AllTele Rapportkommentar
2010-08-27 11:18Please note: Community posts are written by its members and not by Redeye’s research department. As a reader you’re always encouraged to critically analyze the content.
AllTele fortsätter växa kraftigt men tyngs av tillväxtkostnader och hög konkurrens
AllTele presenterade en vinst efter skatt på 1,6 Msek för det 2:a kvartalet.
Här följer några + och - i rapporten.
Plus
+ Omsättningen ökar kraftigt med totalt 80% jämfört med q2 2009.
+ Företagskunderna ökar med 40%.
+ Bra kassaflöde + 16 Msek i kvartalet.
+ Höjda omsättningmål för 2012 till 650 Msek.
Minus
- Sämre resultat på sista raden för q2, kommer förmodligen inte nå målet om ett rörelseresultat på 30 Msek i år som sades tidigare.
- Ingen ny prognos för i år lämnas pga samgåendet med spinbox.
Sammantaget var det inte överraskande att resultatet tyngdes av tillväxtkostnader. Som jag skrivit tidigare så kostar det att växa. Kan företaget förbättra marginalerna och spara pengar med någon form av omstruktutering som passar bättre till det nya fokusområdet företagskunder så kommer Alltele bli en långsiktig vinnare.
Värdering: AllTele värderas idag till 170 Msek, Jag sänker min resultatprognos för i år kraftigt och tror att företaget kan nå en vinst efter skatt på 12 Msek och nästa år 30Msek. Pe-talet hamnar då på 14 för 2010 och knappt 6 för 2011. Totalt sätt skulle jag placeringsmässigt sätta avvakta då jag vill se bättre resultat på nedersta raden.
Lycka till!