaders sikt. Med riktkurs 185kr.