Wonderful Times Group

Förändingen av kundernas köpbeteenden har ritat om konkurrenslandskapet för företag som är verksamma inom retail. Två saker som man generellt kan notera som framgångsfaktorer i retails förvandling är, att styra om försäljning mot nätbutiker och att satsa på egna varumärken. Sen gäller det förstås att göra det bättre än konkurrenterna, att kommunicera och sälja genom nya marknadskanaler och erbjuda rätt utformade produkter. Som jag ser det har Wonderful Times Group (WTG) följt ovan recept. Mitt intryck är även att WTG var tidiga med att agera på marknadsförändringarna. I detta läge kan det vara bra att vara liten, så att komplexiteten inte fördunklar visionen och rimliga insatser får stor effekt. (Samtidigt tycks en jätte fortfarande leta efter sin själ, även om man tagit ett babysteg i rätt riktning genom att göra sig av med de billiga måndags exen.) ...

https://www.redeye.se/arena/posts/tre-broellop-utan-begravning Capacent stog rätt stilla under perioden, men steg sedan ordentligt ca 17% på Q1 rapporten och är upp ca 23% sedan förra bloggen.Resultatet överraskade t.ex. proffs analytiker ordentligt. Framförallt var det den Finska verksamheten som gick som tåget med brutal marginal beroende på att uppdrag tas med vinstdelning. Vinstmarginalen i de olika AO var ca Finland 40%, Sverige 10%, Island 2% och alla AO utvecklades i rätt riktning med störst tillväxt i Finland. ...

ValueTree släpper sin Q4-rapport på tisdag. I Q3-rapporten meddelande man att omstruktureringskostnaderna för förvärven är tagna och att synergieffekterna nu kommer synliggöras. I slutet av November kom detta PM: “ValueTree höjer rörelseprognosen för fjärde kvartalet. ValueTree ändrar sin tidigare lagda prognos för Q4 om 30 MSEK i omsättning och 3 MSEK i EBITDA. ValueTree bedöms nu omsätta minst 35 MSEK under Q4 med en EBITDA om 3,5 MSEK. “Oktober var en starkare månad än budget och även november har fortsätt starkt” säger Tomm Heibö VD för ValueTree.” ...

Aktien gick upp 8 procent på rapporten. Dock är aktien rejält nedtryckt efter besvikelsen under Q2 med rejäla avskrivningar. Valutree rapporterar följande i rapporten. Jämför med remium estimaten vilka är de enda tillgängliga. Resultatet för första 9 månaderna Netto omsättning 9 månader: 45 Mkr väntat 48,6 Mkr Kommentar: Något sämre än väntat Resultat: - 11,3 Mkr väntat -5,4 Mkr Kommentar: Med tanke på engångskostnaden på 3 miljoner under sista kvartalet var inte resultat katastrof. Dock något sämre än väntat. ...

Yxhugg indikatorn Innebär ett läge då nykammade finanshajar söker information på olika ställen. Aktieforum blir välbesökta, bloggandet ökar och humöret är på topp. Mina Tankar Sedan raset i Maj och senare även Augusti har det på de flesta bloggar och forum varit lite av domedags känsla, dessutom har läsarantalet sjunkit drastiskt. Cecilla Hermansson på Swedbank var vid varenda nedgång ute och berätta om den bräckliga konjukturen och problem i västvärlden. Visserligen finns problem men med billig tillgång på pengar kommer alltid konjukturen förr eller senare vända. ...

Valuetree -1,03 % Reslutatet för första halvåret blev -6,2 medan Q2 resultatet blev -4,5 miljoner. Rensat för engångskostnader blev resultatet för dagens innehav -3,1 miljoner. Pro forma redovisas resultatet bort räknat engångskostnader på 2,1 miljoner vilka gick till investeringar och renodling. Inkluderade förvärvade innehav ger ett resultat på 0,2 miljoner plus och ett proforma för halvår på 1,9 miljoner. Mitt esitmat om en vinst på EBITDA på 6,8 miljoner bör kunna hålla rensat för engångskostnader vilket skulle ge EBITDA på 4 miljoner, då Q3 och Q4 brukar vara starkare månaderna bör vinsten kunna öka, Omsättningen bör på helår kunna uppgå till 90 miljoner med nuvarande företagsstock i pro forma. Omsättningen ökade till 12 Miljoner för andra kvartalet från 7 miljoner första. Organiskt var tillväxten mellan kvartalen 21 %. Dessa räknades inte de stora förvärven av EBER TOYS och ALF vilka förvärvades under mars och juni.Pro forma från 21 miljoner under Q1 till 23 miljoner under Q2.i Då ska man dock komma ihåg att Pro froma redovisas en omsättning på 40 miljoner och ett resultat på -0,2 miljoner. Tillväxten kostar uppenbarligen och en del nya intressanta förvärv har gjorts vilka tas upp i resultatet under Q3. E-handelsatsning har gjorts med tv4 vilket belastar kvartalet med 600 tusen. En riktad nyemision gjorde i slutet av juli vilket spädde ut aktiekapitalet med 3.16 miljoner aktier men ökade kassan med totalt 19 miljoner, dessutom fick nyemmsionen en rejäl överteckning. Vilket gör att bolaget nu har en soliditet på 60 procent. Ny VD tillträder i september. ...

Sedan min analys skrevs i mitten av Maj har en del positiva saker skett i Valuetree. 18/6 förvärvades ALF för 28 Mkr med en kassa på 8 Mkr och ett årligt EBITDA på 5 Mkr detta betalas genom en riktad emmision vilket innebär utspädning av antalet aktier. Idag kom även ett pressmedelande om att Valuetree skrivit ett Letter of Intent med Ludo Kids i Norge vilket skulle göra koncernen till Nordens största operatör när det gäller den nordiska barnmarknaden. Letter of intent innebär att förslaget disskuteras men att inget avtal är slutet. Dessutom skrevs en postiv artikel i DI om Valuetree där VD för Ludo Kids interjuvas och han verkar postiv till tanken på sammanslagning. VD för Ludo Kids Idar Vollvik har en bakgrund som en av Norges ledande entreprenörer och grundade bland annat telekombolaget Chess 2003 som han sålde till TeliaSonera 2005 för över två miljarder SEK. Men som sagt är inget avtal slutet än, sker affären kommer Valutee byta namn till Ludo Kids. ...

Historik Valuetree noterades 2008 till ett värde på 100 miljoner med kurs 10 kr per aktie, justerat för utspridning blir detta på ett ungefär 20 kr aktien. Tidigare framgångsrike entreprenören från Erik Stenfors ville skapa en stor Internet aktör på den annars fragmenterade svenska marknaden. Detta innebar att företaget inte bara hade distributionskanaler i norden utan även Hong kong och Storbritannien. Denna värdering visade sig dock i högsta laget och kursen föll snabbt. ...

Historik Valuetree noterades 2008 till ett värde på 100 miljoner med kurs 10 kr per aktie, justerat för utspridning blir detta på ett ungefär 89 öre aktien. Med tidigare framgångsrike entreprenören från Note Erik Stenfors, med snabb tillväxt och en global distributionsplan. Detta innebar att företaget inte bara hade distributionskanaler i norden utan även Hong kong och Storbritannien. Denna värdering visade sig dock i högsta laget och kursen föll snabbt. Lönsamheten i verksamheten var låg och Storbritannien i synnerhet kostade mycket pengar. I mitten av 2009 var bolaget konkursmässigt med stora lönsamhetsproblem under vilken verksamheten i Storbritannien avskaffades och fokuset blev i första hand på norden. Troligen hade bolaget gått under om inte en nyemission till kursen 10 öre aktien genomfördes i juni 2009. Aktien fick därefter ett glädjeskutt och ökade snabbt till 30 öre. ...

Jag skrev i december att det är mycket intressant när ett bolag som varit så nära döden som Value Tree var i våras får in nytt kapital och börjar gå på offensiven och där aktiekursen som är ner hela 97 % från förra årets misslyckade emission helt plötsligt börjar visa tecken på liv. Då stod kursen i 30 öre och jag såg det som en kursdubblare. Nu, 3 månader senare, står aktien i 40 öre och efter förra veckans mycket intressanta förvärv och framförallt prognos för 2011 höjer jag mitt kursmål till 1.20. ValueTree är nu en aktie med potential att tripplas! ...