Travelpartner

Någon skrev att han siktade på att bli heltidinvestare via att satsa i fonder. Ok om man börjar med ett stort kapital så kan man ju göra hur som helst….;-) Jag kommer då att tänka på Buffet klassiska uttalande: Det enklaste sättet att få en miljon dollar är att börja med två miljoner dollar och satsa på flygbolagsaktier…;-) Men börjar man med ett mindre kapital är min tro att man bara blir average och får vara glad om de slår index efter att fonderna tagit sina återkommande saftiga avgifter. Lösningen om man vill njuta livet som investerar på heltid är istället enligt mig att ha en koncentrerad portfölj i tillväxtbolag och följa dessa intenstivt. En bra sak är också att följa tesen “Keep your winners and cut your losers”. ...

Kungen fyllde år nyligen. Inte svenske utan thailändske kungen. Parader på gatorna med musikkårer och så långt var väl allt ok. Men sedan var hela nöjeslivet stängt hela kvällen, inte en bar öppen… Konstigt borde man inte fira födelsedagen med ett stort party i stället… Men det är väl bäst att vara tyst och inte klaga för kungen är väldigt populär… Nåja inget ont som inte har något gott med sig jag använde istället kvällen till att jämföra Fastighets Balder B och Wallenstam. De börjar likna varandra i alla vid första påseende då bostadsandelen i Balder nu ökat till 40 %. Annars är det påfallande hur mycket lägre Balder är värderat. Kanske ligger en del av förklaringen i att som Wallenstam skriver att de har sina fastigheter i bästa lägen och Balder skriver att deras ligger i olika lägen för riskspridning… Jag ser att man via köpet av Din Bostad fått in fastigheter i regioner Norr och Öst det kanske drar ner värderingen en del. Fast Balder anger direktavkastningen till 6,5 % rakt över och Wallenstam 7 % för kommersiella fastigheter och 3,5-6,5 för bostäder så det borde väl vara hyggligt inprisat där…? Dessutom handlas Balderaktien via bättre driftöverskott på avsevärt lägre p/e än Wallenstam och klart lägre än andra fastighetsaktier jag tittat på. ...

Jag har tre aktier som för närvarande växer med minst 40% per år i både omsättning och vinst utan att vara alltför högt värderade. Dessutom företag som växer av egen kraft utan köpt omsättning och utspädning av aktiekapitalet. 40% per år ger en fördubbling på två år utan att man behöver räkna med högre värderingsmultipplar. För sådana snabbväxare tittar jag på p/e på 4 gånger senaste kvartalets vinst. Först ut är Bahnhof omsättningen i Q3 har ökat med 48% och vinsten med 73% jämfört med ett år sedan. Bolaget är tufft och har sedan introduktionen 2007 satt upp mål som det alltid har överträffat. Deras mål kräver fortsatt tillväxt med ca 40% per år. För mer information se rapporter och Smallkap har skrivit en del om dom som t.e.x: http://www.smallcap.se/articles/1859/1/Bahnhof–Kommentar–091020 ...

Travelpartner värderas till ca P/E 8,5 på årets vinst. Kursen har sakta dalat ett tag vilket som jag ser det beror på, en exceptionell uppgång på ca 70% på en dag efter en tidningsanalys med riktkursen 30 och att resultatet och omsättningen legat på samma nivå de senaste kvartalen. En del säljer av för man fått en bra värdestegring, en del för att den kvartalsvisa tillväxten har varit låg och en del för att aktien tekniskt sett tråkig ut ett tag och några kanske är besvikna på att kursen inte fortsatte upp till 30. ...

Rapporten är ett styrkebesked. Normalt sett så är Q3-Q4 svagare än H1 i resebranschen, fick även det bekräftat från VD i ett mail några månader sen. Så, att man faktiskt växt sekventiellt från Q2:an (säsongsmässigt starkt kvartal) visar det kraftiga momentum bolaget har. Dessutom presterar man detta i en nedåtgående marknad. Vinsten blev ju runt 5Mkr, men visst, valutaförluster på 800k stökade till det lite. Se nedan kommentarer från VD: ...

I Q2 levererade man nedan urstarka rapport, kommer det starka momentumet att fortsätta i Q3..? Den 27/10 får vi svaret då Q3 rapporten släpps. Detta bolag har mäktat med det få andra har gjort, man har lyckats växa sekventiellt VARJE kvartal sen 2007-01 med endast Q4-07 undantaget o det TROTS en av de värsta finanskriserna sen 2:a världskriget. De flesta av börsens bolag har ju rapporterat fallande vinster. Ser Travelpartner som ett solklart case; grym tillväxt, urstark balansräkning, stora insiderköp av VD o övrig ledning, OCH framförallt en LÅG värdering! ...

TRAVELPARTNER Följande nyhetsrelase släpptes i Tisdags, att affärerna går strålande verkar uppenbart, men.. kan man även tolka detta som ev en ”förtäckt” omvänd vinstvarning.. vad säger Ni? 27 Okt släpps Q3 rapporten. ”Trendbrottet är här för resebyråförsäljningen. Under juli och augusti ser indikatorerna för reseförsäljning ut att peka mot en ökning på någon procentenhet enligt Svenska Resebyråföreningen. Tillväxten man ser hos branschföreningen tillskrivs Internetresebyråernas privatreseförsäljning. En tillväxt som TravelPartner kan skriva under på, ...

TravelPartner: INTERNETRESEBYRÅER VÄNDER TRENDEN - MARKNADEN VÄXER IGEN 2009-09-29 16:38 Trendbrottet är här för resebyråförsäljningen. Under juli och augusti ser indikatorerna för reseförsäljning ut att peka mot en ökning på någon procentenhet enligt Svenska Resebyråföreningen. Tillväxten man ser hos branschföreningen tillskrivs Internetresebyråernas privatreseförsäljning. En tillväxt som TravelPartner kan skriva under på, - Vår trendkurva pekar FORTSATT UPPÅT I OFÖRMINSKAD TAKT. Lågkonjunkturen har varit ett perfekt tillfälle för oss att ta marknadsandelar. Vi har växt kraftigare än någon annan aktör och står STARKARE ÄN NÅGONSIN när marknaden nu vänder uppåt, säger Mattias Sesemann, VD på TravelPartner. ...

Travelpartner – kurs 12kr Omsättning H1-09 627mkr (298) +110% Omsättning Q2 vs Q1 333mkr (294) + 13% VPA H1 0,94kr Progn VPA 2009 ca 2,20kr Kassa per aktie ca 1,50kr P/e vid 12kr: 5,5 Kassajusterat P/e: 4,8 Travelpartner gjorde ett resultat på 7,3mkr för H1, det är mer än både Tretti o MSAB. Ändå är man värderade avsevärt lägre! TRETTI Resultat H1 6,7mkr Börsvärde vid kurs 37kr: 189mkr 36 anställda P/e 12 ...

Försäljningen och resultat steg över 100% ändå har kursen nu sjunkit över 18%. Svårförklarligt, se även tidigare blogg.