Säljarna dominerade större delen av gårdagen men så fort USA-börserna öppnade fick köparna ny styrka och OMXS30 stängde enbart ned 0,59%. I det tekniska perspektivet fortsätter OMXS30 att pendla inom intervallet 1085 och 1116 även om index för en kort stund handlades strax under 1085-stödet igår.

Det amerikanska S&P 500 index bröt igår uppåt från sin konsolidering och gav således nya indikationer om att det finns mer att hämta på uppsidan.

Kreditvärderingsinstitutet S&P sänkte igårkväll sitt kreditbetyg för Grekland till “selektiv default” från tidigare CC. Detta var dock väntat och borde inte påverka rådande risksentiment nämnvärt.

I går: OMX0S30 -0,59%. DAX -0,22%. S&P500 +0,14%. Nikkei +0,84% (inatt).

Hela 81% av IG Markets kunder som har position i OMXS30 tror att indexet ska falla och har blankade positioner. Detta trots att OMXS30 är upp ca tio procent sedan årsskiftet med stöd av ett bättre sentiment där fler tror att den europeiska skuldkrisen har passerat zenit.

Sentimentet bland våra kunder verkar helt klart vara att börsen står inför en rekyl nedåt till följd av den kraftiga uppgången vi har sett sedan slutet av fjolåret. Många har även blankade positioner i amerikanska S&P 500 och tyska DAX så bilden är i dagsläget relativt tydlig.

Det är även intressant att våra kunder som har blankade positioner relativt köpta i EUR/USD har ökat från 69% (d v s 69% har varit korta relativt långa) till dagens 83%. Många verkar med andra ord tro att euron ska försvagas mot den amerikanska dollarn.

Sentiment*:
OMXS30 - 81% är korta.
Guld - 81% är långa.
Råolja - 53% är korta.
EUR/USD - 83% är korta.

* Procentsiffran visar hur många av IG Markets kunder som innehar tillgången som har långa relativt korta (blankade) positioner. Vi beräknar siffran från antalet kunder som är långa/korta och inte utifrån storleken på positionerna.

Jag läste en intressant artikel i The Economist att Greklands ekonomiska förhållanden är nu densamma som för 12 år sedan. Länder som Irland, Italien, Portugal och Spanien har “förlorat” 7 år eller mer på grund av den nu nästan fem år långa ekonomiska krisen. USA, där problemen började, har förlorat tio år.

Dessutom, S&P 500 har nu återhämtat omkring 90% sedan oktobertoppen 2008. Historiskt sett är detta väldigt starkt: fem år efter både kraschen 1929 och 1989 så hade börsen “bara” återhämtat cirka 50% av fallet.

Nivåer jag håller ett öga eller larm på i OMXS30:

Ovanför:
1180 - Mycket viktigt område med gamla toppar från 2011
1140-1150 - Toppen från 8 juli 2011.
1115-1116 - Årshögsta.
1100 - Tidigare topp samt en psykologiskt viktig nivå…
Under:
1085 - Utbrottsnivån från 16 februari
1058 - Nivå som agerat stöd under februari
1050 - Viktigt stödområde där vi bröt ner den 1 augusti (se veckograf)

ECB:s obligationsköp kommer enligt en ECB-ledamot att ta en paus. Inga obligationsköp har gjorts de senaste två veckorna vilket är det första uppehållet sedan augusti. Sentimentet börjar helt klart bli bättre, vilket i säg kan vara ett farligt tecken.

Av dagens händelser håller jag extra koll på:
Tyskland: KPI (prel) februari kl 14.00
USA: order varaktiga varor januari kl 14.30
USA: hushållens konfidensindikator februari kl 16.00

Se hela statistiklistan på hemsidan.

Mvh
Michael
IG Markets Morgonrapport