WntResearch

Tigran Technologies har vaknat till liv på börsen och det verkar bara bära åt ett håll och det är norr över. Jag har köpt på mig mer under veckan och och höjt mitt gav, men desto mer jag läser på om företaget, desta säkrare blir jag i min investering. Aktien har klättrat ca 45% under veckan som gick, omsättningen har ökat stadigt sedan i bara någon veckor tillbaka och intresset verkar bara tillta. Orderboken ser närmast tom ut om man jämnför med andra bolag vilket tyder på vi som har aktien verkligen håller i dem. Samtidigt som ledningen inga insiders säljer. Det verkar som vi bara är i början av en uppvärdering. ...

En viktig milstolpe för WNT Research närmar sig. Det har gått fyra veckor sedan ansökan om Fas I för Foxy-5 lämnades in till den danska hälsovårdsmyndigheten. För att vara exakt lämnades ansökan in den 25 mars. Enligt tidigare utsaga från bolaget tar godkännandeprocessen mellan 30 och 60 dagar. Direkt efter det kommer första patienterna att påbörja behandling. Jag tror detta är en avgörande trigger för att lyfta aktien över 20 kronor. Uppvärderingen har börjat, påhejad av bl a Löparn (hans analyser finns på www.loparn.com hans riktkurs är 86 kronor), men fortfarande är värderingen bara 120 MSEK. Med en blockbuster-kandidat som Foxy-5 är en betydligt högre värdering rimlig. ...

Många olika läkemedelsprojekt i Fas I har inte ens en klarlagd verkningsmekanism vilket är en annars är en mycket central framgångsfaktor eftersom om man inte förstår fullt ut vad som skett i den prekliniska forskningen, om man ens har genomfört sådan av acceptabel kvalitet, kan den med större sannolikhet än annars bero på slumpen eller någon annan mekanism. PharmaLundensis är ett drastiskt exempel på det. De har varken redovisat någon tillräckligt relevant preklinisk forskning eller än mindre forskat fram någon verkningsmekanism för sitt kol-mot-KOL-projekt och dess enligt KOL-experten Kjell Larsson “befängda” kvicksilverhypotes. ...

Omkring 3 miljoner nya fall av bröst-, kolon- och prostatacancer diagnostiseras i världen varje år. Kring hälften dvs 1.5 miljoner av dessa har lågt eller inget uttryck av proteinet Wnt-5a i tumörcellerna och det är visat vara associerat med sämre sjukdomsprognos enligt forskning gjord av till bolaget anknutna forskare och dessa patienter skulle därför ha allra störst nytta av att medicineras med Foxy-5 även om det är inte uteslutet att fler än så skulle ha fördel av det. ...

Min fru Ann-Cathrin Engwall har fyra akademiska examina i naturvetenskap och medicin : Farmaci, fil kand i medicinsk bioteknologi, MSc i bioteknologi och PhD i molekylär cellbiologi. Hon har erfarenhet från bl a forskning om blodhjärnbarriären, läkemedelsutveckling i bioteknikindustrin, utveckling av biofarmaceutiska tillverkningsprocesser och som inbjuden gästforskare på ansedda tyska Paul Erlich Institute som ungefär motsvarar svenska läkemedelsverket och smittskyddsinstitutet sammanslagna. Ann-Cathrin är kanske mest känd för att som första expert i Sverige offentligt gått ut och varnat för massvaccineringen mot svininfluensa från immunologiska utgångspunkter. Det skedde initialt i en mycket uppmärksammad populärvetenskaplig artikel i SvD 28 aug 2009 över en månad innan svininfluensavaccineringen hade inletts i Sverige. ...

Länken finns på Aktietorget: http://www.aktietorget.se/InstrumentMovies.aspx?InstrumentID=SE0003553130 Cirka 15 minuter in i presentationen visar Feldthus en slide med 26 affärer som genomförts i och efter Fas II perioden 2009 t o m juni 2011. Siffrorna är i miljoner USD och är hissnande. Förskottsbetalningarna ligger i intervallet 30-100 MUSD. Milstolparna ligger i intervallet 300-700 MUSD. Royalties är tvåsiffriga. Totalt är den genomsnittliga affären på 723 MUSD, vilket i runda slängar motsvarar 4,6 miljarder kronor. ...

WNT Research utvecklar läkemedel mot tumörspridning. Det handlar om en helt ny typ av behandling mot cancer som är direkt riktad mot metastaseringsprocessen. Projektet är så pass lovande att bolaget hittills fått bidrag på 45 MSEK. Utöver dessa pengar har bolaget beviljats ytterligare 24,5 MSEK (tillsammans med samarbetspartners) från Eurostars-programmet. Just nu väntar bolaget besked från den danska hälsovårdsmyndigheten för start av Fas I studien. Det beskedet borde komma inom några veckor. Det primära målet med studien är att utvärdera säkerhet och tolererbarhet för att säkerställa den dos av Foxy-5 som kan rekommenderas för Fas II studien. Utöver det är syftet att få preliminära bevis på anti-metastatisk tumöraktivitet. Prekliniska toxikologiska studier är gjorda och Foxy-5 tolererades väl i dessa. Studien genomförs på Herlevs Universitetssjukhus i Danmark på patienter med bröst-, kolorektal- eller prostatacancer. En gissning är att det inte blir svårt att hitta frivilliga kandidater. ...

Har inte för vana att rekommendera köp av aktier i denna typ av bolag, men jag vågar mig på ett undantag för WntResearch. Bolaget har haft en mycket lång startsträcka för att komma till det läge där man är idag. Sannolikt har man tröttat ut en del spekulanter med sjunkande kurser och många NE. Nu är man äntligen kommit fram till en mycket viktig milstolpe när man är 100 % förberedd och redo att starta sin första FAS1 studie. Trots detta så värderas bolaget bara till 46 miljoner och det har egentligen inte hänt något med kursen på grund av dessa framsteg. NE kunde visserligen till sist genomföras men värdering ligger långt under liknande bolag. Bolaget har även fått finansiering av ett EU program som heter Eurostars vars totala belopp ligger i närheten av bolagets hela börsvärde. ...

WNT Research har tagit Foxy-5 genom prekliniska studier som visar att det inte finns problem med toxicitet. Därmed återstår bara dosfrågan för att klara av Fas I. Fas I inleds nu och avslutas om ett år. Bolagets idé är att göra en exit i Fas II istället för att ta projektet hela vägen. En mycket lärorik presentation med Thomas Feldthus från WNT visar vad vi kan förvänta oss för exitpris. Siffrorna svindlar. Den presentationen och en intervju med grundare och forskningschef Tommy Andersson kan ses på följande länkar: ...

Respiratorius har nyligen noterats på Aktietorget. Värderingen är 30 MSEK. Konkurrenten Pharmalundensis värderas till 67 MSEK. Båda bolagen har potentiella läkemedel mot lungsjukdomen KOL/Astma. Pharmalundensis ligger snäppet före i tid, men Respiratorius har den akademiskt mer rimliga lösningen. Intressant är att Respiratorius startades 1999 av Christer Fåhreus (Cellavision, Anoto m fl) och Staffan Skogvall (Pharmalundensis VD). Jag hoppas det går bra för Pharmalundensis, men värderingen av Respiratorius är mycket mer tilltalande. Förutom KOL/Astma läkemedel finns nämligen även två andra läkemedelskandidater som ligger ganska nära marknaden och en teknologiplattform som bara den kan motivera bolagets värde idag. ...