Wise Group

Vad är Wise Group för ett bolag? Googlar man på Wise Group kommer bla följande beskrivningstext upp om bolaget: En koncern med nio specialistbolag inom Human Resources. Uttrycket “human resources” kan ju översättas som olika typer av personalhantering åt företag och organisationer. En personalavdelning kan ju numera kallas “HR-avdelning” (dvs human resources-avdelning). En annan beskrivningstext på nätet om Wise Group: Wise Group startar, köper och utvecklar företag inom …rekrytering, …personaluthyrning ...

De senaste veckorna har både Dedicare och NGS lämnat sina rapporter för första kvartalet. Jag återkommer med en djupare jämföresle likt min senaste blogg: http://www.redeye.se/aktiebloggen/ngs-group/kopvarda-bemanningsbolag-ngs-vs-dedicare Det som var extra glädjande när NGS rapporterade sin Q1 igår var att bolaget äntligen ser över ett listbyte. För oss som varit med under många år har det varit ett ständigt frågetecken varför bolaget inte valt att finnas noterat på Small Cap, vilket gör att NGS får mer uppmärksamhet och kommer med i de branschjämförelser diverse affärstidningar gör från tid till annan. ...

Bugar och bockar, långt över min förväntingar. 0.15 kr i VPA justerat för engångskostnaderna med nettotillgångar per aktie om 4 öre. Växt 140% sedan 2011 medan branchen har stått mer eller mindre still på tillväxt sidan. Mer än dubblt sitt rörelse resultat under 2014 gentemot 2013. Organisk tillväxt på 30% (!) under 2014. Räknat blygsamt med 8% tillväxt med 7% marginal för 2015 får vi en riktkurs på 2.30kr per aktie på ett PE 10. En uppsida på 52%. ...

Wise – Köp Rekomendation Med riktkurs 1.84 SEK (46% uppsida) -Recruitment/consultancy/HR company operating mainly in Sweden (recently also expanded to Denmark.) -The sectors tends to be very sensitive to economic cycles. -After speaking to a few guys with good insight in the sector I believe the recruitment will pick up as the economy improves and grows. Wise Group reported 16 MSEK in EBITDA for 2013 with a historically low margin of 3.6%. 2013 was burdened by huge non-recurring costs (9.1 MSEK) and investing in growth (Denmark). Few reconstructions made in the company and now mainly focusing on profitability and growth. Historically, Wise has managed to perform margins of 7-8%, 2013 was a very tough market but it took a turn and showed improvements in the late 2014. What the market have missed: ...

Sammanfattning Här i bloggen intas generellt en avvaktande inställning till aktier i bolag som personaluthyrningsfirmor och IT-konsultfirmor. Det är konjunkturkänsliga bolag som möter hård konkurrens och det är svårt att vara unik jämfört med konkurrenterna i de branscherna. Men det finns undantag. Wise Group kan vara ett sådant. Bolaget har långsiktigt haft en mycket god ekonomisk utveckling. De senaste kvartalen har Wise Group dock haft en svacka vilket bolaget förklarar med framtidssatsningar som nyanställningar, Danmarks-etablering och lokaleffektivisering. ...

Tidigare blogginlägg Wise Group-aktien har tidigare fått köprekommendation här i bloggen i ett blogginlägg från 2 mars 2012: http://www.redeye.se/aktiebloggen/opcon/salj-opcon-kop-wise-group Då låg börskursen i 1,44 kr och nu ligger den i 1,66 kr (strax efter börsens öppning idag tors 25 apr 2013), dvs det har varit en kursuppgång på 15% på ett drygt år. Bolaget har även betalat ut en aktieutdelning på 0,08 kr (i samband med bolagsstämman i maj 2012), så inkluderar man även den har man som aktieägare fått en totalavkastning (kursförändring plus aktieutdelning) på 21% sedan det förra blogginlägget. ...

Första blogginlägget – dags att bekänna färg. Det får bli några små/mindre bolag som intresserar mig. Alltså fundamenta baserat en hel korg små bolag som genom uppköp och organisk tillväxt nu rullar in på en helt ny omsättnings- och vinstnivå. Ja, de levererar vinst, och har ibland t o m gett utdelning. Att finansieringen av uppköpen är klar gör att läget känns stabilt. Nu återstår att skörda frukterna för ägarna, de flesta har större privat ägare vilket jag värderar som en trygghet för långsiktig utveckling. ...

Opcon Är Opcon-aktien köpvärd vid nuvarande börskurs 2,47 kr? Opcon betalar aktiemäklarfirman Remium för att få finnas med på Remiums hemsida Introduce.se http://www.introduce.se/ där Remiums aktieanalytiker Claes Vikbladh gör följande prognoser för Opcons ekonomiska utveckling: • Opcons intäkter på ca 600 miljoner kr 2011 väntas öka till nästan 800 miljoner kr inom tre år (dvs en intäktstillväxt på i snitt 9-10%/år). • Opcon går med förlust och hade en rörelsemarginal på -9% 2011, men redan 2012 väntas Opcon börja gå med vinst och inom tre år väntas rörelsemarginalen ha ökat till över 6%. • Opcons resultat per aktie på ca -0,40 kr 2011 väntas förbättras till 0,26 kr inom tre år. • Opcon har en ganska hög skuldsättning på 111 miljoner kr i slutet av 2011 (jämfört med att Opcon är värt ca 330 miljoner kr på börsen vid nuvarande börskurs 2,47 kr). ...

Här kommer länken till dagens nyhet: http://www.affarsvarlden.se/hem/nyheter/article3357197.ece Den fortsatt stekheta rekryterings och bemanningsbranschen bör nu alltså gå in i ett skede med flera affärer likt den mellan Wise och Resurs. Det finns ett antal noterade mindre bolag som är tänkbara uppköpskandidater. Jag tänker tex på SJR (First North), Netjobs (First North), Towork (Aktietorget) som alla numera är attraktiva mumsbitar för större aktörer/konkurrenter. De argument som talar för uppköp är fram för allt: ...