Respiratorius

Introduktion: Under lite mer än ett års tid har Respiratorius varit under pågående förhandlingar med ett 20-tal intressenter angående VAL001 och som senast i Q rapporten nämner VD att ett fåtal ur de initiala 20 ‘utkristalliseras’ som toppkandidater. Detta uppfattas alltså som att man äntligen går in i slutförhandlingar och budprocessen bör initieras inom kort. Med det sagt förväntas aktien ha en stor uppsida på både kort- och lång sikt. ...

Val001 som avancerar nu mot fas3 visar signifikant förbättrad 1- och 2-årsöverlevnad för patienter med aggressiv lymfom jämfört med dem som endast behandlats med standard behandlingen R-CHOP. Val001 förbereder Respiratorius nu för fas3. En mindre emission plus teckningsoptioner har emitterats för att förbereda fas3 och att slutföra förhandlingar med ”big pharma” att finansiera fas3. Bolaget förväntar sig ett licensavtal i ett inte allt för långt tidsperspektiv. Listan på intressenter växer och bolaget hävdar intresset är stort. ...

Introduktion Respiratorius är ett biotech-bolag, startat av superentrepenören Christer Fåhreus. Det är ett litet småbolag, med en portfölj av läkemedel inom blodcancer, antiinflammatoriska sjukdomar och kardiovaskulära sjukdomar. Caset är intressant, och jag analyserar dess styrkor och svagheter nedan. Om ni vill ha en introducerande beskrivning så kolla länkar sist i min analys. Jag tänker koncentrera mig på det som det skrivits mindre om. Dels några uppdaterade förklaringar på casets bull points, därefter tar jag upp de saker som jag tror drar ner kursen - svagheterna. Slutligen tar jag upp några tekniska aspekter. ...

Insiderköpen skvallrar om köpläge I senaste rapporten bekräftade Respiratorius att förhandlingar pågår om tre av fyra projekt och tidigare har bolaget sagt att de avser att ta det fjärde projektet genom fas 2 innan utlicensiering. De fyra projekten är: • Resp 1000 och 2000 – patentskyddade substanser med luftrörsvidgande effekter som är avsedda att användas för utveckling av KOL och astmamedicin. Partner/utlicensieringsdiskussioner pågår. • Resp 3000 – Biomarkör som för närvarande utvärderas av Genovis. Utvärderingsarbetet löper på bra enligt VD ord i senaste Q1 rapporten. ...

Respiratorius utvecklar läkemedel mot astma, Kol och framförallt Cancer. Företaget värderas till 75 miljoner. Jämfört med andra bolag i sektorn kan man då tro att det handlar om ett bolag med några fjuttiga prekliniska projekt. Det är där värderingen mot substansen i bolaget inte stämmer. Bolaget har pågående Fas2 tester inom Lymfom. De genomförde en framgånsrik Fas1 studie inom Lymfon VAL 001 som slutade i höstas där de skickade ut ett PM om det. ...

Vi kan börja med att bolaget bytt VD. Från Gustafsson till Drott. Det ska tolkas som att Gustfsson lägger all sin tid på avtalsjakt med Big Pharma. Tre saker kommer att driva aktien i närtid: 1 Under Q3 i år avslutas Fas I av läkemedelskandidaten VAL001. Faller den väl ut kan inte bolaget värdeas till ca 40 MSEK. Det är omöjligt. Ta t ex värdeingen av CLS - en bra bit över 100 MSEK trots att de inte ens kommit igång med sin studie. Värderas de inte upp så köps Respiratorius upp. ...

Respiratorius meddelade idag följande: “Det amerikanska patentverket utfärdade under sista kvartalet 2012 ett “Notice of Allowance” avseende Respiratorius patentansökan nr. 13/202 875 “NOVEL BRONCHODILATING , ß-UNSATURATED AMIDES”, som beskriver en ny klass (RESP-1000) av dubbelverkande substanser för behandling av KOL och astma. Substanserna som täcks av patentet har visat hög effektivitet som luftrörsvidgare i försök på små luftvägar från människa. Utöver den luftvägsvidgande effekten uppvisar substanserna en unik anti-inflammatorisk profil genom att förhindra produktionen av inflammatoriska mediatorer associerade med KOL och astma. ...

Jag har flera favoriter bland småbolagen som har triggers i närtid och kan bli riktiga raketer. Kopparberg Mineral och Exini är två som jag nyligen skrivit om. Respiratorius ligger också bra till. Varför ska den sticka nu? Vi har den senaste tiden kunnat se hur det kommer in aktörer och rycker aktier utan att bry sig om vad de betalar. Aktien faller genast tillbaka eftersom det inte sker i samband med nyheter. Men varför riffa på det sättet? Förmodligen för att man tror sig veta något. Vad kan man veta om Respiratorius som skulle få en att riffa aktier till vilket pris som helst? ...

För ett tag sedan meddelade Respiratorius att patentansökan för RESP-1000 för effektivare behandling av KOL och Astma är godkänd i Europa. Sustanserna som täcks av patentet har visat hög effektivitet som luftrörsvidgare i försök på små luftvägar från människa enligt bolaget. Utöver den effekten har RESP-1000 en unik antiinflammatorisk profil genom att förhindra produktionen av mediatorer vid KOL och astma. I samband med detta pm skriver bolaget att de räknar med ytterligare nationella godkännanden inom en snar framtid. Det blir sannolikt en viktig trigger för aktiekursen. ...

Respiratorius har nyligen noterats på Aktietorget. Värderingen är 30 MSEK. Konkurrenten Pharmalundensis värderas till 67 MSEK. Båda bolagen har potentiella läkemedel mot lungsjukdomen KOL/Astma. Pharmalundensis ligger snäppet före i tid, men Respiratorius har den akademiskt mer rimliga lösningen. Intressant är att Respiratorius startades 1999 av Christer Fåhreus (Cellavision, Anoto m fl) och Staffan Skogvall (Pharmalundensis VD). Jag hoppas det går bra för Pharmalundensis, men värderingen av Respiratorius är mycket mer tilltalande. Förutom KOL/Astma läkemedel finns nämligen även två andra läkemedelskandidater som ligger ganska nära marknaden och en teknologiplattform som bara den kan motivera bolagets värde idag. ...