Sigges nyårskaramell
2007-12-31 12:12, Edited at: 2010-06-11 10:56Please note: Community posts are written by its members and not by Redeye’s research department. As a reader you’re always encouraged to critically analyze the content.
Jag har fått frågan hur sjutton jag kommer fram till p/e 6-7 på ACAP för nästa år. OK jag gör ett försök till förtydligande: I år har man fått ökade hyreskostnader efter fastighetsförsäljningarna samt gjort en engångsnedskrivning av lager men då Q4 är det starkaste kvartalet lär man ändå komma in på minst 12 kr i vpa. VD räknade vid en presentation med att bolaget skulle växa organiskt nästa år och dessutom ska man köpa bolag för utrymmet efter fastighetsförsäljningar vilket bidrar med 5-6 kronor netto om man lyckas köpa bolag lika framgångsrikt som tidigare. Efter den senaste tidens finansoro har väl dessa chanser snarare ökat än minskat. Enligt VD tittar man på ett tiotal bolag nu men då man inte kan få in hela dessa 5-6 kr under 2008 nu så nöjer jag mig med en vinstprognos på 17-18 kr och vips handlas bolaget på 6-7 i p/e och för 2009 antagligen neråt 5! "Men du kan ju inte räkna med bolagsköp som inte gjorts" säger någon. Jag jämför med att man för andra företag räknar in order för kommande år i deras vinstprognoser. Att köpa och förädla företag är affärsidén och ACAP har det finansiella utrymmet nu och tittar på ett tiotal bolag och säger att man tror att det ska ge ett bidrag till vinsten på 5-6 kr. Det är alltså mitt sätt att se det och sedan får var och en göra som han vill men även utan bolagsköp så är vi säkert neråt 8 i p/e för nästa år. ACAP:s ledningen är verkligen kompetenta piloter som levererar och inte bara snackar som vissa förhoppningsvd:s ingen nämnd ingen glömd. Det är bara att titta på ledningens trackrecord sedan de tog över bolaget för 3-4 år sedan från Bosse "Bus" Håkansson. TPS räknar man med ska visa positivt resultat redan i slutet av 08 och jag tror det kan bli en riktig joker. TPS har tidigare haft en visionärer i ledningen men "Han får inte komma i närheten av bolaget längre" som ACAP:s vd säger...;-) ACAP ser jag som ett mycket intressant case och det finns även andra triggers som framtida IPO av Sono eller varför inte TPS t.ex.
Sigge