VJ since 1890

2009 års Vinstprognos 9 Msek EBITDA – Börsvärde 25 Msek Guld Invest har uttalat målet om 20 % vinsttillväxt per år de kommande fem åren och redan från 2010 års vinst dela ut 30 % till aktieägarna. Stark peppar och ger i perspektivet av dagens börsvärde lite svindel. P/e för bolag med 20 % vinsttillväxt över tid bör, vid en förenklad schablon, vara i närheten av 20. P/e för innevarande år är drygt 3. Om affärsplanen håller fullt ut är det rimligt med en aktie kurs en bra bit över 1 kr redan nästa år. Värdet av 30% vinst utdelning oräknat. Dagens kurs 22 öre. ...

Ja vad ska hända med detta bolag? Kursen har sedan min förra analys gått upp till 20 öre för att sedan vända ned till 14. Nu ligger kursen efter en snabb uppgång på 21 öre med fortsatt låga P/E 2. Guld Invests låga värdering ligger i att marknaden inte har förtroende för ledning och bolag, och heller inte förstående för vad bolaget sysslar med. Uppmärksammandet av bolaget tände en liten gnista av intresse runtom Sveriges börsforum, men med detta intresse kom också sjöar av skeptiska frågor. Frågor som inte var helt oberättigade; Guld Invests hemsida och rapporter var undermåliga och ledning verkade inte vara något att lita på. Bolaget hade tidigare legat helt obemärkt, men plötsligt svämmade VDs inkorg över med frågor. VD svarade utan större tvekan på alla frågor och nu har bolaget till och med öppnat ett mailkonto för frågor rörande verksamheten (QnA@guldinvest.se). ...

Is it too good to be true? Det är frågan, siffrorna talar sitt tydliga språk. Detta är ett case som är extremt undervärderad. Siffrorna i denna analys är tagna från Q1 rapporten 2009. En liten sammanfattning om företaget finns att läsa längst ner i denna analys. Företagets prognos för 2009 är att ha en omsättning på 75 MSEK och ha ett nettoresultat på 9 MSEK, företaget har förlustavdrag. Är företagets prognos på 9 MSEK rimlig? ...

Guld Invest Norden är ett bolag som förvärvar och utvecklar bolag och gruvor inom ädelmetallbranschen. Guld Invest Norden koncernen består förutom av moderbolaget av dotterbolagen Nordiska Guldjuveler AB, Guld Finans i Stockholm AB och Nordic Group Trading AB. Moderbolaget drar nytta av de samordningsfördelar som guldbolag inom olika branscher ger. Detta ökar bolagets konkurrens mot andra småbolag i Norden och Europa. Guld Invest drev tidigare också dotterbolaget Victor Janson 1890 AB. Detta bolag ansökte i Q1 2009 om konkurs på grund av en oväntad skatteskuld på 500 000 kr och att bolaget var allmänt misskött. Konkursen påverkar inte årets resultat, nedskrivningar gällande bolaget påverkade istället bokslutet för 2008. Här följer en kort redogörelse för bolagets dotterbolag: ...