Ambia Trading - 100% Uppsida!

2014-05-14 22:00, Edited at: 2014-07-30 10:04

Ambia Trading Group noteras idag den 15 Maj på Aktietorget.

Bolaget sysslar med partihandel genom dotterbolaget Netpact av främst mobiler och surfplattor som sedan säljs vidare till någon av bolagets 200 kunder, några av kunderna är CDON, Netonnet och Dustin.

Ambia säljer även elektronik, vitvaror, jakt och fiskeutrustning m.m direkt till konsument genom sin internetbutik Intropris.se och genom sin fysiska butik vid samma namn.

Bolaget ökade år 2013 omsättningen med 81% till 185 mkr med en vinst på 80 000 kr.

I samband med noteringen så har Ambia genomfört en nyemission som inbringade 12 mkr innan emissionskostnader. Teckningskursen var 14 kr och totalt finns 1 857 140 aktier vilket ger ett börsvärde på endast 26 mkr.

Igår kom rapporten för kvartal 1 och omsättning ökade med 72% till 57 mkr med en förlust på 0,9 mkr. Resultatet har påverkats negativt av kostnader för nyemissionen och höga finansiella kostnader som nu kommer att minskas med kapitalet som Ambia fått in genom nyemissionen.

Sista kvartalet så har Ambia gjort en satsning på att öka internetförsäljningen vilket har gett mycket goda resultat med en ökad försäljning på 375 % genom internetbutiken.

Första kvartal är normalt sett Ambias svagaste kvartal och kvartal 4 är det starkaste då 60% av omsättningen sker i och med julförsäljningen.

Inför listningen så hade Ambia kommit med en prognos för år 2014 på 225 mkr i omsättningen och en vinst efter skatt på 5,7 mkr.

I och med den kraftiga ökningen av omsättningen i första kvartal så har man nu höjt prognosen till en omsättning på 300 mkr för år 2014. Ambia ger ingen ny prognos på vinsten men om vi antar att vinsten procentuellt kommer vara lika stor som vid tidigare prognos så får vi en vinst efter skatt på 7,6 mkr.

Det ger ett p/e tal på 3,4 på årets resultat vid en kurs på 14 kr. Ett p/e tal på 3,4 för ett bolag som växer med 70-80% känns väldigt lågt, ett p/e tal på 7-10 känns mer rimligt, vilket ger en uppsida på över 100%.

Den låga värderingen ger även ett väldigt lågt p/s tal på 0,086.

Netpact omsatte 165 mkr år 2013.

Partihandeln sker främst genom att Netpact köper partier av mobiler och surfplattor inom EU från återförsäljare och distributörer som man sedan säljer vidare till någon av sina kunder i Sverige.

Netpact köper även partier från sina Svenska kunder som sedan exporteras till kunder i EU.

Vid partihandelsaffärer så har Netpact redan en köpare klar när man själva köper partiet och därför är risken väldigt låg att man blir sittande med osålda partier.

Det Netpact gör är helt enkelt att man mäklar överblivna partier mellan återförsäljare och distributörer i EU.

Då Netpact har kunder som CDON m.fl. som säljer ett brett sortiment av varor så planerar man att utöka partihandeln med flera IT-produkter och även produkter inom mode och kläder.

10 av Netpacts största kunder omsätter tillsammans 20 miljarder kr och där finns det stor tillväxtpotential för Netpact.

Partihandeln binder mycket kapital och Netpact har därför varit tvungna att sälja sina fakturor till Svea Ekonomi för att kunna köpa nya partier, vilket även har belastat resultatet för kvartal 1.

Netpact har även varit tvungna att tacka nej till affärer p.g.a. brist på kapital.

När nu pengarna har kommit in från nyemissionen så kommer Netpact att finansiera partihandel med eget kapital och genom fakturabelåning, vilket kraftigt kommer sänka kostnaderna. Genom detta så kommer dom finansiella kostnaderna att minska md ca 60%.

Från och med andra kvartal kan vi därför räkna med bättre marginaler.

Intropris.se och den fysiska butiken Intropris omsatte 10 mkr vardera år

2013.

Det sista åren så har Intropris bytt ut en del av sortimentet och satsat mer på att sälja jakt och fiskeutrustning där marginalerna är högre.

Intropris mål är nu att bli Sveriges största återförsäljare av jakt och fiske med en omsättning på över 100 mkr och man skall nå målet genom att ha Sveriges bredaste sortiment.

År 2013 omsatte jakt och fiske 10 mkr.

Under senaste åren så har kraven på återförsäljare av vapen blivit hårdare och många företag har försvunnit samtidigt har Intropris köpt nytt vapenvalv, vapenverkstad och förenklat försäljningsprocessen i och med alla tillstånd som behövs för köp av vapen.

Mobiler och surfplattor som säljs genom Intropris har köpts in genom Netpacts partihandel vilket ger väldigt bra marginaler då man kapar ett led i marknaden.

Det båda dotterbolagen Netpact och Intropris har nu nått en så pass stor omsättning att man kan bära alla kostnader och nu med det nya kapitalet man fått in genom nyemission kommer dom finansiella kostnaderna sänkas och Ambia Trading kommer börja visa vinst på sista raden.

I partihandeln så kan man också öka omsättningen flera gånger om utan att behöva öka dom fasta kostnaderna då dessa investeringarna redan har gjorts vilket kommer ge bättre marginaler med högre omsättning.

Dom största ägarna efter emissionen i Ambia Trading är vd Marcus Andersson med 40,5% av alla aktier och Aggregate Media Fonder med 10,1%.

Både vd och Aggregate Media Fonder har tecknat ett så kallat lock-upp avtal, det innebär att 50% av alla aktier är låsta för handel dom närmaste 12 månaderna.

Sammanfattningsvis så tycker jag att Ambia Trading är ett bolag med väldigt låg värdering och stor potential. Förra året växte omsättningen med 81% och senaste kvartalet med 72% och tillväxten ser ut att hålla i sig.

Jag tror att vi kommer få se en kraftig uppvärdering av aktien framöver.

Mycket av informationen har jag fått ifrån en inspelad presentation av Ambia Trading från den 27 Mars, se första länken nedan.

Lycka till med investeringarna!

https://www.mediafire.com/folder/bcm5g24butjaq/Aktieinspelningar http://aktietorget.se/NewsItem.aspx?ID_News=69625 http://aktietorget.se/Instrument.aspx?ID_Company=343 http://www.intropris.se/ http://aktietorget.se/pressdocs/ambiatradinggroup/documents/ambia_memorandum_mars2014.pdf http://www.ambiatrading.se/