AC Immune "konkurrent" till Alzinova börsnoteras (IPO) till värde av 700 musd

2016-09-16 12:57, Edited at: 2016-09-20 10:34

Det Lausanne baserade AC Immune som forskar inom Alzheimer börsnoteras snart till ett IPO värde av 700 musd. Det stora värdet i bolaget är två Alzheimer vaccin i tidig fas 1 och fas 2 samt TAU antikropp fas1.

https://www.biospace.com/News/swiss-alzheimers-biotech-ac-immune-sa-eyes-700/432287

"LAUSANNE, Switzerland, Sept. 13, 2016 (GLOBE NEWSWIRE) -- AC Immune SA announced today that it has commenced the initial public offering of 4,545,456 of its common shares pursuant to a registration statement on Form F-1 with the U.S. Securities and Exchange Commission. In connection with the offering, AC Immune intends to grant the underwriters the option to purchase up to 681,818 additional common shares to cover over-allotments, if any. The estimated price range for the initial public offering is $11.00 to $13.00 per common share. AC Immune has applied to list its common shares on the NASDAQ under the ticker symbol "ACIU."

"

AC Immunes stora värde är tre substanser i kliniska tester.

http://www.acimmune.com/en/ad-treatment-and-prevention/#aci-24

Bolaget har två alzheimer vaccin med fokus mot indikationen TAU och amyloidbeta. De befinner sig just nu i tidig fas 1 och fas 2.

Bolaget har också ett misslyckat FAS3 Alzheimer preparat bakom sig.

Crenezumab misslyckas i FAS2 tester 2014. Trots det ska man testa substansen i FAS3 studier vilket varit väldigt omdiskuterat

https://en.wikipedia.org/wiki/Crenezumab

Utöver det utvecklar bolaget en antikropp som en terapi med Antitau antikropp.

Tidigare i sommar misslyckades en stor FAS 3 studie där man undersökte en Alzheimer medicin mot TAU som misslyckades fullständigt i FAS3. Det har dragit ned förväntningarna något mot den indikationen.

Snarare har Aducanumabs resultat i Nature ökat fokus på Amyloidbeta.

Alzinova utvecklar nästa generations Alzheimer vaccin. Resultaten från Biogens stora Aducanumab artikel i Nature. Pekar starkt att Alzinova har en unik och kanske "världsledande" substans i sitt ägo. Utöver det undersöker bolaget att starta nya projekt där ALZ201 fungerar som Terapi och diagnostik.

Det är en intressant jämförelse att göra emot AC Immune jämfört med Alzinova. Bolagen har en hel del gemensamt och liknande produkter. Fast stora skillnader på de biokemiska verkingsmekanismerna hoss bolagens olika substanser. Till Alzinovas fördel hävdar jag efter Aducanumabs PRIME resultat.

Det intressanta är värderingen. IPO värderingen (700 musd) hoss AC Immune blir ca 6,5 miljarder sek. Det är ungefär 6500% högre värdering jämfört med Alzinova just nu. Det är också en IPO värdering när handeln i aktien startar tenderar värderingen att öka snarare.

Det visar en intressant uppsida framöver när Alzinova avancerar mot klinisk fas. Samt vilka värden på eventuella avtal framtiden.

Jag hävdar inte Alzinova ska värderas tlll 6,5 miljarder sek likt IPO AC Immune. Men en stor del av ACImmunes börsvärde gäller AC Immunes 2 st vaccin mot Alzheimer och där ligger Alzinova bara 1-2 år bakom. De senaste forskningsrönen tyder starkt på att just Alzinovas vaccin kan ha en bättre funktion än AC Immunes.

Därför kan man igenom att titta på den ganska höga värdering som AC Immune IPO noteras i Nasdaq till en indikation att det finns stor uppsida i Alzinova och alzheimer bolag generellt om de har något lovande.

Värdet i AC Immunes IPO räknar jag majoriteten kommer ifrån dess vaccin eftersom Crenezumab blev ett enormt misslyckande 2014. Därför råder inte så stora förväntningar på just den substansen.

I börsvärdet ca 6,5 miljarder sek kanske vi kan dra av 1,5 miljader för Crenezumab. Det blir 5 miljarder sek i börsvärde åt AC Immunes TAU och Amyloidbeta vaccin. Samt en mindre del åt terapidelen i fas1.

Det skiljer trots allt inte helt enormt mellan bolagen när man tittar på bolagets vaccin del. Däremot skiljer det en hel del i börsvärde.

Det ska bli intressant vad AC Immune värderas när handeln i aktien börjar.

/Bjaen