Shelton Petroleum

Shelton Petroleum innehar sedan flera år en del av tre stycken offshore gaslicenser i Ukraina. Dessa är Arkhangelskoye i Svarta Havet samt Norra Kerchenskoye och Biryucha i Azovska sjön, som avgränsas från Svarta Havet med ett smalt sund. Shelton äger 50% av licenserna. Den andra halvan ägs av Chornomornaftogaz, det ledande statliga olje- och gasbolaget i Ukraina. Det har inte hänt så mycket med gaslicenserna de senaste åren. Shelton Petroleum har framgångsrikt koncentrerat sig på sin landbaserade oljeproduktion i Ukraina och Ryssland. ...

• Shelton Petroleum-aktien verkar billig men risknivån kan anses vara hög. • Börskursen ligger på 12,50 kr och tex aktiemäklarfirman Remium räknar med ett resultat per aktie kring 3 kr år 2015, vilket med de sifforna ger ett p/e-tal kring 4. • Bolagets finansiella ställning är stark med en nettokassa på 9 miljoner kr per slutet av 2012 (jämfört med nuvarande börsvärde på drygt 130 miljoner kr). Shelton har alltså sin verksamhet i Ryssland och Ukraina (oljeletning och oljeproduktion) men är börsnoterat i Sverige. ...

Nästa småbolag att uppvärderas borde kunna vara Shelton Petroleum. Bolaget är inne i en stark tillväxtfas och ökar stadigt sin produktion. Man väntar, just nu, på resultatet av en borrning i Ukraina och senare i vår kommer resultatet från ytterligare en borrning i Ryssland. I Q4 2012 producerade man 534 fat per dag och vinsten var 7 MSEK. Detta motsvarar 28 MSEK på ett år, c:a 23.5 efter skatt. Antalet aktier är c:a 10600000. ...

Liten sammanfattning om min portfölj vilket bara innehåller olja. Varför just olja? Jag jobbar inom oljeindustrin, alla är beroende av olja och det är relativt enkelt att se om ett företag är undervärderat. Även risk/reward är relativt lätt att förutspå…vad är en aktie värd om ett bio företag misslyckas med sin fas 2? Jag vill även ha lite nyhetsflöden så man håller intresset uppe ex nya borrningar, större triggers som gör att man förhoppningsvis får både spänning och avkastning. ...

Aktien i ryska oljebolaget Petrogrand berördes i ett blogginlägg (från feb 2012): http://www.redeye.se/aktiebloggen/petrogrand/petrogrand-en-sannolikhetskalkyl Där framkom att aktien kunde värderas klart högre än dåvarande börskurs på 13-14 kr. Bolaget skulle genomföra några oljeletningsborrningar i Ryssland och även efter det skulle bolaget ha kvar 400 miljoner kr i kassan. I dagsläget (4-5 månader senare) ligger börskursen i 19-20 kr. Hela Petrogrand värderas därmed till nästan 800 miljoner kr på börsen. Arbetet med oljeletningsborrningarna pågår. Petrogrand har gett viss information om hur det går med det, men ännu verkar det inte finnas några konkreta besked om Petrogrand har hittat kommersiellt utvinningsbara oljefyndigheter och i så fall hur mycket. ...

I alla fall om man utgår ifrån aktiemäklarfirman Remiums resultatprognoser för Shelton Petroleum. Och p/e-talet blir ännu lägre om man utgår ifrån de kraftiga resultatökningar Remium räknar med för Shelton Petroleum kommande år. Räknat på förväntat resultat per aktie för 2014 blir p/e-talet under 1 (med nuvarande börskurs kring 12 kr för Shelton Petroleum-aktien)! Shelton Petroleum betalar Remium för att få finnas med på Remiums hemsida Introduce.se http://www.introduce.se/ där Remiums aktieanalytiker Susanna Helgesen har gjort följande prognoser (daterade 24 maj 2012) för Shelton Petroleums ekonomiska utveckling: ...

Köpläget gäller alltså primärt nu under måndagen (28 nov 2011, då Shelton-aktien i skrivande stund ligger i 12,70 kr), innan bolagets q3-rapport offentliggörs imorgon (tis 29 nov 2011). • Vilka förväntningar har folk på morgondagens q3-rapport? • Hur kommer rapporten bli? • Hur kommer aktiekursen reagera? Shelton Petroleums tidigare utveckling (enligt bolagets resultatrapporter): Intäkter: 2010: 29,3 miljoner kr q1/2011: 0 miljoner kr (-100%) q2/2011: 4,6 miljoner kr (-42%) Resultat efter skatt: 2010: -24,5 miljoner kr q1/2011: -19,3 miljoner kr q2/2011: -3,4 miljoner kr ...

Ett riktigt spännande bolag håller på att bildas och känns som att marknaden inte är med på noterna?? Petrosibir, svenskt oljebolag med ryska olje/gas-reserver köper Kanada-noterade Shelton Canada (Shelton som var glödhett även för svenska placerare för några år sedan) och bildar NGM:s mest intressanta bolag! Namnbyte sker snart från Temporär Förvaltning till Petrosibir. Temporär Förvaltning härrör i sin tur från gamla NGM Holding. Jag tror oddsen är hyggliga att gamla NGM-ägarna nu kommer få en fin liten revanch med Petrosibir! ...

Jag har länge varit aktieägare i Shelton och hängt med på resan genom all volatilitet under de senaste åren. Värdet på Shelton Petroleum ligger just nu på cirka 150 miljoner SEK, en enligt mig orimlig värdering. Under förra veckan pratade jag med Sheltons VD för att få lite bekräftelse i de tankar jag går i. Här är mina ”50 cents”.. Just nu så äger vi aktier i Petrogrand för cirka 50 miljoner SEK. Detta är 1/3 av det nuvarande bolagsvärdet! Vi hade intäkter på nära 113 MSEK under 2014 Petrogrand har fått en ny ledning vilket gör det möjligt för oss att återuppta diskussioner med bolaget och lösa de gamla knutar det finns mellan bolagen. Bolaget är helt fritt från räntebärande skulder vilket är väldigt sällsynt! Rustamovskoyefältet i Ryssland har en potential på cirka 5000 fat/dag, idag ligger vi på 500/fat dag. När nya borrningar sker på fältet så kan vi snabba ökningar i produktionsnivån. Dock så kräver detta finansiering och efter mitt samtal med Robert har jag förstått att han och styrelsen inte är intresserade av att späda ut aktiepriset via nyemission på dagens nivåer. ...

- Framgångsrikt prospekteringsprogram har gett ökad produktion - Kraftligt ökade reservtal - Motiverat värde på 28 kronor per aktie Finansiell analys över tillgångar ger ett riktvärde på bolaget Finansiella analyser över ett oljebolags tillgångar är ett viktigt verktyg för att kunna uppskatta framtida intäkter från de inkomstgenererande tillgångarna som ett bolag besitter. De finansiella analyser som görs går ofta ut på att ta fram ett nuvärde på bolagets oljetillgångar. (1) Nuvärdet innebär att man tar fram ett värde på bolagets oljetillgångar som speglar ungefär som om de skulle produceras och säljas på dagens datum. Produktionen av oljan är ofta något som pågår under många år med varierande produktionskostnader och produktionsfluktuationer som följd. Nuvärdesanalysen går ut på att man uppskattar dessa kostnader och väger in bland annat förändringar i produktionen för att ta fram ett nuvärde på tillgångarna. Nuvärdet blir alltså en sorts uppskattning på bolagets förväntade nettointäkter som är hänförliga en viss tillgång. Nuvärdet uttrycks ofta på engelska som ett PV-10 värde. Siffran står för den diskonteringsfaktor på 10 % som är standard inom branschen (2)(3) ...