3L Slaktas = fyndläge
2010-10-20 15:28Please note: Community posts are written by its members and not by Redeye’s research department. As a reader you’re always encouraged to critically analyze the content.
Marknaden verkligen slaktar 3L nu, ner ca 13 % i skrivande stund. Bolaget redovisar en förlust på -9,1 MSEK (--1,6 MSEK). Som tidigare meddelats gör man en reservering på 6,3 MSEK för försening i leverans till en viktigt kund inom 3L Media, ytterliggare 1 MSEK hänförs till omstruktureringskostnader samt valutakursförluster på 1 MSEK. Räknar man bort detta så landar resultatet på -0,8 MSEK. Omsättningen stiger ifrån 17,3 till 19,5 MSEK.
Visst kan man ställa sig frågan om felkalkulerade instalationer kommer återkomma fler gånger? Jag kan tänka mig att det är väldigt komplext att installerara Core men å andra sidan lär man bli bättre och bättre på detta ju mer installationer man har gjort. 2010 Ser jag som ett mellanår för 3L där man har investerat 5 MSEK i omstruktureringskostnader för att hantera framtida tillväxt. Nya inkromsförvärvet av Pagenator LLC som kortfattat handlar om teknik för automatisk annonsering inom sociala medier kan bli riktigt bra breddning av Core systemet. Bolaget kostar på kurs 52kr 123 MSEK, räknar man bort nettokassan på 31 MSEK så handlas bolaget på vinsten för 2009 till p/e 6,5.
Jag passade på att öka 52kr. Långsiktigt ligger man helt rätt positionerade för transfermationen inom sökmedia ifrån tryck till online. Det är väldigt nischad produkt med några få konkurenter = bra marginaler. Satsningen på att även sälja Core i mindre modeller till mindre online sökbolag tror jag också kommer att driva på tillväxten fint i framtiden. Finns goda grunder att tro att vinsten 2011 kommer överträffa 2009.