Securitas

Securitas resultatrapport för q1/2012 presenterades idag (mån 7 maj 2012) kl 13. Rapporten var sämre än väntat. Så här skrev nyhetsbyrån Direkt om rapporten bla: “Den organiska tillväxten (dvs Securitas intäktstillväxt under q1/2012 exkl företagsköp) var +1 procent (+3,2), mot väntade +1,4 procent.” http://www.avanza.se/aza/press/news.jsp?newsArticleId=N1903062&source= “Securitas bedömer att bolaget har tappet marknadsandelar under det första kvartalet i såväl Europa som i Nordamerika.” http://www.avanza.se/aza/press/news.jsp?newsArticleId=N1903090&source= _“rörelsemarginalen uppgick till 4,5 procent (4,8).” “Analytikernas prognos var (…) en marginal på 4,8 procent.”_ ...

Enl ett resonemang är det aktier i bolag med en trist utveckling som är de bästa aktieköpen, om man kan se förutsättningar för sådana bolag att börja få en bättre utveckling. Så länge aktieinvesterare är ointresserade av denna typ av trista bolag, ligger aktiekursen i sådana bolag lågt och aktien är billig. Nyckelfrågan är om Securitas kan vara ett sådant bolag som kan få en bättre utveckling framöver. Ett femårsdiagram över Securitas-aktiens kursutveckling är inte särskilt upphetsande. Aktiekursen har grovt sett pendlat i intervallet 50-80 kr med en långsiktigt fallande trend. Och just nu ligger kursen kring 60 kr. ...

Från USA kommer ingen tydlig vägledning men Stockholmsbörsen ser ut att inleda svagt uppåt till oförändrat med stöd av ledande amerikanska terminer på plus och mindre uppgångar i Asien nu på morgonen. USA-börserna stängde åt olika håll på tisdagen efter att ha rört sig sidledes längs nollstrecket under gårdagens handelssession. Dow Jones Industrial Average slutade upp 0,2 procent, breda S&P 500 stängde kring oförändrade nivåer och Nasdaq Composite backade 0,1 procent. ...

Stefan Wikholm- oberoende läkemedelsexpert Astrazeneca- oförskämt billig (P/e 7), jämfört med konkurrenterna. Rabatten är ungefär 25%. Marknaden oroar sig patentutgångarna. Astra har många nya intressanta produkter. Astra hade även en väldigt stark rapport, men höjde inte prognoserna, vilket de mycket väl kan göra i framtiden. Karo Bio-VD är den försiktigaste generalen på börsen. Han vill inte lova något förrän allt är klart. Stefan tror att ett avtal kommer som ett brev på posten, men att detta kan ta upp till 6 månader. Han ser heller inte samma potentiella uppsida i aktien som många i Redeyes communityn hoppas på utan nöjer sig med att aktien har runt 50% uppsida på ett avtal. ...

Securitas B 88,50 kr Aktiekursen har gått överaskande starkt. Plus 11,7 % på en vecka. 35,11 % på en månad. Den 22 augusti 2008 meddelades att Goldman Sachs höjer sin riktkurs för Securitas till 69 kronor från tidigare 65 kronor. Samtidigt upprepas rekommendationen sälj. Det skriver European Market Scope. Gissa vem som stod på köpsidan igår? Jo, det var Goldman Sachs: KöpareSäljareTidKursAntalGoldman Sachs InternationalGoldman Sachs International17:26 88,5034 800Merrill Lynch InternationalSvenska Handelsbanken AB14:20 87,252 400Goldman Sachs InternationalSvenska Handelsbanken AB14:20 87,256 400Goldman Sachs InternationalE*TRADE Sverige AB14:20 87,252 400Goldman Sachs InternationalTimber Hill Europe AG 14:20 87,251 800 Någon har formulerat det som så, att man bör göra tväremot vad dessa rådgivare säger. Fast säker kan man aldrig vara. ...

Securitas rapport var direkt svag och aktien packar ihop med över fem procent efter att rapporten släppts. Vad hjälper det att vissa kostnadsposter för tredje kvartalet är extra ordinära? Resultatet är betydligt svagare än förväntat. Snittförväntningarna låg på ca 740 msek, men det blev bara 282 msek för tredje kvartalet. Vid en genomgång av bolagets balansräkning granskades goodwill-posterna och tydligen höll inte posten för verksamheten i Holland måttet. En nedskrivning gjorde med 350 msek. ...

Securitas är ett säkerhetsföretag verksamt inom bevakning, larm och konsultverksamhet inom säkerhetstjänster. Verksamheten är fokuserad mot Europa och USA. Framtid Övervakning och säkerhet är en stadigt växande bransch. Securitas har också visat sig vara relativt konjunkturokänsliga men det har definitivt visat sig att de inte är immuna mot dåliga tider. Bolaget växer både organiskt och genom förvärv. Senast var det “World Wide Security” man köpte vilket är Chiles fjärde största säkerhetsföretag. Securitas är en global aktör som också har en växande exponering mot tillväxtmarknader. Då det finns gott om tillväxtmarknader kvar att ge sig in på är framtida tillväxtmöjligheter mycket goda. Den globala verksamheten drar ned risken betydligt i bolaget även om de framför allt är verksamma i Europa och USA. Den svaga svenska kronan bör därför om något bara vare en fördel för bolaget. ...