Chans att göra 1000%

2015-09-07 19:34, Edited at: 2015-09-08 09:18

Please note: Community posts are written by its members and not by Redeye’s research department. As a reader you’re always encouraged to critically analyze the content.

Ambia Trading kommer närmaste året att omsätta ca 1 Miljard kr och man ska göra en EBIT på 4% vilket ger 40 Mkr.

Börsvärdet är just nu endast 26 mkr!

"En försiktig summering av koncernens årsomsättning, de nya koncernbolagen inräknade, pekar på 900 msek. Merparten av denna omsättning genereras i partihandelssegmentet, men konsumentverksamheten har goda förutsättningar att växa under kommande år, och miljarden är inom räckhåll."

"Koncernens rörelsemarginal (EBIT) ska nå 4 % under Perioden."

Netpact ovh Intropris

Ambia Trading introducerades för ca 1 år sedan på Aktietorget och jag skrev då en blogg om bolaget.

http://www.redeye.se/aktiebloggen/ambia-trading-group/ambia-trading-100-uppsida

Förra året vid börsintroduktionen så hade Ambia två verksamheter. Partihandel av smartphones och surfplattor genom dotterbolaget Netpact med ca 200 kunder som t.ex. CDON, Netonet och Dustin.

Omsättningsprognos 2015 för Netpact är 235 mkr

Sedan sålde man även elektronik, vapen, fiske och jaktutrustning direkt till konsument genom Intropris där man hade en nätbutik och en fysisk butik i Vimmerby.

Omsättningsprognos 2015 för Intropris är 30 mkr.

Läs mer om dessa två verksamheter i min tidigare blogg.

Förvärv av Björketorparn

Mycket har hänt sedan dess och koncernen växer nu snabbt.

Först förvärvade man kameradistributören Björketorparn i Oktober förra året.

Som dom flesta vet så är marknaden för fotoutrustning på nedgång och Ambia förvärvade Björketorparn till stor del för att komma åt deras IT-system och deras 1500 kunder och på så sätt snabbt kunna starta en elektronikdistributör.

Och även för att utöka sin verksamhet inom partijhandeln genom att bearbeta Björketorparns kunder med Netpacts varor.

Som chef för Björketorparn och Netpact så har man anställt Anders Axén som är en mycket erfaren person inom elektronikbranschen.

"Axén har en bakgrund bland annat som nordisk produktchef för audio på Philips (4 år), försäljnings- och marknadschef på NEC i Skandinavien (2 år), försäljningschef och vice VD på Hitachi Sales Scandinavia AB (8 år), försäljningschef och VD på STM Consumer Electronics AB (6 år), VD på Grundig Nordic AB (9 år), samt VD på Euronics i Sverige (2 år)."

Omsättningsprognos 2015 för Björketorparn är 75 mkr.

Sedan förvärvet så har Björketorparn tecknat avtal med.

Canon

JVC

Kodak
Casio
Braun
Muse
Tura Scandinavia
T´nB
Silicon Power

Utok

Olympus

Audionord

Euronics

Nordway Store

Förvärv av fysiska butiker

Efter det förvärvade Intropris två fysiska butiker i April, en i Eksjö och en i Ronneby. Intropris har även tecknat ett 2 årigt marknadsföringsavtal med Magnus Samuelsson.

Reklamfilm med Samuelsson i butiken i Vimmerby.

https://www.youtube.com/watch?v=8FvZmt0PlT

Planen är att Intropris ska öppna fler buitker under hösten. Tanken är sedan att man ska särnotera Intropris på Aktierorget nästa år.

http://www.nyemissioner.se/foretag/planerad-notering/intropris/1358

Förvärv av Isolda och Selector Logistik

Efter det så förvärvade man i Juni två bolag till, Isolda och Selector Logistik.

Isolda är en distributör av förbrukningsvaror till kontor och konsument produkter som t.ex. hörlurar, iPhoneskal, mobiltillbehör, bläckpatroner, väskor m.m.

Med märken som JayBird, SOL REPUBLIC, HP, Canon, Isotech, Boom, Drift LiteProof, Speck och Ogio.

Förra året omsatte Isolda 516 mkr och gjorde en förlust på 1,6 mkr. Isolda har ca 3000 kunder.

http://www.isolda.se/

Selector är ett logistik bolag med ett automatisk logistiksystem, se deras imponerande system i länken nedan.

Selector omsatte 16,5 mkr förra året och gjorde en vinst på 2,1 mkr efter skatt.

Selector packar och levererar nu ca 1000 paket per dag och maxkapaciteten är 4000 paket per dag.

https://www.youtube.com/watch?v=phk4uQVgRt4

Första halvåret i år så har Isolda och Selectors omsättning öka med 12,5%.

Vilket ger en uppskattad omsättning på 600 mkr i år.

Några av Isoldas varumärken

Ambia Trading gjorde år 2014 en vinst efter skatt på 1,5 mkr.

Isolda och Selector gjorde år 2014 tillsammsans en vinst på 0,5 mkr.

Planen med förvärven är att man nu med en högre omsättning kommer få skalfördelar och synergier som kommer att ge mycket högre vinster framöver.

Hur ska man nu lyckas göra en EBIT på 4%

Selector Logistik med sitt automatiska logistiksystem tar idag hand om Isoldas logistik och kommer framöver även att ta hand om all logistik för Björketorparn, Netpact och Intropris, vilket innebär att man flyttar deras lager till Selectors lagerlokaler i Jönköping. På detta kommer man att spara in mycket pengar på minskade lokalkostnader.
Isolda, Netpact och Björketorparn kommer att bearbeta varandras kunder med sina egna produkter vilket kommer öka försäljningen. Tillsammans har man ca 4 700 kunder, men troligtvis så faller en del bort då man säkert har en del samma kunder.
Intropris kommer att börja sälja Isoldas produkter på nätet och i sina fysiska butiker vilket kommer ge en ökad omsättning.
Genom att både vara distributör och återförsäljare så får Intropris väldigt bra inköpspriser då man kapar ett led i marknaden.
Sedan bör man även kunna minska antalet anställda för att man slagit ihop alla lager till ett och för att Selectors logistiksystem är automatiserat och säkert inom andra områden som inom administration m.m.

Vinst Efter Skatt

Ambia har finansiella kostnader på ca 4-5 mkr per år. Räknar vi på 5 mkr så kommer man göra en EBT på 35 mkr vilket ger en vinst efter skatt på 27 mkr.

Det innebär att Ambia med ett börsvärde på 26 mkr nu handlas till p/e-tal 1 på nästa års vinst.

Om Ambia gör 27 mkr i vinst nästa år och vi räknar på ett mer normalt men ändå lågt p/e-tal på 10 så ger det ett börsvärde på 270 mkr vilket skulle ge en uppgång på ca 1000% på 1,5 års sikt.

P/e-talet idag tycker jag borde ligga på 3-4 på nästa års vinst, för att sedan stiga om/när man visar framsteg i kommande rapporter eller vid andra stora nyheter framöver.

Skulle Ambia värderas upp till p/e-tal 3-4 så skulle det ge en uppgång på 300-400% från dagens kurs.

Denna värdering tycker jag vore mer rimlig då potentialen är så stor i bolaget.

Visst finns det osäkerheter med dom nya förvärven och det är inte säkert at man lyckas nå 4% i EBIT nästa år men jag tycker att den stora potential som finns i bolaget måste värderas in i dagens aktiekurs och i dagsläget så är det inte alls inräknat.

Nedsidan i aktien bör också vara begränsad den närmaste tiden p.g.a. det låga börsvärdet.

Ambia har även 17 mkr i kassan och vd har sagt att det inte kommer att behövas göras någon nyemission i närtid.

Ifall nyemission skulle behövas framöver så har man ett avtal med GEM där man kan påkalla mindre nyemissioner.

Free-floaten (antal aktier som inte ägs av storägare) i aktien är väldigt låg endast 738 000 aktier, vilket innebär att om aktien börja stiga så kan det gå snabbt uppåt.

Vd och grundaren Markus Andersson äger ca 37% av alla aktier i bolaget och lär vara ytterst motiverad att Ambia ska nå sina mål.

Markus startade Intropris år 2006 och Netpact år 2009 och nästa år kommer man omsätta ca 1 miljard kr!

Lycka till med investeringarna!

http://aktietorget.se/NewsItem.aspx?ID=71442

http://aktietorget.se/NewsItem.aspx?ID=74343

http://aktietorget.se/NewsItem.aspx?ID=74699

http://aktietorget.se/NewsItem.aspx?ID=70267

http://aktietorget.se/NewsItem.aspx?ID=70415

http://aktietorget.se/NewsItem.aspx?ID=73367

http://aktietorget.se/NewsItem.aspx?ID=72737

http://aktietorget.se/NewsItem.aspx?ID=73523

http://aktietorget.se/NewsItem.aspx?ID=73456