Storytel

I juli nämnde jag att “Genom förvärvet av Forma Books fick Massolit ett gigantiskt lager med 1 miljoner böcker, detta reas nu ut och kan inbringa närmare 20 mkr. Dessa böcker är, enligt min uppfattning, till storadelaravskrivna och utgör en bråkdel av det bokförda varulagret som i första hand gäller nyare titlar vilka säljs till återförsäljare. Av den anledningen bör stora delar av omsättningen trilla ned på sista raden och förbättra lönsamheten under q2-q3 och kan ses som grädde på moset tills vi ser effekterna av besparingsprogrammet.” ...

”Massolit Medias årsomsättning är 120 mkr men bolaget värderas endast till 19 mkr. Hur kommer det sig att värderingen är så låg då bolaget är på väg att genomföra en turnaround? Min uppfattning är att Sveriges tredje största bokförlag är kraftigt undervärderat och genom en serie av analyser kommer jag försöka delge min bild av bolaget samt sprida information som den stora massan förmodligen inte lagt märke till.” Dessa meningar är hämtade från den text jag skrev i början av sommaren när aktieintresset var betydligt svalare än den då varma svenska sommaren. Trots börsens tunna sommarhandel var det många som fick upp ögonen för bolaget med det pyttelilla marknadsvärdet men med den relativt stora omsättningen. Nu har det snart gått ett halvår sedan undertecknad försökte rikta strålkastarna mot Massolit Media och under dessa månader har några saker i caset av den möjliga ”ten-baggern” klarnat. Nu när värderingarna klättrar till skyhöga nivåer och där många bolag noteras nära sin ATH, framstår Massolit Media AB fortfarande som ett av börsens kanske billigaste bolag. Eftersom intresset nu är betydligt högre tänkte jag repetera och uppdatera vad som hänt med caset och komma med nya infallsvinklar vid ett flertal inlägg fram till rapporten den 28 november. Min uppfattning är att aktien är kraftigt undervärderad och med lite hjälp från undertecknad kanske strålkastarljuset kan riktas mot bolaget och dess aktie som innan nyår mycket väl skulle kunna siga till 4 kr, vilket vore en fördubbling utifrån dagens aktiekurs. ...