henk

Som aktieägare i WeSC torde man inte kunna vara annat än orolig efter förra veckans omsättningssläpp för 2:a kvartalet. Var finns botten för denna aktie? 30, 20 eller 10 pix Svårt att säga, men att Q2:an blir en riktig rysare torde vara klart. Om man räknar med en bruttomarginal på 43,5% (precis som de två senaste kvartalen) landar jag på -0,2 Mkr för kvartalet. Detta skall jämföras med en vinst på 10,8 Mkr föregående år. Konsekvensen för rullande 12-månader blir att VPA sjunker från 3:47 till 1:98. Detta på bara ETT kvartal, scary var bara förnamnet. ...

Såg att Remium skall börja följa SJR lite närmare (www.introduce.se). Positivt för bolaget att det får lite mer uppmärksamhet (även om man säkert betalar en slant för det). Ser att prognosen (Remiums) för omsättningen ligger på samma nivå som undertecknad. Dock har jag lite större förhoppningar när det gäller den sista raden, men samtidigt är det ju desto roligare att bli positivt överraskad. Min målkurs på 75 kr håller jag fast vid - nej jag har inte cashat in ännu. ...

SJR bokslutskommuniké publiceras den 15 februari. Aktien upptar idag 40% av portföljen så självklart är man lite spänd på utfallet. SJR följs inte av någon analytiker (vad jag hittat) utan för en relativt undanskymd tillvaro med låg omsättning. Jag har inte heller hittat någon prognos på nätet, men på “snicke snack” (DI-BS) såg jag inlägg för en tid sedan som pratar om en VPA på 5 kr. Det håller jag som helt osannolikt. ...

Uniflex kom med sin rapport i måndags vilken låg i linje med förväntningarna. Först lite råa siffror för det fjärde kvartalet: Omsättningen steg med 80% till 370,8 Mkr. Företaget tjänade 4:30 kr/aktie att jämföra med 2:04 kr/aktie föregående år. För helåret landade VPA på 14:97 vilket innebär att aktien nu handlas till ett PE-tal på knappt 14. Företaget höjer utdelningen till 10 kr/aktie vilket innebär en direktavkastning på knappt 5%. ...

Så var det dags för rapportperiod igen, några bolag har ju levererat men för mig som fokuserar på mindre aktiebolag har jag godsakerna framför mig. Rapportperioden är för mig lite som julafton för ett barn. Under granen ligger ett antal paket som skall delas ut med okänt innehåll. I den marknad vi befinner oss i nu tror jag att de flesta paketen kommer att tas emot positivt, men en och annan stinkbomb kommer säkert att delas ut. ...

Såg att jag blivit förärad med en lucka här till höger och då kanske det tillhör god ton att svara med en blogg. Vintern ser ju ut att bli en riktig rackarrysare när det gäller temperaturen och då kanske det inte är helt fel att äga lite Fortum för att hedga sig mot kommande el-räkningar. Det har jag gjort i alla fall och aktien är ju historiskt förhållandevis billig i kronor räknat pga den svaga eurokursen. Dessutom en god direktavkastning. ...

Idag levererade SJR sin rapport för tredje kvartalet. Det var ett riktigt smörgåsbord för en aktieägare, smaka på detta: Omsättningstillväxt på 44%, att jämföra med marknadens tillväxttakt på 16%. Rörelsemarginalen stiger till 15,3%, jämfört med 3,1% föregående år. Ett kassaflöde på 5,5 Mkr att addera till kassan som nu motsvarar 8:20 kr/aktie. VD:s kommenterar:“I nuläget är verksamheten stabil och prognosen för fjärde kvartalet är en fortsatt positiv utveckling.” Detta sista sagt i början på november när VD bör ha full koll på hur kvartalet utvecklats så här långt och hur efterfrågan ser ut. Marknaden svarade också med att skicka upp aktien 14% till 46:90 senast betalt. Vilket innebär att aktien just nu handlas till pe-tal 12,7 på rullande 12-månaders resultat. Jag är fortsatt positiv till aktien och räknar med att pe-talet sjunker ner mot 11,0 vid bokslutskommunikén. Dessutom väntar en fin liten utdelning till våren på kanske 4 kr. ...

Det börjar dra ihop för SJR:s Q3-rapport, närmare bestämt på tisdag kl. 09.00. Det tredje kvartalet är normalt det svagaste omsättningsmässigt inom segmentet Ekonomi & Finans. Detta pga semesterperioden infaller under perioden. Av den anledningen bör SJR:s omsättning minska något jmf. med kvartal 2 (44,2 Mkr) och landa kring 42 Mkr, i så fall en tillväxt på fin fina 43% relativt Q3-2009 och i så fall utklassa marknadens tillväxttakt på 16% (Ekonomi&Finans). ...

Uniflex redovisade på torsdagsmorgonen sitt resultat för 3:e kvartalet. Omsättning: 334,7 Mkr +87% Rörelseresultat: 26,6 Mkr +706% Jämförelsetalen är fortfarande snälla eftersom Q3-2009 inträffade mitt i finanskrisen och företagen hade då inget större behov av bemanningstjänster. Q3:an är generellt det starkaste kvartalet med bäst marginaler då kvartalet består av flest arbetsdagar, därefter Q4:an. Jag räknar med att Uniflex kan göra en VPA på 15 kr i år och ger till våren en utdelning runt 10 kr. Aktiekurs idag: 180:- efter att ha stigit med ca 100% hitills i år (nam nam). Personligen blir jag inte förvånad om kursen tar sig upp till 200 kr inom kort, dock hyvlar jag kontinuerligt av innehavet allt eftersom. ...

Henk’s aktieportfölj har varit med om tre krascher. Den första inträffade 2000 och efter den togs beslutet att aldrig mer investera i biotech, en regel som jag levt efter sedan dess. Orsaken till kraschen var ett bolag som heter Active Biotech som höll på att forska fram ett medel mot ETEC (turistdiarré). Fas I och Fas II studierna hade passerats galant och marknaden förväntade sig att det sista hindret (Fas III studierna) var en formsak innan produktionen skulle dra igång året efter. Substansen skulle drickas och alltså skydda mot s.k. turistdiarré. Hos en familj som satsat semesterkassan på en resa till t.ex. Egypten för hela familjen á 20.000 finns säkert ett stort incitament att satsa några hundralappar för att undvika att farsan sitter på toan under semestervistelsen. ...