Kul att klara 300 % i portföljtävlingen och lite börjar man hoppas att det ska hålla hela tävlingen ut…. Men man har lärt sig att inte skjuta björnen förrän skinnet är sålt eller hur det nu var…;-) Mitt största innehav Transcom kom med en stabil rapport i linje med mina förväntningar. Överraskande stark uppgång efter rapporten men det är väl för att den var så undervärderad tidigare. Turnarounden fortsätter. Intressant kommentar på nyhetsbyrån Direkt: ...
Swedbank kom med en höjd riktkurs på Odd Molly till 134 kr vilket börsen reagerade direkt på och ställde upp kursen. Lika förvånande reaktion varje gång dessa riktkurser så “vänligt” kablas ut av nyhetbyråerna. Hmm dessa riktkurser. Några exempel på tidigare klassika “Swedbankare”: I juni 2007 när Morphic stod i 25 kr kom man med riktkursen 40 kr… http://www.privataaffarer.se/aktier/analyser/analys/index.xml?stock_analysis_id=10289 Men kursen gick åt fel håll men Swedbank gav sig inte och i början på 2008 fick vi veta att man nu tyckte aktien var värd 41 kr.. ...
Ser att Placera.nu rekar Intrum Justitia och tycker att aktien är billig på p/e 12 på deras prognos. Jag kanske legat i solen för länge (nej det kan inte vara det har varit molnigt och sämre väder ett tag) eller druckit för många Singhabeers (där kan vi ha det…;-) men jag tycker att till viss del liknande Transcom är intressantare. Rapport om ca två veckor och på min försiktiga prognos handlas B-aktien på p/e ca 8 och A-aktien på 7,5. Nye vd:n fortsätter turnarounden och jag har svårt att se detta annat än att skjuta på sittande fågel inför kommande rapporter men vad vet jag…jag kanske druckit för många Singha…;-) Det är i alla fall mitt största innehav nu. ...
Entraction gör en fin affär när man nyligen meddelande att man köper tillbaka utestående teckningoptioner för 23 miljoner som har ett matematiskt värde på ca 80 milj! Detta får Remium att börja tro på jultomten…: “Entraction har tillkännaget att man lyckats köpa tillbaka utställda teckningsoptioner långt under dess teoretiska värde (affären är så bra att man nästan börjar tro på jultomten) vilket gett aktien ytterligare en knuff uppåt.” Det här bättrar ju på nyckeltalen på ett fint sätt men frågan är varför någon skulle sälja sina teckningsoptioner värde 80 milj för 23 milj utan motprestation…? Hmm kan detta kanske ha ett samband med att Casablanca Gaming Group såldes till synes väldigt billigt i april och dra ner reavinsten…eller vad kan förklaringen vara? Bara en fundering alltså för nog verkar det konstigt att man säljer med mer än 70 % rabatt? I Entractions pressmeddelande står bara något flummigt om att man är tacksam att få köpa till detta pris som förklaring… Jag gratulerar givetvis Entraction och dess aktieägare till en fin affär men sista ordet kanske inte är sagt om detta eller….? ...
Tja Redeyevänner jag har precis kommit från stranden någonstans i Asien och ser att portföljen fortsätter upp fint… man kan nog stanna ett tag till…;-) Lite funderingar kring mina tre starkaste kort just nu. Wesc kom med en stark rapport och jag är mycket komfortabel med min vpaprognos på i närheten av 6 kr för detta räkenskapsår och 9 kr för nästa. Speciellt att bolaget ökar så kraftigt i USA är intressant det är ju en jättemarknad där Odd Molly och Borg haft det segt även om Borg nyligen börjat där. Det tar tid och kostar pengar att “sätta” varumärket och nu börjar man skörda vilket ger att rörelsemarginalen ökar när skalbarheten slår in. Detta såg vi ju exempel på i Q1 rapporten. Mina försiktiga prognoser är baserade på en omsättningsökning på 35 % i år och 30 % nästa och 14 resp 17 % i rörelsemarginal. Bolaget har 12 % i mål i år för rörelsemarginal men väljer säkert i vanlig ordning att tippa finskt och överraska vilket jag tycker är bra! Jag kan inte se Wesc som annat än ett rent fynd på kurser under 100 kr… ...
Snart ger jag mig i väg på en långresa igen och även om laptopen är med så blir det mindre tid med “börsandet”. Det kanske är lika bra för jag tycker mig se att långa placeringar utvecklas bättre än de korta för mig. Dock tycker jag den korta tradingen är viktig för känslan i marknaden. Långresan kommer att göra att portföljen i portföljtävlingen kommer att få ligga orörd de närmaste månaderna. Vi får se om man kan hålla ledningen men det känns bra nu med en ganska defensiv portfölj som även till stor del överensstämmer med min privata. ...
Då var man åter i regnvädret ett tag. Fast trots allt är det skönt att vara hemma ett tag. Jag följer inte börsen lika hårt som tidigare speciellt inte när jag är ute och reser. Detta mycket för att det känns som potentialen nu är begränsad efter senaste tidens uppgång. Portföljen är nu Transcom, Meda, Wallenstam, Entraction, Fenix Outdoor, Indutrade och Aros plus några mindre innehav. I stort sett samma som jag nu har i portföljtävlingen alltså. ...
1. Aktien är billigt värderat, runt 8,5 gånger vinsten för 2011, enligt mig. 2. Kursnedgång efter en underliggande bra rapport, dock engångskostnader och Frankrike-verksamhet som drar ned. Bra ingångsläge. 3. Förtroenderabatt för ledning, Kinnevik är storägare och dessa vet vad de gör, denna rabatt tror jag inte finns om ett år. 4. Andelen hänfört Tele2 minskar hela tiden, snart står man på egna ben. Hör ihop med punkt 3. SKiftet från Tele2 har varit mycket tufft för bolaget, snart är man ute ur problemen. ...
Transcom erbjuder tjänster inom Customer Relationship Management (CRM) och Credit Management Service (CMS). Företaget har 72 kontor i 29 länder och har mer än 17000 anställda världen över. Framtid Transcom har sitt ursprung som Tele2:s kundtjänst. Efter separeringen har Tele2 fortsatt vara den största kunden. Men så är det inte längre. Transcom står numer på flera ben och är inte alls lika sårbart. Den största anledningen till problemen de senaste åren har varit att Tele2 gjort sig av med verksamheter vilket slagit hårt mot Transcom. Tele2 har en mindre och mindre påverkan vilket är positivt. Inkassoverksamheten växer mer och mer och 15% av intäkterna kom därifrån under andra kvartalet i år. Inkasso borde ha goda möjligheter att tjäna pengar de kommande åren och bör bli en allt viktigare del av Transcoms verksamhet. Även callcenterverksamheten är relativt konjunkturokänslig och bör ge goda intäkter. ...
Som VD Keith Russel utlovade i Q2-rapporten har nu lönsamheten förbättrats i och med Q3, och vi kommer att få se ytterligare förbättringar framöver. Vad var då anledningen till raset? Huvudanledningen till raset under Q1 & Q2 var Tele2 av två skäl. · Tele2’s dominerande ställning har under 2007 legat som en våt filt över Transcom. Tele2 som under 2006 stod för ca 70 procent av Transcoms omsättning började kräva bättre avtal på vissa marknader (tex. Frankrike) samtidigt som lönekostnaderna ökade i allt snabbare takt. Detta fick till följd att Transcoms maginaler försämrades stadigt. ...