African Oil Corp...

2009-08-21 09:37, Edited at: 2010-10-09 02:39

Signaturen "Lapek" ställde frågan i en kommentar om jag har aktier i Africa Oil, (AOC) vilket jag ännu inte har, men som är ytterligare ett av dom upstreambolag jag har i kikaren och som jag nu sammanställt en form av blogganalys på. Köp, med hög risk och hög reward vid oljeträff. Sannolikt att man kommer att kunna påvisa upptagningsbara reserver ? Jag tycker att det är sannolikt. Frågan är hur lång tid det tar och hur mycket pengar som måste till innan. Jag tror, med det jag läst, att redan 2010 kan man komma att påvisa reserver.

Africa Oil är f.d Canmex Minerals Corporation. Handlas på Torontobörsen. 1.0-1.1 Cad...Kursen har rasat det senaste året från strax under 6,00 Cad. En botten borde ha infunnit sig runt 1 Cad och en investering i AOC ska ses på lång sikt med stor potential.

Ett Kanadensiskt oljeprospekteringsbolag, vad annars :o) , verksamt i östra Afrika och som ännu inte har påvisade reserver. Läser under investors - reserves, Major Resource Potential.
Zero barrels oil reserves alltså så att den trygghetstörstande kan sluta läsa redan här ...

Vi pratar om ett högriskprojekt där vi känner igen affärsupplägget och en del av personerna bakom det hela. Keith Hill CEO som vi minns från Pearl exploration ( nu Black Pearl ) och den gamla vapendragaren och "försäljaren" från Tanganyika oil, Gary Guidry, Director. Richard Schmitt, President har över 29 års erfarenhet inom upstreamverksamhet och kommer närmast från Occidental Yemen.

Kikar man lite bland insiders i AOC hittar vi bl.a en viss Lukas Lundin.

President and General Manager of Occidental Yemen for 5 years. Mr. Schmitt has a B.Sc. in geology from the University of Birmingham in the U.K. Bolagsledningen ser ut att vara välutbildad och erfaren inför uppgiften att hitta olja i dom tre nedan nämnda länderna.

Teamet bakom AOC har ett mycket bra track record i Afrika.

Total Shares : 70,205,494 shares
Total Options & Warrants Exercised : 47,457,619 shares
Fully Diluted Share Position : 117,662,509 shares

Africa oil har förvärvat enormt stora landarealer i Kenya, Etiopien och Somalia från Lundin Petroleum, sammanlagt över 200.000 kvadrat kilometer. Nästan halva Sveriges yta. Vi talar alltså om giantiska landområden där man vet att det förekommer oljeförande sandlager, men som aldrig har blivit riktigt ordentligt klassificerade i Bevisade, Sannolika och Troliga reserver. Pengabrist och ett lågt oljepris under lång tid under 70-90 talen är en av orsakerna till den bristfälliga dokumentationen.

Prospekteringsarealen ser ut som följer:

Kenya: Block 10A 14,747 km² 55% ( Working interest )
10BB 13,000 km² 75% "
9 27,778 km² 20% "

Etiopien : 2, 6, 7, 8 47,362 km² 55% "
Adigala 24,000 km² 50% "

Somalia : Dharoor 30,000 km² 55% "
Nogal 50,000 km²

"The East African Rift Basin system is one of the last great rift basins to be explored"

"Good quality existing seismic shows robust leads and prospects throughout Africa Oil's project areas"

Östra delen av Afrika är på många håll relativt outforskat vad gäller förekomsten av olja, men det finns några stora producerande oljefält, bl.a Albert Graben, Uganda. Heritage/Tullow U.K är operatörer och licensinnehavare. Runt om och i direkt anslutning till ALLA African Oils enorma landområden har det påträffats stora mängder olja i den s.k öst afrikanska dalgången/formationen. Den seismik 2D-man har att tillgå över några av områdena är av god kvalité men över 20 år gammal. Hela området i östra Afrika har påvisad olja och oljeförande lager i backen, och då nämner man summor om flera miljarder fat.

Områdena innehåller en del äldre brunnar som innehåller oljerester, spill och läkage som bevisar förekomsten av olja i backen.

Somalia : enbart Nogal Valley Block i Puntland Somalia kan innehålla 4 miljarder fat, enligt Sproule Mean Case Estimate January 2007.

"Significant nearby discoveries and shows Proven oil and gas source rocks in the Jurassic and Permo-Triassic"...

Kenya : har potential om 1,5 miljarder fat i backen. "Block 10BB within similar system as Albert Graben play"...

Etiopien : har potential om c:a 460 mljoner fat i backen. "Over 4 tcf gas discovered in the Ogaden Basin with several wells recovering significant amounts of good quality light oil"...

AOC håller på med insamling av seismik 2-D och annan data och provborrningar är planerade till slutet av året, 2009.

Det är en lång väg kvar innan man kan klassificera oljan i upptagningsbara reserver och det kommer att bli fler Private Placements innan bolaget ev kan visa reserver. Jag ser inga problem med PP:n som ju är den vanligast förekommande emissionstypen i Kanada. African oil är för tillfället väl kapitaliserat genom PP;n och konvertiblelån.

En eller flera PP kommer nog 2010. Någon negativ kurspåverkan från dom låga nivåer vi ser idag tror jag inte det kommer att ha. Historien visar det när det gäller PP:n i Kanadensiska juniorbolag. Ytterst liten kurspåverkan på kort sikt och sen brukar det hämta sig bra. Man jobbar för att kontraktera en rigg till borrningar . Man har även ett produktionsdelningsavtal med Raythec vilket gör att man kan hålla nere kostnaderna.

I hela områdets utbredning finns det ett försvinnande litet antal brunnar borrade men torrborrningarna är mycket sällsynta, fullt i klass med världens bästa oljeformationer.

I Nogal och Dharoor som täcker över 80.000 kvadrat kilometer finns det endast tre brunnar, och samtliga påvisar olja. Adigala samt Ogaden är på 71.000 kvadrat kilometer och i Nordsjön så innehåller ett lika stort område runt 50 st oljekällor med 500 pumpar.

Detta säger AOC om Puntlandblocken i Somalia. Puntland anses som ett stabilt autonomt område i det annars krigshärjade delarna av landet.

"Both blocks are considered world-class exploration plays with petroleum systems geologically similar to and formerly contiguous with those in the prolific oil producing Republic of Yemen" ...

Det finns planer på en helt utbyggd pipeline, Tullow, som kan koppla ihop oljefälten i Uganda genom Kenya med Etiopien och ända ner till raffinaderiet i Mombasa.

AOC är alltså i ett mycket tidigt prospekteringsläge och huruvida det kommer att komma olja ur marken i framtiden vet vi ju inte säkert, men den data och historik samt det som andra bolag, Tullow/Heritage visar runt och i DIREKT anslutning till AOC:s landområden ger positva vibbar, minst sagt. Black Pearls ledning jobbade upp Blackrod från 0 fat reserver och 0,5 Cad i aktiekurs till massor av reserver, glömt hur mycket, och 24 Cad å sju år.

Kan AOC göra en liknande resa ???

Lundinarna har näsa för olja och jag kommer att köpa in lite aktier till min långa oljeportfölj. I normalfaller brukar jag gå in först när reserver är påvisade men nu tänker jag gå in mycket tidigare, med ett mindre belopp till att börja med, och sen ökar jag på efterhand när det kommer positiva nyheter. Hög risk/reward för den riskvillige. Nu har jag varnat för risken en gång till så att vi slipper alla onödiga kommentarer som att dom inte tjänar pengar, vilket dom ju inte kan göra än etc etc ... :o)

Kalles farsa